Valutare la Tolleranza al Rischio: il tuo orizzonte temporale
Il tempo è l'elemento più importante dell'equazione del rischio. Mentre alcuni investimenti registrano forti fluttuazioni dei prezzi a breve termine, questa volatilità può essere attenuata nel tempo. Nel mercato obbligazionario, due esempi eccellenti sono le obbligazioni ad alto rendimento e dei mercati emergenti . Entrambi si collocano nella fascia più alta dello spettro di rischio, ma entrambi hanno ottenuto rendimenti superiori a lungo termine .
Un investitore con un orizzonte temporale a lungo termine (da cinque a dieci anni) è in grado di sopportare fluttuazioni a breve termine in cambio di questo potenziale di rendimento a più lungo termine. D'altra parte, qualcuno che ha bisogno di soldi presto e può resistere solo per un anno o due ha bisogno di utilizzare investimenti a basso rischio . La ragione? Se vi capita di essere investiti durante il periodo in cui un investimento a rischio più elevato subisce una recessione, semplicemente non avete il tempo di recuperare la perdita.
Per questo motivo, gli investitori dovrebbero evitare di prendere più di un livello molto modesto di rischio con il denaro di cui hanno bisogno per uno scopo specifico entro i prossimi 1-2 anni - ad esempio, un acconto su una casa, un pagamento del college, ecc.
Con questo in mente, la regola di base è: minore è il tuo orizzonte temporale, minore è il rischio che dovresti prendere. D'altra parte, più tempo significa una maggiore libertà di rischiare, soprattutto se hai altre fonti di reddito o un numero di anni di lavoro ancora davanti a te.
Valutare la Tolleranza al Rischio: quanta volatilità puoi gestire?
In alcuni casi, anche gli investitori che possono resistere a lungo termine non hanno la possibilità di assumersi dei rischi semplicemente perché non gradiscono vedere il valore del loro investimento scendere a breve termine.
Se pensi di appartenere a questa categoria, gli investimenti a rischio più elevato probabilmente non fanno al caso tuo.
Un modo per valutare se un investimento è appropriato per te è quello di esaminare la sua cronologia dei prezzi, che è facilmente disponibile su siti web gratuiti come Yahoo! Finanza. Se guardi indietro e vedi che un investimento ha subito brusche flessioni di tanto in tanto, pensa a cosa faresti in quella situazione. Se la tua prima reazione sarebbe quella di vendere, probabilmente hai una bassa tolleranza al rischio.
Un esempio estremo è la performance delle obbligazioni ad alto rendimento durante la crisi finanziaria del 2008. Nei primi undici mesi di quell'anno, la maggior parte dei fondi ad alto rendimento ha perso ovunque dal 25% al 35% del loro valore. Potresti aver resistito a una simile mossa? In caso contrario, ci sono buone probabilità che tu abbia venduto il tuo fondo obbligazionario ad alto rendimento quando era inattivo e bloccato nella perdita - il che significa che non avresti potuto beneficiare della sua successiva ripresa negli anni successivi.
In generale, tuttavia, gli investitori dovrebbero assumere la massima quantità di rischio appropriata per la loro situazione. Mentre a nessuno piace vedere il valore del proprio calo degli investimenti, anche a breve termine, l'assunzione di rischi genera generalmente rendimenti a più lungo termine.
Questo è particolarmente importante da tenere in considerazione per i giovani, che hanno il tempo dalla loro parte.
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