Obbligazioni di risparmio
I bond di risparmio sono l'investimento più sicuro che ci sia, dal momento che sono sostenuti dal governo, e sono garantiti di non perdere il capitale. Non offrono rendimenti eccezionali, ma offrono il massimo grado di sicurezza tra tutte le opzioni nel mercato obbligazionario. Sono facili da acquistare tramite TreasuryDirect e sono esentasse sia a livello statale che locale.
Inoltre, possono anche essere esentasse a livello federale è utilizzato per pagare per l'istruzione. L'unico inconveniente è che non sono così liquidi (facilmente comprati e venduti) come altri tipi di investimenti: non puoi incassarli entro il primo anno di vita e se devi incassarli entro il primo anno di vita. cinque anni, pagherai una sanzione per interessi di tre mesi.
Tesori degli Stati Uniti
Nonostante il deterioramento delle finanze del governo degli Stati Uniti, i buoni del Tesoro USA rimangono uno degli investimenti più sicuri in circolazione - a condizione di detenere obbligazioni individuali fino alla scadenza. In questo caso, non vi è alcun rischio di default e il rischio di tasso d'interesse non è un fattore. Tieni presente, tuttavia, che i fondi comuni di investimento e i fondi negoziati in borsa che investono in titoli del Tesoro non maturano, il che significa che sono altamente sensibili al rischio del tasso di interesse. I titoli del Tesoro USA offrono generalmente rendimenti inferiori rispetto ad altri tipi di obbligazioni a causa della loro mancanza di rischio di credito (o in altre parole, il rischio di default).
Titoli protetti dall'inflazione del Tesoro
I Treasury Inflation Protected Securities , o TIPS, sono un modo per gli investitori di aiutare a gestire i rischi di inflazione . Il principio di TIPS si regola al rialzo insieme all'inflazione dei prezzi al consumo (CPI), che offre agli investitori un "rendimento reale" garantito (o rendimento dopo l'inflazione).
Di conseguenza, TIPS può essere un importante componente di portafoglio per gli investitori che vogliono mantenere il potere d'acquisto dei propri risparmi. Ma TIPS, nonostante sia stato emesso dal governo degli Stati Uniti, non è esente da rischi - in particolare se si sceglie di accedere alla classe di attività attraverso fondi comuni o ETF - a causa della loro sensibilità all'aumento dei tassi di interesse.
Obbligazioni municipali
Le obbligazioni municipali , emesse da città, stati e altri enti locali, sono esenti da imposte federali. E se il legame è emesso nello stato in cui vivi, sono anche esenti da tasse statali e locali. Ma le obbligazioni municipali sono in genere più utili per gli investitori con aliquote fiscali più elevate. Per coloro che risiedono nelle fasce fiscali più basse, potrebbe infatti pagare per investire in titoli tassabili , poiché le emissioni imponibili offrono generalmente rendimenti al lordo delle imposte più elevati rispetto alle obbligazioni municipali.
Titoli garantiti da ipoteca
I titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono gruppi di ipoteche domestiche vendute dalle banche emittenti e poi raggruppate in "pool" e vendute come garanzia singola. Quando i proprietari di abitazione effettuano i pagamenti di interessi e capitale, tali flussi di cassa passano attraverso il MBS e passano agli obbligazionisti. I titoli garantiti da ipoteca generalmente offrono rendimenti più elevati rispetto ai titoli del Tesoro statunitensi, ma offrono anche una serie diversa di rischi associati alla capacità dei proprietari di rimborsare anticipatamente i loro mutui.
Asset-Backed Securities
I titoli garantiti da attività (ABS) sono pool di prestiti - in genere crediti di carte di credito, prestiti auto, prestiti per la casa, prestiti per studenti e persino prestiti per imbarcazioni o veicoli ricreativi - confezionati e venduti come titoli tramite un processo noto come "cartolarizzazione" ". Solo il singolo investitore più sofisticato opererebbe direttamente da singoli titoli garantiti da attività, poiché è necessaria una grande quantità di ricerche per valutare i prestiti sottostanti. Tuttavia, se possiedi un fondo comune di investimento obbligazionario, ci sono buone probabilità che il portafoglio abbia un peso modesto in termini di ABS. Attualmente, nessun fondo negoziato in borsa è dedicato esclusivamente ai titoli garantiti da attività.
