Come la velocità dei soldi precipita, implica una recessione è in arrivo
La quantità di attività racconta molte cose sulla salute e sulla direzione futura di una nazione. Le economie sane hanno in genere una velocità maggiore, mentre un livello decrescente di attività generalmente dimostra che una nazione si sta raffreddando o addirittura si avvicina alla recessione.
Ad esempio, un singolo dollaro può essere speso, (e poi ri-speso di nuovo, e ancora e ancora ...), decine di volte in un solo anno, che rappresenta un'alta velocità. In alternativa, ogni dollaro potrebbe semplicemente sedersi nel conto bancario o nel portafoglio di qualcuno per mesi alla volta (il che sarebbe una velocità molto bassa).
Se un cliente paga in un ristorante, allora il proprietario dello stabilimento usa quel dollaro per acquistare i menu da una stampante, quindi la stampante compra alcuni vestiti, che rappresentano una velocità di tre (ristorante da proprietario a proprietario, da proprietario a stampante, stampante negozio di abbigliamento). Qualsiasi periodo di tempo può essere utilizzato per controllare la velocità in qualsiasi periodo (settimane, sei mesi, diversi anni), ma l'intervallo temporale più comune è di un anno intero.
In questo senso, se senti la velocità è 11, puoi supporre che in media ogni dollaro viene speso 11 volte mentre passa attraverso l'economia, nel corso di un anno. Puoi facilmente controllare i dati attuali e recenti sul portale online della St. Louis Federal Reserve.
Su quel portale, puoi vedere la velocità della M1 Money Stock, così come la M2 Money Stock. Il primo è la metrica migliore da utilizzare per la velocità di tracciamento, in quanto rappresenta l'effettiva offerta fisica di denaro; Contanti; monete; assegni di viaggio; depositi a vista. L'offerta M1 può essere facilmente e rapidamente convertita in qualcosa che potresti tenere in mano se necessario.
D'altro canto, la metrica M2 include anche aspetti come depositi a risparmio, investimenti meno liquidi e fondi comuni di investimento del mercato monetario. Per spendere una qualsiasi delle M2 Money Stock, in genere dovresti prima convertirle in una delle forme di denaro M1.
Una velocità decrescente implica alcuni problemi. Suggerisce che le persone si aggrappano ai loro soldi più a lungo prima di spenderli, o scelgono di risparmiare o di pagare i debiti, piuttosto che spendere i soldi.
In alcuni casi, si può affermare che una velocità del denaro in calo dimostra che i consumatori sono più preoccupati per l'economia, o sono meno ottimisti, o forse affrontano anche momenti più difficili da una prospettiva finanziaria. Ciò, a sua volta, li rende più perspicaci o cauti con i loro acquisti tipici.
Questa situazione suggerisce anche che i governi e le amministrazioni comunali vedranno meno entrate fiscali in entrata, che in genere derivano dagli acquisti dei consumatori. Quando la velocità cala, avverte anche un'economia in rallentamento o una che si sta raffreddando.
In generale, i livelli di attività più elevati sono superiori (dal punto di vista di tutte le metriche utilizzate per valutare l'economia). Il denaro più impegnato è nel tempo, e più il livello di attività, il (teoricamente) più forte la nazione sottostante da una prospettiva finanziaria.
Tuttavia, anche più importante del numero esatto, è la velocità e la direzione di ogni cambiamento. Si consideri che la velocità del denaro ha raggiunto il picco a 10,68 nel quarto trimestre del 2007, immediatamente prima che la crisi dei mutui ci colpisse.
Da allora, il valore è stato in caduta libera, colpendo di recente il 5,65. Ciò ha finora limitato quello che è stato un declino forte e consistente, con un risultato finale che la velocità è stata dimezzata, senza nemmeno brevi periodi di recupero.
