Come calcolare il rendimento reale e il rendimento reale
Il rendimento reale è semplicemente il rendimento che un investitore riceve dopo aver considerato il tasso di inflazione. La matematica è semplice: se un'obbligazione restituisce il 4% in un dato anno e il tasso attuale di inflazione è del 2%, allora il rendimento reale è del 2%.
Rendimento reale = Rendimento nominale - Inflazione
Lo stesso calcolo può essere utilizzato per un fondo obbligazionario o qualsiasi altro tipo di investimento.
Allo stesso modo, il rendimento reale è il rendimento nominale di un'obbligazione meno il tasso di inflazione. Se un'obbligazione raggiunge il 5% e l'inflazione è al 2%, il rendimento reale è del 3%.
Real Yield = Nominal Yield - Inflazione
Perché gli investitori guardano ai rendimenti reali e ai rendimenti reali
Il motivo per cui questi calcoli esistono è che l'inflazione riduce il potere d'acquisto di ogni dollaro di risparmi che detieni. Se si tiene il denaro in una cassaforte, il suo valore nominale rimane lo stesso, ma il valore reale di ciascun dollaro è diminuito dal tasso di inflazione.
Pensala in questo modo: supponiamo che quest'anno occorrano $ 200 per nutrire la tua famiglia per una settimana. Se l'inflazione è al 2%, il prossimo anno lo stesso carrello del cibo avrà un costo di $ 204. Se il rendimento dei tuoi investimenti è solo dell'1%, alla fine dell'anno avrai solo $ 202: il tuo potere d'acquisto è diminuito della differenza tra il rendimento nominale dell'1% e il tasso di inflazione del 2% e il tuo rendimento reale è un 1% negativo.
Per gestire correttamente i tuoi investimenti, è importante prestare attenzione ai rendimenti reali.
Come applicare questi concetti alle tue decisioni di investimento
I rendimenti reali e i rendimenti reali sono una considerazione importante negli investimenti, ma non sono affatto l'unico. A volte, gli investitori devono accettare un rendimento inferiore al tasso di inflazione in cambio di sicurezza .
Questo può essere particolarmente vero per gli investitori più anziani, i cui investimenti sicuri possono includere certificati di deposito (CD), fondi del mercato monetario , obbligazioni di risparmio e buoni del tesoro statunitensi . La virtù di questi investimenti è che il pericolo di default è minimo. Il Tesoro degli Stati Uniti, ad esempio, non ha mai mancato di pagare gli interessi previsti su un'obbligazione. Il problema di compensazione, tuttavia, è che questi investimenti hanno rendimenti nominali non superiori al tasso di inflazione o, peggio, ancora più bassi. Questa situazione è nota come rendimento reale negativo.
Rendimenti reali negativi
"Rendimenti reali negativi" è il termine usato per descrivere quando il rendimento nominale di un investimento è uguale o inferiore al tasso di inflazione. Come parte della sua strategia per rimbalzare un'economia caduta dopo la grave recessione economica iniziata nel 2007, la Federal Reserve statunitense ha tagliato il tasso dei fondi federali quasi a zero. In questo modo, hanno reso meno costoso per le aziende prendere in prestito denaro per investimenti ed espansione - una strategia spesso definita "alleggerimento quantitativo". Uno dei molti vantaggi di questa strategia è che tende ad abbassare i tassi reali di disoccupazione, che le stime dell'Istituto di politica economica erano aumentate nel 2009 a più del 10%.
Ma come risultato di questa stessa strategia, gli stessi veicoli di investimento sicuri che la comunità degli investimenti finanziari consiglia spesso ai pensionati e quelli che si avvicinano al pensionamento sono scesi al di sotto del tasso di inflazione.
Questa è una situazione insolita; nel corso della storia, i titoli del Tesoro in genere hanno offerto rendimenti reali positivi. Ma in seguito alla Grande Recessione, gli investitori hanno continuato ad acquistare titoli del Tesoro a causa del loro status di " rifugio sicuro " anche quando i rendimenti reali su questi investimenti erano negativi.
La linea di fondo
Il rendimento reale di un investimento non è l'unica considerazione o, a volte, nemmeno la considerazione primaria. Gli investitori devono anche concentrarsi su altre considerazioni: i loro obiettivi a lungo termine, la durata del loro orizzonte di investimento e la loro tolleranza al rischio . In tutti i casi, è importante essere consapevoli dell'impatto che l'inflazione sta avendo sui rendimenti degli investimenti. Quando valuti un investimento, assicurati di considerare il suo rendimento reale e il rendimento reale, piuttosto che limitarti a considerare il suo rendimento nominale o rendimento nominale, tenendo presente che ti aiuterà a gestire il potere d'acquisto dei tuoi risparmi.