Dopo il crollo dell'Unione Sovietica, l'economia del paese ha subito importanti riforme del libero mercato. E tra il 2000 e il 2008, il prodotto interno lordo (PIL) nominale del paese è raddoppiato, diventando così un'economia di mercato emergente molto importante.
Nonostante questa enorme crescita, l'economia russa è principalmente guidata dalle merci e comporta diversi rischi per gli investitori internazionali.
La mancanza di tasse prevedibili e di una legislazione commerciale ha rappresentato un ostacolo significativo per le imprese e gli investimenti privati.
Allo stesso tempo, il crollo del greggio e di altre materie prime nel 2015 e nel 2016 ha messo sotto pressione l'economia. In questo articolo, daremo un'occhiata più da vicino all'economia, ai benefici e ai rischi della Russia per gli investitori e ai modi migliori per investire nell'economia emergente di mercato.
Una panoramica sull'economia della Russia
La Russia è la più nota tra gli investitori internazionali per la sua industria energetica, in quanto principale esportatore di petrolio e gas naturale. Ma quelli che investono in Russia stanno anche osservando i suoi crescenti settori della tecnologia dell'informazione (IT) e delle telecomunicazioni . In particolare, l'industria del software del paese è uno dei mercati in più rapida crescita al mondo.
I punti salienti dell'economia 2016 del paese includevano:
- Prodotto interno lordo (PPP): $ 3.493 miliardi
- Tasso di crescita reale del PIL: -3,7%
- PIL pro capite: $ 23,875
- Tasso di disoccupazione: 6%
- Tasso di inflazione (CPI): 12,9%
I vantaggi e i rischi degli investimenti in Russia
Tutti i mercati emergenti presentano un elemento di rischio. Gli alti tassi di crescita della Russia potrebbero essere un segnale rialzista per gli investitori, ma la sua storia a scacchiera lo rende più rischioso rispetto ai mercati più sviluppati. Tuttavia, è difficile per gli investitori internazionali ignorare uno dei mercati di commodity più caldi del mondo.
I vantaggi di investire in Russia includono:
- Ricco di risorse naturali . La Russia è il maggiore esportatore mondiale di gas naturale, nonché uno dei maggiori produttori mondiali di petrolio e acciaio.
- Forti industrie emergenti . Alcune industrie di nicchia, come l'informatica e le telecomunicazioni, hanno registrato una crescita significativa.
- Classe media in crescita . La Russia ha un'enorme popolazione di 142 milioni di cittadini con redditi personali che crescono dal 10% al 15% ogni anno.
I rischi di investire in Russia includono:
- Mancanza di regolamento . La Russia non ha molte misure di salvaguardia per proteggere gli investitori, soprattutto rispetto agli Stati Uniti o all'economia orientata al libero mercato, ma deve ancora affrontare un livello più elevato di instabilità e di rischio rispetto agli Stati Uniti
- Affidamento alle risorse naturali . La Russia è uno dei maggiori esportatori di energia al mondo, il che significa che la sua economia dipende dai prezzi dell'energia. Se i prezzi dell'energia subiscono una flessione, potrebbero avere un impatto negativo sull'economia, che è accaduto per tutto il 2015 e il 2016.
I modi migliori per investire in Russia
Esistono molti modi diversi di investire in Russia, che vanno dai fondi negoziati in borsa quotati negli Stati Uniti (ETF) ai titoli quotati nella propria borsa, l' RTS (Russian Trading System).
Gli ETF rappresentano il modo più semplice per ottenere esposizione senza preoccuparsi delle implicazioni legali e fiscali delle American Depository Receipts (ADR) e dei titoli nazionali.
Gli ETF russi più popolari includono:
- Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Russia ETF (NYSE: RBL)
- Vettori di mercato Russia Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Le ADR più popolari della Russia includono:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Gli investitori internazionali che cercano un'esposizione diretta possono acquistare titoli russi direttamente utilizzando qualsiasi piattaforma di trading globale con accesso all'RTS russo. Le azioni più popolari del paese sono elencate nell'indice RTS 50, che è l'equivalente del paese nell'S & P 500 negli Stati Uniti.
Punti chiave da asporto
- La Russia è uno dei mercati emergenti in più rapida crescita nel mondo e un membro dei paesi BRIC , ma ha anche molti rischi politici ed economici.
- Chi è alla ricerca di un modo semplice per investire in Russia dovrebbe guardare agli ETF e agli ADR, mentre chi cerca un accesso più diretto potrebbe voler guardare le quote di trading sull'RTS russo.