Come accennato in precedenza, il valore 5.65 è importante, ma non tanto quanto la velocità della caduta. Sì, l'attività economica complessiva (misurata dalla velocità del denaro) è circa la metà di ciò che era un tempo - tuttavia, vedere il valore scivolare così fortemente e ripidamente in basso probabilmente avrà alcuni effetti significativi.
Ad esempio, quando la variazione si sposta troppo rapidamente verso l'alto, in genere è coinvolta con livelli di inflazione molto elevati.
Le aziende ottengono risultati migliori, l'aumento delle vendite e la maggior parte degli aspetti dell'economia aiutano a far crescere l'intero sistema.
D'altra parte, quando questo cambiamento è troppo rapido (come nella nostra situazione discussa sopra), arriva o esacerba tutte le cose che possono essere negative per un'economia. Questa sarebbe la cosa più vicina a una metrica quantificabile per mostrare lo stato di salute di un paese.
Un rapido declino della velocità potrebbe significare minori entrate per il governo, che arriva così rapidamente che i comuni e i dipartimenti federali sono impreparati, o non hanno abbastanza tempo per adattarsi o adattarsi alla nuova realtà. La stessa situazione implicherebbe anche che, mentre i consumatori spendono meno o più cautamente, la maggior parte delle imprese dovrà affrontare tempi più difficili; calo delle vendite; il mix di acquisto si appoggia a voci di prezzo inferiore; inventari mongolfiera di oggetti invenduti; le vendite e gli sconti sono più necessari.
Il risultato finale è in genere che le piccole imprese (e anche le grandi aziende, in realtà) vedono diminuire i loro margini di profitto. Se vendevano 10 articoli per $ 50 per generare profitti per $ 4 su ciascuno, ora vendono solo 6 articoli per $ 35 e rivendicano solo $ 1 su ciascuno.
Le aziende di solito possono adattarsi a una bassa velocità di denaro dato abbastanza tempo. Tuttavia, hanno un track record molto peggiore di evolvere bene quando il collasso è rapido.
La diapositiva effettiva nella metrica che abbiamo visto dal picco alla fine del 2007 non è MAI stata più pronunciata. Il rapido declino potrebbe mettere alla prova la salute e la resilienza di quasi tutte le piccole imprese americane.
Naturalmente, in risposta le aziende faranno quello che fanno sempre. Oltre a trovare vari modi per conservare i fondi, licenziano i lavoratori. In altre parole, spenderanno di meno e pagheranno meno.
Ciò si traduce in individui disoccupati, che devono quindi risparmiare denaro o avere meno da spendere. Ciò, a sua volta, si aggiunge al circolo vizioso: la diminuzione della velocità del denaro si manifesta come un declino ancora maggiore.
Per saltare fino alla fine di questa storia, culmina con una recessione nazionale. In realtà, nulla è più direttamente responsabile di qualsiasi recessione di un rapido calo dell'attività economica, come mostrato dal valore di velocità.
C'è anche l'altro lato dell'argomentazione polla e uova. Forse la velocità diminuisce in risposta all'entrata in un periodo di recessione. È una causa o un sintomo.
Bene, il fatto triste è che la debolezza economica e la velocità calante vanno spesso di pari passo. Sono così strettamente intrecciati che è spesso quasi impossibile isolare quale forza o tendenza sottostante stia causando l'altra.
Alla fine della giornata, ha davvero importanza? Mentre può essere interessante sapere esattamente dove e come hai preso un raffreddore o influenza, non cambia la malattia in alcun modo.
Forse la conoscenza potrebbe permetterti di evitare di ammalarti la prossima volta, ma forse no. Ad ogni modo, sai che di tanto in tanto ti prenderai un raffreddore.
Questo non è diverso dai cambiamenti nella velocità del denaro. Ci saranno aumenti e diminuzioni nel tempo, questo lo sai già. L'aspetto più importante sarebbe essere consapevoli della velocità del denaro, osservare il livello attuale e prepararsi ad adattarsi a qualsiasi cambiamento drammatico. Un po 'come la diapositiva che abbiamo visto ultimamente!