Cosa succede quando più contratti e opzioni scadono lo stesso giorno
In questi giorni molti futures su indici azionari statunitensi, opzioni su indici azionari e opzioni su azioni scadono. La scadenza simultanea dei tre tipi di mercati è la ragione per cui in questi giorni si parla di "triple witching".
Tuttavia, con l'aggiunta di contratti futures su singoli titoli nel 2002, che scade anche in questi giorni, il triplice witching viene a volte definito streghe quadruple.
Il witching quadruplo è più accurato, ma il termine non è mai stato preso in considerazione. Pertanto, il triplice witching rimane il termine più comune usato dai commercianti.
Effetti di Triple Witching
Contratti futures e opzioni, a differenza di un titolo, hanno una data di scadenza. Grandi scommesse sono state piazzate nei mercati dei futures, e il triplo witching è quando quei trader dovranno decidere se faranno rotolare i loro contratti futures (mantenere una posizione in un contratto non scaduto) o chiudere la loro posizione in futures (che potrebbe essere l'acquisto o vendere, a seconda della direzione del loro commercio originale). I commercianti di opzioni scoprono anche se le loro opzioni scadono dentro o fuori dai soldi . In questi giorni, i trader con posizioni importanti in questi contratti possono essere incentivati finanziariamente per cercare di spingere temporaneamente il mercato sottostante in una certa direzione per influenzare il valore dei loro contratti.
La scadenza costringe gli operatori ad agire entro un certo giorno, facendo aumentare il volume degli scambi nei mercati interessati.
Si dice spesso che le streghe triple o quadruple causino volatilità nei mercati sottostanti e nei contratti in scadenza, sia durante la settimana precedente, sia nel giorno di scadenza. In alcuni casi, questo può essere vero, ma il triplo witching può anche essere un evento piuttosto calmo, con una minore volatilità e un pregiudizio statistico al rialzo (in leasing per i futures S & P 500) durante la settimana di e su triple witching.
A causa dell'aumento del volume, della possibilità di alcuni movimenti anomali dei prezzi e di una distorsione statistica che può causare che alcune strategie di trading giornaliere non funzionino (che funzionano durante settimane / giorni di stregoneria non tripla), alcuni commercianti raccomandano cautela e altri raccomandano non scambiare affatto. Il modo in cui un trader individuale sceglie di gestire il triplo witching dipenderà dal suo stile di trading, dalle sue strategie di trading e principalmente dal loro livello di esperienza nel trading. I nuovi trader vorranno essere più cauti nei giorni precedenti e includere il triplo witching.
Molti commercianti notano che i mercati agiscono "in modo diverso" durante queste settimane / giorni di triple witching. Se un day trader opta per negoziare in queste settimane, dovrebbero essere prese misure per assicurare che la strategia utilizzata funzioni in tale ambiente, oppure una nuova strategia può essere costruita appositamente per questa settimana (in base alle tendenze e ai pregiudizi statistici tipicamente rilevati durante queste settimane) . È improbabile che i trader e gli investitori dell'oscillazione siano influenzati in modo significativo dall'evento, ma i trader swing potrebbero voler prendere nota di eventuali pregiudizi statistici presenti durante la settimana del triplo witching.
Il witching triplo / quadruplo non include tutti i contratti future su indici azionari e opzioni.
Quindi, anche se il triplice witching è l'evento di scadenza più discusso, non sono gli unici giorni di scadenza.
Parola finale su Triple Witching
Il witching triplo o quadruplo avviene quando un certo numero di future e opzioni scadono, lo stesso giorno, il terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre. Il mercato può agire diversamente durante la settimana del triplice witching. Gli operatori commerciali a breve termine dovrebbero adattare le loro strategie a queste condizioni o evitare di scambiare (o ridurre le dimensioni della posizione ) se notano che le loro prestazioni si deteriorano durante questo periodo.
Conosciuto anche come: Quadruple Witching, Freaky Friday