Titoli garantiti da ipoteca commerciale
I titoli garantiti da ipoteca commerciale (CMBS) sono garantiti da prestiti immobiliari commerciali. In genere questi prestiti sono destinati a immobili commerciali come uffici, hotel, centri commerciali, condomini, fabbriche, ecc., Ma non case unifamiliari.
Sebbene CMBS abbia un rischio di insolvenza, offrono anche agli investitori un modo per ottenere un'esposizione al mercato immobiliare senza dover investire in azioni, in genere offrono un rendimento interessante per il rischio rispetto a molti altri tipi di obbligazioni.
Obbligazioni societarie
Le obbligazioni societarie sono semplicemente obbligazioni emesse da società per finanziare le loro operazioni. Le obbligazioni societarie offrono generalmente rendimenti più elevati rispetto alle emissioni governative, ma comportano anche rischi leggermente più elevati a causa della possibilità di insolvenza (in particolare tra le emissioni con rating inferiore). L'arena delle obbligazioni societarie offre agli investitori un menu completo di opzioni in termini di individuazione della combinazione di rischio e rendimento che le si addice meglio: dal breve al lungo periodo, dal rischio molto basso al rischio leggermente più elevato. Le obbligazioni societarie sono quindi una componente fondamentale di un portafoglio diversificato orientato al reddito.
Obbligazioni ad alto rendimento
Le obbligazioni ad alto rendimento sono emesse da società con prospettive abbastanza discutibili da impedire che il loro debito venga classificato come investment grade. Le società ad alto rendimento potrebbero avere alti livelli di debito, modelli di business traballanti o guadagni negativi. Di conseguenza, c'è una maggiore probabilità che possano default. Pertanto, tali società ottengono rating creditizi più bassi e gli investitori richiedono rendimenti più elevati per possedere le proprie obbligazioni. Tuttavia, le obbligazioni ad alto rendimento (come gruppo) offrono in genere un reddito più elevato rispetto a qualsiasi altra classe di attività e i loro rendimenti totali storici sono stati robusti.
Prestiti senior
I prestiti senior , detti anche prestiti a leva o prestiti bancari sindacati, sono prestiti da banche a società e quindi pacchetti e vendite a investitori. Mentre i prestiti senior sono garantiti da garanzie reali, non sono affatto privi di rischio. Poiché questi tipi di prestiti sono tipicamente realizzati per società con un livello inferiore a investment grade, il livello del rischio di credito è elevato. I prestiti senior sono più rischiosi rispetto alle obbligazioni societarie investment grade, ma leggermente meno rischiosi rispetto alle obbligazioni ad alto rendimento. Gli investitori hanno prestato maggiore attenzione a questa asset class negli ultimi anni a causa dei suoi interessanti rendimenti, capacità di diversificazione e tassi variabili - una caratteristica che fornisce un elemento di protezione contro la debolezza del mercato obbligazionario.
Obbligazioni internazionali
Gli investitori che detengono solo obbligazioni nazionali potrebbero perdere la maggioranza dell'universo a reddito fisso, anche se i loro portafogli obbligazionari sono diversificati. Come le obbligazioni domestiche, le obbligazioni estere sono soggette sia al rischio di credito (cioè al rischio di default) sia al rischio di tasso d'interesse (sensibilità ai movimenti dei tassi di interesse prevalenti). Tuttavia, le economie internazionali non sempre si muovono sullo stesso ciclo dell'economia statunitense, il che significa che le obbligazioni estere offrono spesso prestazioni divergenti rispetto al mercato statunitense. Sfortunatamente, i rendimenti sui titoli di stato esteri dei mercati sviluppati non sono molto più allettanti dei titoli del Tesoro USA, anche se gli investitori potrebbero anche dover assumere il rischio di fluttuazioni valutarie .
Obbligazioni dei mercati emergenti
Le obbligazioni dei mercati emergenti sono emesse dai governi o dalle società delle nazioni in via di sviluppo del mondo. Le obbligazioni dei mercati emergenti sono considerate ad alto rischio, poiché i paesi più piccoli sono stati percepiti come più propensi a subire forti oscillazioni economiche, sconvolgimenti politici e altri sconvolgimenti che non si riscontrano tipicamente in paesi con mercati finanziari più consolidati. Poiché gli investitori devono essere risarciti o questi rischi aggiuntivi, i paesi emergenti offrono generalmente rendimenti più elevati rispetto alle nazioni più consolidate.