Ha invitato i responsabili politici e le autorità di regolamentazione a fare qualcosa per il problema, come ha visto. Mentre sedevo al mio posto sul volo e riflettevo sulle parole del CEO, mi resi conto che molti di coloro che non hanno una profonda conoscenza dei mercati condividono la sua opinione. Lo speculatore di parole ha una connotazione negativa. Tuttavia, ciò che l'articolo non ha messo in evidenza è che uno speculatore ha la stessa probabilità di andare corto quanto a lungo e che lo speculatore deve alla fine chiudere una posizione invertendo e facendo l'opposto. Pertanto, nel lungo periodo, questo gruppo di partecipanti al mercato ha un effetto di somma zero sui mercati.
Gli speculatori
Nel mondo delle materie prime, uno speculatore è una parte che tipicamente non gestisce il bene fisico reale ma assume una posizione finanziaria (lunga o corta) con l'aspettativa di profitto da una mossa nel prezzo del bene. Gli speculatori tendono a fare i compiti. Monitorano costantemente e analizzano i fattori fondamentali e tecnici che influenzano i mercati in cui operano.
Esistono varie forme di speculazione. Un market maker, un partito che mostra un prezzo di offerta e di offerta in qualsiasi momento, è uno speculatore che ipotizza che un prezzo a due vie offrirà l'opportunità di trarre profitto o fare lo spread tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita. Un investitore nella produzione di materie prime è uno speculatore.
Si consideri il caso di un minatore d'oro che affonda milioni in una miniera con la speranza di estrarre oro a un costo inferiore al prezzo di mercato. Quell'investitore è certamente uno speculatore, speculando che l'investimento produrrà un rendimento positivo. Infine, un trader proprietario che era il probabile obiettivo dell'ira del CEO di Delta sembra acquistare a prezzi bassi e vendere a prezzi elevati in una miriade di attività, comprese le materie prime.
Lo speculatore porta qualcosa di importante al tavolo nelle materie prime. Dobbiamo ricordare le merci che i produttori devono vendere e i consumatori devono comprare. Tuttavia, spesso questi produttori non desiderano necessariamente vendere a volte o prezzi che coincidano con i tempi in cui i consumatori desiderano acquistare. La presenza dello speculatore nel mercato spesso colma questa lacuna. Lo speculatore aggiunge liquidità ai mercati.
La cosa interessante del dibattito in corso che circonda i pro ei contro della speculazione è che coloro che preferiscono frenare l'attività speculativa nei mercati delle materie prime sono più chiari durante i mercati rialzisti quando i prezzi sono in aumento. Come CEO di Delta, sostengono che gli speculatori rendono le materie prime più costose per l'acquirente finale, il consumatore, spingendo i prezzi ancora più in alto. Tuttavia, quando i prezzi si abbassano, la presenza speculativa nei mercati è altrettanto forte.
Con la diminuzione dei prezzi, l'attività speculativa potrebbe temporaneamente spingere i prezzi ancora più in basso, cosa che avvantaggia effettivamente i consumatori a spese dei produttori.
Il ruolo dello speculatore nei mercati delle materie prime è frainteso. In un mondo perfetto in cui i produttori di materie prime potevano vendere direttamente ai consumatori di materie prime in ogni momento, non ci sarebbe bisogno di speculatori. Tuttavia, il mondo è lontano da un luogo perfetto. Gli speculatori aggiungono liquidità ai mercati e fintantoché restano all'interno delle regole regolamentari, questi partecipanti portano un grande affare ai mercati delle materie prime. La liquidità fornita dagli speculatori serve ad ingrassare le ruote dei mercati facendoli operare in modo efficiente per tutte le parti.
Il dibattito sul ruolo degli speculatori nei mercati è destinato a continuare. È importante capire che l'effettivo funzionamento dei mercati moderni dipende da questo gruppo di partecipanti al mercato.
Dopotutto, senza liquidità tutti, produttori e consumatori, subiranno maggiori costi nel tempo.