Richieste di margini su azioni e future e perché dovrebbero essere evitate
I mercati di negoziazione giornalieri hanno requisiti di margine che stabiliscono l'importo minimo di denaro o capitale che deve essere mantenuto in un conto di trading al fine di negoziare quel mercato. I requisiti minimi di margine sono stabiliti dalle borse o dagli organismi di regolamentazione, ma i broker possono avere requisiti di margine superiori al minimo richiesto.
Che cos'è una chiamata sul margine dei futures?
Una chiamata di margine è quando il tuo giorno di negoziazione commerciale ti contatta per informarti che il saldo del tuo conto di trading è sceso al di sotto dei requisiti di margine per uno dei tuoi scambi attivi.
Esistono tre tipi di margine, uno solo dei quali è rilevante per i commercianti giornalieri.
I margini iniziali e di manutenzione sono rilevanti per gli operatori che detengono posizioni a termine durante la notte. Per poter mantenere una posizione durante la notte devi avere abbastanza capitale nel tuo account per coprire il margine iniziale per entrare in una posizione. Il margine iniziale varia a seconda del contratto a termine negoziato. Il margine di manutenzione è il saldo minimo che il trader deve avere nell'account per mantenere aperta la posizione. Se il conto perde denaro e il saldo scende al di sotto del livello del margine di mantenimento (anch'esso varia in base al contratto), il trader riceverà una richiesta di margine.
Una richiesta di margine è quando il broker chiede al trader di depositare un capitale sufficiente per portare il saldo del conto fino al requisito di margine di manutenzione richiesto per le posizioni detenute.
I commercianti giornalieri non si preoccupano del margine iniziale o di manutenzione, in quanto vi sono requisiti di margine speciali per i commercianti giornalieri: margini intraday.
Il margine infragiornaliero è in genere molto più piccolo del margine iniziale e di manutenzione, in quanto si applica solo alle posizioni che non verranno mantenute durante la notte (operazioni a brevissimo termine).
Ad esempio, NinjaTrader ha un margine iniziale di $ 4620, un margine di mantenimento di $ 4200 e un margine infragiornaliero di $ 500 per il trading dell'E-mini S & P 500 futures (ES) .
Finché un trader di un giorno ha più di $ 500 nel proprio account, possono negoziare questo contratto future. Se il loro saldo scende sotto i $ 500 - anche a causa di un commercio dal vivo che sta perdendo denaro - allora il trader si trova in uno scenario di call margin.
Che cos'è un margine sul mercato azionario?
Se scambi le azioni sulla leva finanziaria (denaro preso in prestito) potresti affrontare uno scenario di chiamata marginale. Negli Stati Uniti il tuo broker può fornire fino a 2: 1 leva sulle posizioni overnight e leva 4: 1 sulle posizioni di trading giornaliere. Questo può variare in base al prezzo delle azioni e al broker.
Quando si detengono posizioni overnight, è necessario mantenere un equilibrio patrimoniale superiore al 25% del valore dei titoli. L'equità è il valore dei tuoi titoli meno l'importo preso in prestito per finanziare un acquisto di azioni. La maggior parte degli agenti di borsa in realtà richiedono un margine di mantenimento superiore al 25%; tipicamente dal 30% al 40%, e più alti su stock di penny.
I commercianti di giorno devono mantenere un saldo azionario di almeno $ 25.000 nel loro conto in ogni momento. Se il loro saldo patrimoniale (valore di sicurezza meno fondi presi in prestito) scende al di sotto di $ 25.000, non possono negoziare giorno.
Esecuzione di chiamate a margine
Originariamente le chiamate a margine prendevano il loro nome perché l'intermediario chiamava il commerciante al telefono.
La maggior parte dei broker di trading giornalieri non effettua più telefonate marginali. Invece di contattare il trader per informarli della chiamata al margine, molti broker interromperanno automaticamente il commercio incriminato nel tentativo di mitigare le perdite e la possibilità che il trader perda più di quanto abbia nel conto. Rivolgersi al proprio broker per verificare se si riceverà una chiamata marginale (o un avvertimento) o se le posizioni vengono chiuse automaticamente se non si soddisfa il requisito di margine per le proprie posizioni.
Le chiamate a margine dovrebbero essere evitate
I commercianti professionisti non dovrebbero mai sperimentare richieste di margini. Le chiamate di margine vengono ricevute solo quando un trade ha perso così tanti soldi che lo scambio o il broker vogliono più soldi come garanzia per consentire al commercio di continuare. Un trader professionista dovrebbe gestire le proprie operazioni abbastanza bene da non consentire mai a uno scambio di diventare molto più di un perdente.
Le chiamate di margine sono spesso vissute dagli investitori amatoriali e tengono gli investitori, perché una volta entrati nelle loro operazioni (in genere acquistando un titolo), terranno il commercio indipendentemente da ciò che fa il mercato ... anche se cade come una roccia. Gli investitori dilettanti solitamente depositano fondi per soddisfare la richiesta di margine e mantengono le posizioni perdenti. I trader professionisti liquidano le perdite e raramente soddisfano una richiesta di margine su una posizione che deve ancora muoversi come previsto (e in effetti è andata diversamente).