Comprendere il tuo tasso reale di rendimento su titoli esenti da imposte
Mentre ci sono molte differenze tra i diversi tipi di obbligazioni e naturalmente differenze tra le singole obbligazioni con diversi emittenti e tassi di interesse, forse sulle differenze più preziose in tipi di obbligazioni per alcuni investitori è il loro trattamento fiscale.
Esiste una classe di obbligazioni particolarmente singolare in quanto sono generalmente esenti dalle imposte federali e spesso anche statali. Quelle obbligazioni sono obbligazioni municipali.
I vantaggi fiscali delle obbligazioni municipali
A differenza di altri tipi di obbligazioni, l'interesse per le obbligazioni municipali e alcuni fondi obbligazionari municipali è esente dall'imposta sul reddito federale. Inoltre, se risiedi nello stato o nel comune dal quale è stata emessa l'obbligazione, può anche essere esente dall'imposta sul reddito dello stato.
A causa di queste agevolazioni fiscali, coloro che sono nelle fasce di reddito più elevato possono cercare questi tipi di obbligazioni al fine di evitare di pagare le tasse sugli interessi che vengono generati. Anche se quelli con aliquote più elevate vedranno un beneficio maggiore, chiunque sia alla ricerca di un investimento a reddito fisso può trarne beneficio.
La chiave è capire come confrontare i tassi di interesse tra investimenti esentasse come le obbligazioni municipali e gli investimenti tassabili più comuni.
Come calcolare il rendimento fiscale equivalente
In generale, confrontare due legami è facile. A parità di condizioni, il legame con il tasso di interesse più elevato produrrà più denaro nel tempo.
Ma non si può semplicemente confrontare i tassi di interesse quando si guardano le obbligazioni esenti da tasse in contrapposizione alle obbligazioni più imponibili più comuni. Questo perché devi tenere conto delle tasse o, come nel caso delle obbligazioni municipali, la loro mancanza. Se hai un'obbligazione imponibile che paga il 3% di interessi, il tuo tasso reale di rendimento sarebbe inferiore a quel 3% poiché devi pagare le tasse sugli interessi. Quindi, per confrontare il tasso di rendimento di un investimento tassabile con un investimento non soggetto a tassazione, devi utilizzare la seguente equazione:
Rendita equivalente a imposta = tasso di interesse ÷ (1 - la tua aliquota fiscale)
In questo esempio, supponiamo che tu sia nella fascia di contribuzione del 25% e guardi a un'obbligazione municipale con cedola o tasso di interesse del 2,5%. Se si desidera conoscere il tasso reale di rendimento di un'obbligazione municipale non tassabile, ovvero il tasso equivalente a un'obbligazione imponibile, si eseguirà il seguente calcolo:
Rendimento equivalente a imposta = 0,025 ÷ (1 - 0,25) o 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%
Ciò significa che dovresti trovare un conto di risparmio, un CD o un'obbligazione che paghi almeno il 3,33% al fine di ottenere lo stesso tasso di rendimento effettivo dell'obbligazione municipale del 2,5%. In questo esempio, consideriamo solo i risparmi nelle tasse federali. Se il debito municipale fosse anche esente da tasse statali, il tasso reale di rendimento sarebbe molto più alto.
Confronta correttamente i tassi di interesse
Quando si considerano gli investimenti che producono reddito, è importante assicurarsi di confrontare le mele con le mele. Mentre molte obbligazioni esenti da tasse possono sembrare avere un tasso di interesse più basso a prima vista, in realtà non sarà in grado di determinare il tasso di rendimento reale fino a quando non si calcola il rendimento equivalente fiscale .