I mercati delle materie prime a basso volume sono spesso soggetti a oscillazioni di prezzo selvagge.
I future finanziari sono concepiti come materie prime in quanto sono sotto l'ombrello normativo della CFTC. I mercati E-mini S & P 500 e Eurodollars sono tra i mercati a più alto volume dei futures, ma per gli scopi di questo articolo, ci concentreremo solo sulle materie prime per queste classifiche.
Di seguito sono elencate le classifiche dei mercati delle materie prime più liquidi che operano negli Stati Uniti, classificati in base al volume più alto. Le materie prime non quotate sono considerate avere un volume di scambi medio molto più basso.
- Olio crudo
- Gas naturale
- Olio bollente
- Sugar - World # 11
- RBOB Benzina
- Oro
- Mais
- Grano
- Germogli di soia
- Rame
- Olio di semi di soia
- Argento
- cotone
- Cacao
Cosa cercare quando si considera la liquidità
Quando si tratta di selezionare i mercati delle materie prime per commerciare ci sono un certo numero di parametri che possono aiutarci in termini di fare le scelte migliori. La liquidità è una considerazione importante. È importante essere in grado di entrare e uscire dalle posizioni senza un grande slittamento.
Lo slippage è la perdita che si verifica a causa di ampi spread di offerta / offerta o divari di prezzo che possono verificarsi in prodotti che presentano bassi livelli di liquidità. Le materie prime altamente liquide hanno meno rischi di slittamento, non perché sono più o meno volatili, semplicemente perché più persone li scambiano.
Quando si valuta una merce per la commerciabilità, le metriche importanti da tenere in considerazione sono il volume e l'interesse aperto .
Il volume è il numero totale di contratti che scambiano e aprono interessi è il numero totale di posizioni aperte lunghe e corte in un mercato. Maggiore è il volume e l'interesse aperto per una merce, meno lo slittamento. Il volume e i numeri di interesse aperti sono pubblicati da borse a termine come il Chicago Mercantile Exchange ( CME ) e l'Intercontinental Exchange ( ICE ), tra gli altri in tutto il mondo.
Ricorda che le materie prime scambiate più attivamente di oggi non sono necessariamente le stesse di domani. L'azione genera azione nei mercati. Quando il mercato del petrolio diventa altamente volatile attira più speculatori dei prezzi che aumenteranno sia il volume che l'open interest. Se il prezzo delle materie prime rimane silenzioso e il range di negoziazione si restringe, il potenziale di guadagno in calo dissuaderà la speculazione che si tradurrà naturalmente in una diminuzione del volume e in un aperto interesse in quel mercato. Pertanto, prestare sempre attenzione al fatto che un mercato abbia liquidità e interessi sufficienti prima di fare il grande passo e negoziare o investire in quel bene.
Quali sono alcuni fattori nella liquidità?
La liquidità e l'attività sono una funzione dell'azione dei prezzi. Mentre alcuni mercati come l'oro e il petrolio greggio attirano sempre un numero elevato di partecipanti al mercato, i futures di legname e di succo d'arancia concentrato congelato tendono a soffrire sempre di problemi di liquidità.
Altre merci entrano ed escono di moda nel tempo. I fondamentali di domanda e offerta per le materie prime possono cambiare la liquidità. Ad esempio, se c'è un'improvvisa penuria di merce e il prezzo inizia a muoversi più in alto, attirerà acquisti speculativi. D'altra parte, se un mercato viene colpito all'improvviso da un'offerta enorme, spesso compaiono vendite speculative. In entrambi i casi, è probabile che aumentino il volume e l'open interest.
Nel mondo del commercio e degli investimenti in materie prime, anche le forze macroeconomiche svolgono un ruolo nella liquidità. Il grande mercato rialzista delle materie prime iniziato nel 2002 e durato fino al 2012 ha attratto un grande interesse per tutti i mercati delle materie prime. Inoltre, l'avvento di nuovi prodotti, ETF ed ETN ha portato nuovi mercati ai mercati. Prima dell'introduzione di questi veicoli di mercato, l'unico potenziale di negoziazione e investimento si poteva trovare nei mercati fisici o dei futures.
I prodotti ETF e ETN hanno aumentato il volume e aperto l'interesse nei mercati a termine in quanto amministratori, gestori ed emittenti di tali prodotti utilizzano spesso le borse future per coprire i rischi associati ai nuovi prodotti che si scambiano sulle borse tradizionali. Inoltre, i prodotti ETF e ETN creano la capacità di arbitraggio o di spreading dei future rispetto ai veicoli ETF / ETN per trarre vantaggio dalle discrepanze nei prezzi.
Il confronto tra volume corrente e numeri di interesse aperti a livelli storici ti aiuterà a capire se un mercato offre sia il potenziale che la liquidità necessari per renderlo un candidato per le tue attività commerciali e di investimento.