Diverse classi di azioni comuni sono Classe A, Classe B e Classe C. Ciascuna classe di azioni richiede una commissione di gestione e operativa e molte classi di azioni addebitano una commissione di 12b-1.
Commissioni di gestione e commissioni operative
Tutte le classi di azioni dei fondi comuni di investimento hanno commissioni che vengono pagate dalle attività del fondo ai consulenti per gli investimenti del fondo (anziché pagare il consulente che vende il fondo). In altre parole, gli investitori vedono queste commissioni come una riduzione dei loro rendimenti netti rispetto a una spesa sulla loro banca o dichiarazione di intermediazione.
Le commissioni e le spese variano notevolmente da fondo a fondo e possono variare da meno dello 0,10% a oltre il 2,00%, a seconda dello stile di investimento , della capitalizzazione di mercato, del patrimonio del fondo, della società di fondi e della classe di azioni del fondo.
12b-1 tasse
SEC La Regola 12b-1 autorizza un fondo comune a pagare le commissioni di distribuzione e di servizi agli azionisti ai broker per compensare il marketing e la vendita delle loro quote di fondi .
L'Autorità di regolamentazione dell'industria finanziaria (FINRA) limita le dimensioni di queste tasse 12b-1 all'1,00 percento. Tali commissioni vengono detratte direttamente dal patrimonio del fondo (ossia, l'investitore non vede la commissione sulle dichiarazioni bancarie o di intermediazione).
Azioni di Classe A
Le azioni di Classe A hanno generalmente un costo di vendita di front-end (noto anche come " carico ").
Il carico è pagato al consulente per l'acquisto del fondo comune per conto degli investitori . La Securities and Exchange Commission (SEC) non pone restrizioni sulla dimensione dei carichi di vendita addebitati da un fondo, ma FINRA impone una limitazione dell'8,5 percento (sebbene, secondo la SEC, la maggior parte dei fondi addebitati molto meno di questo).
Hai diritto a sconti sui punti di vendita di prima mano se acquisti una certa somma (o ti impegni a investire un determinato importo) del fondo comune o se acquisti una certa quantità di fondi diversi all'interno della stessa famiglia di fondi. Le azioni di Classe A, come tutti i fondi, comportano commissioni di gestione degli investimenti che vengono pagate alla società di gestione del fondo per gestire gli investimenti del fondo. Molte azioni di Classe A hanno anche una commissione 12b-1 (0,25% è comune) che viene pagata al consulente per fornire un servizio continuo.
Le azioni di classe B hanno anche commissioni
Le azioni di Classe B non comportano commissioni di vendita di front-end, ma hanno una commissione di vendita differita (CDSC) e una commissione di 12b-1 più elevata (l'1% è comune). Il CDSC è una commissione di riscatto imposta agli azionisti nel caso in cui essi vendano le loro quote del fondo prima del termine di consegna . Il CDSC non viene pagato al consulente ma viene versato alla società del fondo per coprire i vari costi.
Questi costi includono una commissione anticipata al consulente (spesso fino al 4 percento). Ancora una volta, gli investitori non vedono queste commissioni in anticipo pagate al consulente.
L'ammontare del CDSC è delineato nel prospetto del fondo e dipende da quanto a lungo investe le azioni. Molti fondi azionari di Classe B hanno un CDSC ridotto allo 0% nell'anno 6 e nell'anno 7 converti in azioni di Classe A (che non comportano commissioni di riscossione e hanno commissioni inferiori a 12b-1).
Ad esempio, se acquisti $ 10.000 di una quota di Classe B del fondo comune, il totale di $ 10.000 viene investito nel fondo immediatamente (al contrario di una quota di Classe A, in cui viene detratta una commissione di vendita dall'investimento totale). Tuttavia, se vendi queste azioni nel fondo durante il primo anno, potresti riscuotere un CDSC del 5% per riscattare le tue azioni.
Azioni e commissioni di classe C
Generalmente, le azioni di Classe C non hanno un caricamento anticipato ma richiedono un CDSC dell'1% per un anno. Le azioni di Classe C generalmente hanno una commissione 12b-1 dell'1% e non convergono in azioni di Classe A (la commissione 12b-1 non viene ridotta).
Le azioni a carico zero hanno commissioni
Le quote di fondi comuni senza carico sono titoli tradizionali di investitori o consulenti fai-da-te che applicano una commissione di investimento basata su asset. I carichi liberi non comportano una commissione di vendita e generalmente hanno commissioni di gestione più basse (e nessuna commissione 12b-1). Scopri anche i fondi commestibili .