Dovresti comprare azioni B?
Quali sono le quote del fondo comune di classe B?
La maggior parte dei fondi comuni di investimento offre diverse classi di azioni per l'acquisto (le differenze sono nelle commissioni e nelle spese del fondo comune di ciascuna classe di azioni).
Diverse classi di azioni comuni di fondi comuni comprendono: Azioni di fondi comuni di categoria A, Classe B e Classe C. Ogni classe di azioni richiede una commissione di gestione e operativa e molte classi di azioni includono anche una commissione di 12b-1.
Le quote del fondo comune di investimento B non richiedono commissioni di vendita front-end, ma hanno una commissione di vendita differita (CDSC) e hanno una commissione più elevata di 12b-1 (una commissione dell'1% 12b-1 è comune) rispetto alle altre classi di azioni di fondi comuni. I CDSC sono oneri imposti agli azionisti che vendono le loro quote del fondo durante il periodo di consegna. Questi CDSC non sono pagati ai consulenti, ma alla società di fondi per coprire vari costi, comprese le commissioni upfront che il fondo paga ai consulenti (spesso fino al 4%). Gli investitori non vedono queste commissioni anticipate addebitate dai fondi che vengono pagati agli advisor che offrono le quote del fondo per l'acquisto.
Specifiche CDSCs sono delineate nel prospetto del fondo comune di investimento e il costo dipende da quanto a lungo l'investitore detiene le sue azioni.
Molte quote di fondi comuni di investimento B hanno un CDSC che è ridotto allo 0% entro il sesto anno, mentre nel settimo anno le quote del fondo comune di categoria B convertono in azioni di classe A (che non comportano commissioni di riscatto e hanno commissioni inferiori a 12b-1).
Le azioni B sono un buon acquisto?
In alcuni casi, se si confrontano varie classi di azioni di fondi comuni, è possibile che venga fornita una serie di scenari in base ai quali le quote di fondi comuni di investimento B sembrano più interessanti di altre classi di azioni dello stesso fondo.
Ad esempio, se si utilizza il software Fund Analyzer di FINRA, si potrebbe scoprire che, dato un periodo di tempo più lungo e meno di $ 100.000 da investire in una famiglia di fondi, le azioni del fondo comune B sono, spesso volte, più appropriate delle azioni di Classe A (che includono commissioni e punti di vendita iniziali) e azioni C (che incorrono in commissioni 12b-1 in corso). Ma, come per ogni investimento, il diavolo si trova spesso nei dettagli. Saresti saggio a rimanere cauto quando utilizzi scenari ipotetici per determinare il miglior investimento per il tuo portafoglio.
Ad esempio, lo scenario di Fund Analyzer di FINRA, e simili, può essere accurato quando si confrontano semplicemente le strutture tariffarie delle azioni di Classe A, di Classe B e di Classe C, ma ciò significa che si dovrebbero acquistare quote di fondi comuni di investimento B? Cosa succede se il tuo gestore di fondi comuni se ne va? Cosa succede se il fondo comune diventa gonfio di risorse? Cosa succede se lo stile del fondo comune passa dalla crescita al valore? In altre parole, cosa succede se vuoi vendere le tue quote del fondo comune B?
Se hai bisogno di vendere le azioni B di un determinato fondo comune per uno qualsiasi di questi motivi, o per soddisfare una crisi di cassa, potresti essere in grado di passare facilmente da un fondo all'altro all'interno della stessa famiglia di fondi senza incorrere in sanzioni di consegna (ma, sei ancora può sostenere guadagni in conto capitale).
Quindi, la famiglia di fondi in cui è stato acquistato l'originale fondo comune di azioni B ha un altro fondo comune adeguato, o sarà costretto ad accontentarsi di un fondo mediocre per evitare accuse di consegna? Procedere con cautela prima di acquistare azioni di fondi comuni di investimento che non è stato attentamente studiato prima dell'acquisto e pianificare attentamente la strategia di uscita. Cosa succede se / quando hai bisogno di vendere?
Altri problemi con le azioni B
Ci saranno sempre consiglieri, e forse anche investitori, che vogliono discutere se scegliere quote di fondi comuni di investimento B è una decisione sbagliata - argomentando che sono adatte agli investitori in determinate circostanze. Sfortunatamente, il modo in cui le azioni B vengono spiegate e il modo in cui vengono vendute è uno dei maggiori problemi che devono affrontare gli investitori oggi. In effetti, un blog interessante, il Blog sulle frodi About Broker, delinea diversi casi in cui FINRA ha multato e censurato le società di brokeraggio per aver raccomandato erroneamente le azioni B.
Milioni di dollari in restituzione sono stati pagati agli investitori per problemi di idoneità nel corso degli anni, mentre numerose società di brokeraggio sono state multate e censurate, e alcuni broker sono stati persino disciplinati e sospesi dopo aver raccomandato questa particolare classe di quote di fondi comuni agli investitori per i quali non sono adatti
Lungo questa linea, le quote del fondo comune di investimento B sono spesso caratterizzate da fondi a vuoto, una particolare classe di fondi comuni di investimento che non addebita i carichi di vendita, ma possono incorrere in altre commissioni. Se sei sottoposto a questa "errata caratterizzazione" delle quote del fondo comune di azioni B da un consulente, tieni il portafoglio mentre esci.
Dire addio alle azioni B.
Nonostante il loro potenziale di redditività per gli advisor, negli ultimi anni la tendenza è stata quella di eliminare i titoli di classe B dalle linee di fondi delle società di fondi. In un comunicato stampa del settembre 2009, Allianze (la società madre di PIMCO Funds) ha dichiarato che la sua politica di sospensione delle vendite di azioni B era "coerente con le tendenze del settore verso vendite inferiori di azioni di Classe B e maggiore interesse nella consulenza basata su commissioni" servizi ". Questa tendenza verso un minor numero di vendite di azioni di Classe B - come menzionato da Allianze - potrebbe essere dovuta a investitori di fondi comuni meglio informati e più scrupolosi dipartimenti di compliance che non raccomandano più le quote di fondi comuni di investimento agli investitori ignari non per ragioni di idoneità, ma a causa della struttura della loro alta commissione ai consulenti.