I mandati religiosi non devono essere in conflitto con le strategie di investimento
Allo stesso modo, gli investitori nei fondi Amana sono stati anche protetti dai pericoli di possedere azioni di banche o compagnie assicurative. Nel loro caso perché Amana investe secondo i principi islamici, il che significa evitare l'interesse.
Senza dubbio i clienti e gli investitori di Minella che possiedono azioni dei fondi Amana, come gli investitori in generale, hanno preso alcuni grumi in un ambiente difficile. Ma l'assenza di titoli finanziari è una parte del loro portafoglio su cui possono stare bene, grazie alla loro partecipazione in un segmento in rapida crescita di investimenti socialmente responsabili noti come investimenti basati sulla fede. In effetti, un certo numero di investitori socialmente responsabili ha tratto beneficio dall'essere leggeri sui servizi finanziari durante la crisi finanziaria.
Proprio come l'SRI significa guadagnare un ritorno competitivo sui dollari di investimento senza offendere i propri principi sociali o ambientali, l'investimento basato sulla fede applica principi coerenti con la propria religione.
Questo in genere significa enfasi su schermi "anti-famiglia" come servizi di aborto, pornografia, alcol, giochi d'azzardo e stili di vita alternativi. Ma può anche significare evitare le società le cui pratiche commerciali violano le convinzioni, come guadagnare interessi.
Poiché il numero di fondi comuni di investimento socialmente responsabili è cresciuto negli ultimi dieci anni, anche i fondi che investono in base agli schermi relativi alla fede.
"Questo gruppo di fondi è emerso definitivamente come un sottogruppo crescente e distinto del mondo SRI", ha affermato Michael Herbst, analista di fondi comuni di investimento che copre fondi fedeli per Morningstar. "Quello che stiamo vedendo è una crescente consapevolezza tra i singoli investitori che ci possono essere offerte basate sulla fede che coincidono con le loro credenze spirituali forse più da vicino di quante siano state le opzioni in passato".
Morningstar ha seguito quasi 100 fondi comuni di investimento, gestiti da una dozzina di famiglie di fondi. Comprendono fondi piccoli, medi e grandi, reddito fisso, valore, crescita e fondi settoriali. Investono secondo i principi cristiani e musulmani e sebbene facciano parte della famiglia di investimento sociale, potrebbero benissimo contenere azioni di società che non si troverebbero in un portafoglio SRI più generale.
I fondi basati sulla fede includono le scelte cattoliche come i fondi comuni Ave Maria e i fondi LKCM Aquinas. I manager di Ave Maria utilizzano un "processo di screening morale proprietario" per selezionare i propri stock, sviluppati dal suo Catholic Advisory Board. Quel consiglio include personaggi noti come l'ex allenatore di football Notre-Dame Lou Holtz; consigliere economico e conduttore di talk show CNBC Lawrence Kudlow e Thomas Monaghan, fondatore di Domino's Pizza.
I fondi LKCM Aquinas utilizzano le Linee guida sugli investimenti socialmente responsabili per la Conferenza dei vescovi degli Stati Uniti in occasione delle società di screening.
Tra i fondi protestanti Thrivent Financial For Lutherans è il più grande con oltre 40 opzioni, compresi i fondi del settore. I fondi Guidestone, che è iniziato come piano di pensionamento per i dipendenti della Southern Baptist Convention, ha 23 fondi, cinque dei quali hanno più di $ 1 miliardo di asset. I fondi MMA Praxis sono collegati alla Mennonite Church USA, (l'MMA è l'aiuto reciproco mennonita) e progettati per le denominazioni della chiesa con radici anabattiste, inclusi gruppi di chiesa mennoniti, fratelli e Amish.
Tra i fondi islamici Amana Growth e Amana Income hanno entrambi ricevuto cinque stelle da Morningstar. Il fondo di reddito cerca reddito corrente ma senza investire in obbligazioni a causa della sua politica sugli interessi.
Piuttosto, investe in azioni che pagano dividendi.
"I musulmani in America avevano il desiderio di possedere azioni e sapevano che c'erano alcune restrizioni o linee guida da seguire", afferma Nicholas Kaiser, portfolio manager. "Assumendo una società di gestione di fondi comuni per creare un fondo per seguire tali restrizioni, sapevano che avrebbe soddisfatto le loro esigenze religiose e soddisfatto il loro obiettivo di acquistare titoli azionari".
I fondi basati sulla fede tendono ad avere indici di spesa più elevati, rispetto ai fondi comuni di investimento tradizionali, che gli esperti attribuiscono in media alle dimensioni più ridotte dei fondi, nonché i costi associati alle società di screening. Ma un segmento sempre più grande della comunità degli investitori è disposto a sostenere tali costi per trovare fondi coerenti con le loro convinzioni.
"C'è un enorme risveglio nella comunità cristiana che possono fare di più con i loro soldi che investirlo in modo arbitrario", dice Minella. "Le persone stanno diventando consapevoli di avere delle scelte".
Gli investimenti basati sulla fede non ignorano le domande fondamentali che un investitore dovrebbe porre quando costruisce un portafoglio, ad esempio quale è il periodo dell'investitore fino alla pensione, qual è la sua tolleranza al rischio. Ma aggiunge uno schermo aggiuntivo per essere sicuro che i loro soldi vadano alle aziende che non offenderanno i loro principi religiosi.
Minella afferma che l'aborto e la pornografia sono le due principali obiezioni dei suoi BRI o investitori biblicamente responsabili, seguiti dal sostegno per stili di vita alternativi. Ciò include non solo la vita omosessuale e gay, ma anche le coppie eterosessuali che vivono insieme al di fuori del matrimonio. Dice che questo schermo di stile di vita alternativo è spesso frainteso.
"Non sta attaccando nessuno", dice. "Sta dicendo che questo è lo stile di vita in cui crediamo che il Signore vorrebbe che noi avessimo per noi stessi. Non ti stiamo imponendo, ma non vogliamo sostenere o incoraggiare altre persone a farlo. Quindi non collaborerò con una società che lo farebbe. "
Mentre molti fondi basati sulla fede sono collegati a specifiche fedi o chiese, i gestori dei fondi sottolineano che sono aperti a tutti gli investitori.