Questi fondi comuni di investimento obbligazionario sono la scelta migliore per investimenti ad alto rendimento
Quando cerchi fondi obbligazionari ad alto rendimento, assicurati di non cercare solo i rendimenti più alti. Ci sono altre qualità da considerare quando si cercano i migliori fondi da acquistare.
Quali sono le obbligazioni ad alto rendimento?
Conosciuto anche come junk bond , le obbligazioni ad alto rendimento sono obbligazioni che pagano rendimenti più elevati a causa dei bassi rating relativi del credito.
Più in particolare, le obbligazioni o le entità emittenti le obbligazioni hanno rating di qualità del credito inferiori a investment grade (un rating inferiore a BBB da parte di Standard & Poor's o inferiore a Baa da parte delle agenzie di rating di Moody's. Un'obbligazione può ricevere un rating inferiore a causa del rischio di inadempienza dell'entità che emette il prestito.
Pertanto, a causa di questo rischio relativo più elevato, le entità che emettono queste obbligazioni pagheranno tassi di interesse più elevati per compensare gli investitori per il rischio di acquistare le obbligazioni, quindi il nome alto rendimento .
Pensa a un punteggio di credito personale. I mutuatari con punteggi di credito poveri (inferiori) generalmente pagano tassi di interesse più elevati sui loro prestiti o sui saldi delle carte di credito rispetto ai mutuatari con un credito buono o eccellente. È lo stesso concetto con le entità emittenti di obbligazioni, che possono essere società, servizi pubblici e governi statali, locali e federali.
Come scegliere i migliori fondi comuni di investimento ad alto rendimento
Prima di acquistare fondi obbligazionari ad alto rendimento, o qualsiasi altro investimento, ci sono una serie di considerazioni da fare durante la ricerca e l'analisi.
Ecco alcuni dei punti chiave o criteri per la scelta dei migliori fondi obbligazionari ad alto rendimento:
- Tipo di conto: se il fondo sarà detenuto in un conto soggetto passivo, potresti prendere in considerazione l'idea di acquistare un fondo obbligazionario municipale ad alto rendimento, che produrrà un reddito esente da imposte a livello di reddito federale. Il reddito imponibile non è un corrispettivo per i conti con imposte differite, come IRA e 401 (k) s, in quanto il reddito non è tassabile per l'investitore mentre il fondo obbligazionario ad alto rendimento è detenuto nel conto.
- Squadra fiscale: rafforzando e chiarendo il punto precedente, i fondi obbligazionari esenti da imposte sono particolarmente vantaggiosi per gli investitori con aliquote fiscali più elevate, in cui la riduzione al minimo del reddito imponibile è probabilmente una priorità più alta rispetto agli investitori in aliquote fiscali più basse. Per misurare il vantaggio dell'utilizzo di fondi obbligazionari esenti da imposte, gli investitori possono calcolare il rendimento equivalente fiscale , a volte chiamato rendimento fiscale effettivo.
- Rendita equivalente: Rendita equivalente a imposta = tasso di interesse ÷ (1 - l'aliquota fiscale)
- Tolleranza al rischio: i fondi obbligazionari ad alto rendimento possono avere rendimenti di tipo azionario, il che significa che la performance può essere superiore mediamente ai fondi obbligazionari convenzionali; tuttavia, le flessioni possono essere più gravi. Ad esempio, nel 2008, l'anno solare di picco della crisi del credito, la maggior parte dei fondi obbligazionari ad alto rendimento è diminuita dal 5 al 10 percento, mentre la maggior parte dei fondi obbligazionari convenzionali ha registrato aumenti dal 5 al 10 percento. Nell'anno successivo, i fondi obbligazionari ad alto rendimento sono aumentati dal 10 al 20 percento, mentre i fondi obbligazionari convenzionali sono rimasti costanti in un intervallo compreso tra il 5 e il 7 percento. In conclusione: se non sei d'accordo con la volatilità del prezzo, i fondi obbligazionari ad alto rendimento potrebbero non essere la scelta migliore per te. Una considerazione migliore potrebbe essere un fondo obbligazionario come l'indice Vanguard Total Bond Market (VBMFX), che replica l' indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond .
- Altri portafogli di portafoglio: sebbene i fondi obbligazionari ad alto rendimento siano più elevati nel rischio di mercato rispetto ai fondi obbligazionari convenzionali, possono ben adattarsi a un portafoglio diversificato di fondi comuni di investimento. Ad esempio, se hai già un fondo obbligazionario, oltre a una varietà di fondi azionari, un fondo obbligazionario ad alto rendimento potrebbe essere un buon complimento che aggiunge diversificazione al tuo portafoglio.
I migliori fondi obbligazionari ad alto rendimento
Dal momento che non esiste un fondo obbligazionario ad alto rendimento ad una taglia unica, mettiamo in evidenza dieci elementi distintivi che possono costituire un'aggiunta eccellente per complimentarmi con un portafoglio diversificato.
In nessun ordine particolare, ecco le nostre migliori scelte per i fondi obbligazionari ad alto rendimento:
- Vanguard High-Yield Tax-Exempt (VWAHX): Se stai cercando rendimenti elevati e vuoi ridurre al minimo il reddito imponibile con un fondo comune a basso costo e senza carico , VWAHX potrebbe essere la soluzione migliore per le tue esigenze. Il portafoglio è composto da oltre 2.000 obbligazioni municipali, che sono esentasse a livello federale. Il rendimento di SEC per VWAHX è 2,87% e il rapporto di spesa è solo dello 0,19%, o $ 19 per ogni $ 10.000 investiti. L'investimento iniziale minimo è di $ 3.000. Come nel caso della maggior parte dei fondi comuni di investimento di Vanguard, puoi ottenere un rapporto di spesa inferiore se acquisti azioni Admiral, che di solito hanno un investimento iniziale minimo di $ 50.000.
