Investire in Polonia con ETF e ADR
In questo articolo, esamineremo l'economia della Polonia, come investire nel paese, i benefici e i rischi che gli investitori internazionali dovrebbero considerare.
La robusta economia della Polonia
Dopo il crollo del blocco commerciale di COMECON nel 1991, la Polonia si è mossa rapidamente per aumentare gli scambi in tutta l'Unione europea. L'economia da 1,11 miliardi di dollari - con la parità del potere d'acquisto dal 2017 - è ora focalizzata sulla produzione di macchinari e attrezzature di trasporto che esporta principalmente in Germania , con rating di credito generalmente stabili, forte crescita e debito pubblico gestibile.
Poiché il paese si trova al di fuori dell'area dell'euro, la sua moneta è stata autorizzata a deprezzarsi durante la crisi regionale e ad aumentare le esportazioni. Anche il tasso di disoccupazione è rimasto inferiore alla media europea, raggiungendo appena il 7,1% entro giugno 2017. Il tasso di crescita economica del paese rimane uno dei più alti in Europa e si prevede che raggiungerà il 3,3% entro la fine del 2017.
L'economia polacca è relativamente aperta agli investitori stranieri e agli imprenditori con vari incentivi per attrarre entrambe le parti.
Tuttavia, il World Economic Forum ha classificato il paese vicino al fondo dei paesi OEDC per chiarezza, efficienza e neutralità del quadro giuridico utilizzato dalle imprese per risolvere le controversie - una preoccupazione chiave per le società.
Investire in Polonia con ETF
Il modo più semplice per investire in Polonia è utilizzare i fondi negoziati in borsa ("ETF"), che offrono una diversificazione immediata in un singolo strumento di sicurezza negoziato negli Stati Uniti.
Con $ 342 milioni di asset in gestione, ad agosto 2017, l'iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL) è l'opzione più popolare per gli investitori internazionali che cercano un'esposizione all'economia polacca.
Altre opzioni per investire in Polonia includono il Market Vectors Poland ETF (NYSE: PLND) o American Depository Receipts ("ADRs"). Le ADR forniscono esposizione a singole società polacche in un titolo negoziato su una borsa americana, ma gli investitori devono essere consapevoli che molte di queste ADR sono illiquide e potrebbero quindi comportare un rischio significativamente maggiore.
Gli ADR polacchi popolari includono:
- KGHM Polska Miedz SA (ROSA: KGHPF)
- Bank Pekao SA (PINK: BKPKF)
- Grupa ADV (PINK: GPVSY)
Vantaggi e rischi dell'investimento in Polonia
Investire in Polonia può sembrare allettante considerando i robusti tassi di crescita dell'azienda, ma gli investitori dovrebbero considerare attentamente i numerosi rischi da considerare.
I vantaggi dell'investimento in Polonia includono:
- Economia robusta . La Polonia ha una solida economia che ha resistito alla crisi del debito sovrano europeo e continua a registrare forti tassi di crescita. Secondo le stime di consenso degli economisti, l'economia del paese dovrebbe crescere del 3,3% nel 2017.
- Miglioramento dei fondamentali . I regolatori della Polonia hanno lavorato per liberalizzare l'economia del paese e riformare molti settori pubblici. Ad esempio, l'occupazione statale dovrebbe essere ridotta, mentre potrebbe anche essere utile una revisione del codice fiscale per gli agricoltori.
- Alternativa all'Eurozona . Gli investitori internazionali che investono nell'Eurozona devono fare i conti con l'influenza della valuta comune sul rendimento azionario e obbligazionario. Tuttavia, la valuta indipendente della Polonia ha contribuito a far fronte alle crisi meteorologiche e ad avere successo.
I rischi di investimento in Polonia includono:
- Affidamento alla Germania . L'economia polacca dipende in gran parte dalla Germania, che rappresenta circa il 26% delle sue esportazioni e il 27% delle sue importazioni. Qualsiasi rallentamento dell'economia tedesca potrebbe avere un impatto negativo sulla sua economia.
- Quadro legale della fase iniziale . Il quadro giuridico societario della Polonia rimane immaturo, il che ha causato incertezza per molte aziende che operano all'interno dei suoi confini. In effetti, il paese si colloca vicino al fondo dei paesi OEDC in questo senso.
- Rischio politico . La politica polacca è diventata sempre più instabile dopo che il partito Legge e Giustizia è salito al potere nel 2015. Dopo aver preso il controllo della corte costituzionale e delle emittenti pubbliche, il partito ha molti nell'Unione europea preoccupati.
Punti chiave da asporto
- L'economia ad alto reddito della Polonia è il sesto più grande nell'Unione europea e storicamente uno dei più rapida crescita e più robusto.
- Il modo più semplice per investire in Polonia è utilizzare l'iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL), sebbene vi siano altri ETF e ADR.
- Ci sono molti vantaggi e rischi per investire in Polonia che gli investitori dovrebbero considerare attentamente prima di acquistare o vendere questi titoli.
- La crisi politica emergente potrebbe diventare motivo di preoccupazione spostandosi nella seconda metà del 2017 e fino al 2018, in particolare perché l'Unione europea è alla ricerca di modi per rispondere.