Open Interest in Trading, Definizione e Spiegazione

Qual è l'interesse aperto e come viene utilizzato dai trader

L'open interest è il numero di contratti aperti (impegni) per un particolare mercato. Gli interessi aperti sono calcolati per i mercati dei futures e delle opzioni. L'open interest è utilizzato come indicazione della forza del mercato e per valutare quanto è attivamente negoziato un mercato, ma non è lo stesso del volume . Il volume è anche usato come un forte indicatore e per mostrare quanto è attivo un mercato, ma ci sono alcune importanti distinzioni tra esso e l'interesse aperto.

Gli interessi aperti vengono generalmente mostrati insieme al prezzo corrente ( bid, ask e last ) e al volume quando si visualizza un'opzione o una quotazione sui future (vedere la tabella allegata).

Come vengono calcolati gli interessi aperti

Gli interessi aperti vengono calcolati sommando tutti i contratti associati alle negoziazioni di apertura e sottraendo tutti i contratti associati alle operazioni di chiusura. Ad esempio, se tre trader (trader A, trader B e trader C) stanno tutti scambiando il mercato dei futures ES , le loro operazioni potrebbero influenzare l'open interest nel seguente modo:

1. Il commerciante A fa un lungo scambio acquistando un contratto
   • L'interesse aperto aumenta a 1
2. Il trader B entra in una lunga operazione acquistando quattro contratti
   • Gli interessi aperti aumentano a 5
3. Il commerciante A esce dalla propria attività vendendo un contratto
   • L'interesse aperto diminuisce a 4
4. Il trader C entra in uno short trade vendendo quattro contratti
   • Gli interessi aperti aumentano a 8

L'open interest diventa più complicato se si considera che ciascuno dei trader sta acquistando / vendendo da qualcun altro che sta vendendo / comprando.

A volte entrambe le parti aprono scambi e aumentano l'open interest, altre volte una parte chiuderà uno scambio e l'altra apertura (nessun effetto su open interest) e altre volte entrambe le parti potrebbero chiudere le negoziazioni (lasciando cadere l'interesse).

L'interesse aperto non è lo stesso del volume. Con il volume, sia le entrate che le uscite fanno aumentare il volume, ma con interesse aperto, le voci fanno aumentare l'interesse aperto, mentre le uscite causano un calo dell'interesse aperto.

Come interpretare l'interesse aperto

L'open interest è spesso usato come segnale di conferma (o non conforme) per il movimento del prezzo corrente, ma da solo non fornisce alcuna indicazione sulla direzione del movimento del prezzo. Open è solo il numero di contratti attualmente in posizioni aperte, ma non indica chi è lungo o corto.

L'aumento dell'interesse aperto dimostra che c'è una forza dietro l'attuale andamento dei prezzi , perché il numero di contratti in gioco è in aumento, il che significa che l'attività è in aumento e c'è eccitazione per la mossa. La riduzione degli interessi aperti mostra che potrebbe esserci un indebolimento dell'attuale andamento dei prezzi. Gli operatori stanno chiudendo le loro posizioni più rapidamente di quanto i nuovi operatori li stiano aprendo. Ad esempio, l'aumento dell'interesse aperto insieme ad un aumento del prezzo indica che il movimento al rialzo dei prezzi potrebbe continuare, ma la diminuzione degli interessi aperti insieme ad un prezzo crescente indica che il movimento al rialzo dei prezzi potrebbe essere in procinto di invertire.

L'open interest è anche usato per determinare se un mercato è probabile che sia in trend o range bound (choppy) . L'aumento dell'interesse aperto dimostra che il tasso delle nuove posizioni è in aumento, il che indica che il mercato è attivamente negoziato e con maggiori probabilità di tendenza.

La diminuzione degli interessi aperti mostra che il tasso delle nuove posizioni è in diminuzione, il che indica che il mercato potrebbe entrare in un periodo di trading meno attivo e che è più probabile che si trovi in ​​un range range.

Poco interesse aperto in un'opzione o contratto futures significa che non esiste un mercato attivo per esso; volume fornisce anche queste informazioni. Detto questo, anche se c'è un grande interesse aperto non significa necessariamente che un contratto futures o opzioni faccia un sacco di volume in un particolare giorno. Poiché gli open interest riflettono le posizioni aperte, tali posizioni possono rimanere aperte, con poco volume, fino a quando, alla fine, quei trader vogliono chiudere la loro posizione, ovvero quando il volume si insinua (o se loro o nuovi trader vogliono accumulare più posizioni).

Parola finale sul commercio di interesse aperto

L'interesse aperto non è lo stesso del volume.

Il volume è quanti contratti cambiano mano in un giorno, in cui l'interesse aperto calcola solo le posizioni aperte. Aumentare l'open interest è in genere considerato come un segnale di conferma per la tendenza attuale poiché vengono coinvolti più operatori / posizioni. Quando l'interesse aperto inizia a diminuire durante una tendenza, un periodo di prezzo di inversione o choppier può essere vicino poiché i commercianti stanno chiudendo le posizioni invece di aggiungere benzina sul fuoco.