Quello che la maggior parte degli investitori a lungo termine non sa è che questo tipo di trading richiede il margine più elevato ed è uno dei modi più rischiosi di investire in azioni.
Un modo molto migliore di investire in azioni consiste nell'utilizzare le stock option, che hanno un margine molto più basso e un rischio limitato.
Stock Options
Le opzioni su azioni sono opzioni basate su un singolo titolo sottostante (come GOOG per Google). Le stock option possono essere utilizzate per negoziare uno stock senza acquistare o vendere lo stock effettivo. Le opzioni su azioni sono disponibili sulla maggior parte delle azioni negli Stati Uniti, in Europa e in Asia e sono solitamente negoziate utilizzando un contratto di opzioni su azioni ogni 100 azioni dello stock sottostante. Ulteriori informazioni sulle stock options, inclusa una descrizione dei contratti di stock option, sono disponibili nell'articolo delle opzioni su azioni .
Investimento azionario con opzioni
Quando si utilizzano le stock options per investire in un determinato titolo, le ragioni per investire nello stock dovrebbero essere le stesse di quando si acquista lo stock effettivo. L'unica differenza è che il commercio viene eseguito utilizzando contratti di opzione anziché lo stock sottostante.
Una volta scelto uno stock adatto, il trading di investimento azionario viene eseguito come segue:
- Acquista uno nell'opzione call money per ogni 100 azioni
- Attendere che il prezzo delle azioni (e quindi il prezzo delle opzioni) aumenti
- Vendi le opzioni di chiamata per realizzare il profitto
Vantaggi delle opzioni su azioni
Ci sono due principali vantaggi nell'utilizzare le stock options per investire in azioni.
In primo luogo, le stock options costano molto meno dello stock effettivo, quindi l'ammontare del margine richiesto è molto più basso. Ciò significa che gli operatori con conti di trading più piccoli possono investire in titoli che altrimenti sarebbero fuori portata e che gli operatori possono avere più scambi attivi contemporaneamente.
In secondo luogo, il rischio di un'opzione call long è limitato all'importo pagato per l'opzione, quindi il rischio dello scambio è limitato e noto in anticipo. Quando la maggior parte degli investitori azionari a lungo termine detengono ancora le proprie azioni quando scende di $ 10.000, un operatore di opzioni potrebbe scendere di $ 3.000, senza ulteriori rischi indipendentemente dal basso livello del prezzo delle azioni.
Esempio di commercio
Un investitore azionario a lungo termine ha deciso di voler investire nella società XYZ. Le azioni di XYZ sono attualmente scambiate a $ 430 e la scadenza successiva delle opzioni è di due mesi. L'investitore desidera acquistare 1.000 azioni di XYZ, quindi esegue il seguente trading di opzioni su azioni:
Acquista 10 opzioni call (ogni contratto di opzioni vale 100 azioni), con un prezzo di esercizio di $ 420, al costo di $ 15 per contratto di opzioni. Il costo totale di questo commercio è $ 15.000 (calcolato come $ 15 x 100 x 10 = $ 15.000). Il costo per acquistare il numero equivalente di azioni nello stock sottostante sarebbe di $ 420.000.
Attendi che il prezzo delle azioni e il prezzo delle opzioni aumentino. Se il prezzo delle azioni di XYZ sale a $ 450, il prezzo delle opzioni di chiamata aumenterà a circa $ 30. L'ammontare di aumento delle opzioni dipende da quanto in giro ci sono le opzioni. Più le opzioni sono nel denaro, più l'aumento sarà vicino a un rapporto 1: 1.
Vendi le 10 opzioni call al valore di $ 30 per contratto di opzioni. L'importo totale ricevuto all'uscita dal commercio è $ 30.000, che è un profitto di $ 15.000. Il profitto totale che sarebbe stato realizzato se il commercio fosse stato eseguito utilizzando lo stock effettivo sarebbe stato di $ 20.000, ma prima di iniziare a lamentarsi dei $ 5000 mancanti, leggi il paragrafo successivo sui rischi di questo scambio.
Il rischio dello scambio di opzioni è limitato all'importo pagato per acquistare le opzioni di chiamata (quando si entra nel commercio).
Considerando che, con lo stock effettivo, non vi è alcun limite al rischio del commercio (cioè l'intero investimento potrebbe essere spazzato via). Se il prezzo delle azioni di XYZ fosse sceso a $ 400 (o anche inferiore), lo scambio di opzioni avrebbe comportato una perdita massima di $ 15.000 (il costo iniziale delle opzioni di acquisto). Con lo stock effettivo, la perdita sarebbe stata di $ 30.000 o più se il prezzo delle azioni fosse andato ancora più in basso.
Conclusione
Se stai considerando di investire in azioni, pensa di utilizzare le opzioni su azioni anziché quelle sottostanti. L'utilizzo di stock options in questo modo può ridurre notevolmente il rischio e la potenziale perdita di investimenti in azioni. Ciò può aumentare significativamente il rapporto rischio / rendimento, e quindi la redditività.