- Vanguard Investment Grade Bond di lungo termine (VWESX): Oltre agli alti rendimenti, gli investitori dovrebbero aspettarsi un maggiore rischio di mercato, rispetto al fondo obbligazionario medio. Tuttavia, VWESX ha una buona combinazione di alto rendimento e rischio relativo più basso rispetto al più scadente delle obbligazioni. Le obbligazioni a lungo termine in genere pagano rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni a breve e a medio termine e il rischio medio di credito per le obbligazioni in VWESX è leggermente inferiore alla qualità creditizia investment grade . Il rendimento attuale di VWESX è del 3,57%, le spese sono solo dello 0,22% e l'investimento iniziale minimo è di $ 3000. Attenzione sui fondi obbligazionari a lungo termine: il rischio di tasso d'interesse è superiore a quello dei fondi obbligazionari che detengono obbligazioni di durata media inferiore. Traduzione: i prezzi potrebbero diminuire in un contesto di tassi di interesse in crescita; tuttavia, la performance a lungo termine dovrebbe essere più elevata rispetto ai fondi obbligazionari di duration più breve.
- Prezzo d' impresa di T. Rowe Price (PRPIX): un altro eccellente fondo obbligazionario che paga rendimenti decenti senza assumere troppo rischio di credito è PRPIX. Inoltre, essendo un fondo obbligazionario a medio termine , PRPIX non detiene il maggior rischio di tasso d'interesse dei fondi obbligazionari a lungo termine. Combina queste qualità eccellenti con spese basse (0,60%) e gestione esperta (dal 2003) e hai uno dei migliori fondi obbligazionari ad alto rendimento da acquistare. L'investimento iniziale minimo per PRPIX è $ 2.500.
- Fidelity High Income (SPHIX): se la tua massima priorità è il rendimento, SPHIX è una buona scelta. Il rendimento attuale del 5,23% è tra i migliori per i fondi comuni di investimento obbligazionario, e il rapporto di spesa dello 0,72% è ragionevole; tuttavia, la qualità del credito della maggior parte delle partecipazioni è inferiore a investment grade. Pertanto, se stai cercando un buon fondo di obbligazioni spazzatura, SPHIX merita sicuramente una visita. L'investimento iniziale minimo è $ 2.500.
- Fidelity Short Duration High Income (FSAHX): gli investitori che desiderano alti rendimenti, ma a basso rischio di tasso di interesse, vorranno dare un'occhiata a FSAHX. La bassa qualità del credito crea il proprio rischio di mercato, ma il trade off è un rendimento elevato (4,03%) e la duration media a breve termine minimizza il rischio di tasso di interesse, che è particolarmente pronunciato in un contesto di tassi di interesse in aumento. Le spese per FSAHX sono 0,80% e l'investimento iniziale minimo è $ 2,500.
- Fidelity Capital & Income (FAGIX): questo fondo è unico nello spazio ad alto rendimento in quanto assegna una porzione di attività (circa il 20 percento) a titoli azionari. Questa esposizione alle azioni aggiunge un po 'di rischio di mercato, ma può anche migliorare le prestazioni nel tempo. Il rendimento attuale di FAGIX è del 3,60% e il coefficiente di spesa è dello 0,73%. L'investimento iniziale minimo è $ 2.500.
- Vanguard High-Yield Corporate (VWEHX): gli investitori in cerca di alti rendimenti e che desiderano assumersi il rischio aggiuntivo di ottenerli, apprezzeranno ciò che vedono in VWEHX. La maggior parte del portafoglio è costituita da obbligazioni al di sotto del livello investment grade, ma il rendimento del 4,78% e le spese basse dello 0,23% potrebbero essere un buon compromesso per gli investitori ad alto rendimento. L'investimento iniziale minimo è di $ 3.000.
- Indice Vanguard Long-Term Corporate Bond (VLTCX): se ami i fondi indicizzati a basso costo e vuoi alti rendimenti, VLTCX dovrebbe essere nella tua lista ristretta per un'aggiunta al tuo portafoglio. Anche se questo fondo è disponibile solo nelle azioni Admiral di Vanguard, il che significa che dovrai soddisfare l'investimento iniziale minimo di $ 10.000 per iniziare, il basso indice di spesa di appena lo 0,07% e il rendimento attuale del 4,07% rendono questo fondo degno del tuo considerazione.
- Esenzione fiscale a lungo termine in California (VCITX): Sebbene VCITX sia un fondo obbligazionario municipale statale, il reddito del fondo è esente da imposte a livello federale ea livello statale (se risiedi nello stato in cui sono emesse le obbligazioni municipali ). I fondi obbligazionari municipali non offrono sempre i maggiori rendimenti. Ma quando si vive in uno stato con tasse elevate, il rendimento statale e federale combinato fiscalmente efficace può essere significativo. La resa per VCITX è del 2,30%. Quando si tiene conto del rendimento equivalente alle tasse, sale a circa il 3,5%. Le spese per VCITX sono pari allo 0,19 percento e l'investimento iniziale minimo è di $ 3,000.
- Esenzione fiscale a lungo termine a New York (VNYTX): per la stessa ragione per cui VCITX può essere una scelta intelligente per gli investitori ad alto rendimento in California, gli investitori di New York potrebbero considerare VNYTX. Ricorda che i benefici dei fondi esentasse sono solo per i conti tassabili. Il rendimento per VNYTX è pari al 2,27% e il rendimento combinato equivalente fiscale per la maggior parte dei residenti di New York sarebbe superiore al 3,0%. Le spese per VNYTX sono pari allo 0,19 percento e l'investimento iniziale minimo è di $ 3,000.
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