Acquisto di un'opzione call
Un'opzione call è il diritto di acquistare azioni, o in questo caso un ETF .
Fino alla data di scadenza della chiamata, hai il diritto di acquistare l'ETF sottostante ad un determinato prezzo noto come prezzo d'esercizio.
Ad esempio, se acquisti la chiamata OIH Dec 80 ( Oil ETF ), hai il diritto di acquistare quell'ETF per $ 80 in qualsiasi momento fino al terzo venerdì di dicembre. Quindi se l'OIH è scambiato a $ 90, puoi acquistarlo a $ 80. Tuttavia, se l'OIH non supera mai gli 80 $ prima di dicembre, la tua chiamata scadrà senza valore. Non eserciteresti il diritto di acquistare l'ETF a $ 80 quando puoi effettivamente acquistarlo a un prezzo inferiore.
Mentre il prezzo di ciascuna opzione di chiamata varia a seconda del prezzo corrente dell'ETF sottostante, puoi proteggerti o esporsi all'acquisto al rialzo acquistando una chiamata. Per pareggiare il pareggio sul mercato delle chiamate lunghe, devi solo sperare che l'ETF superi il prezzo di esercizio e il prezzo di acquisto della chiamata che hai acquistato. Quindi, se acquisti la chiamata alla Dec 80 per $ 2, hai bisogno che l'ETF salga sopra $ 82 per raggiungere il pareggio.
Qualche cosa sopra $ 82 è profitto. Se l'ETF non supera mai $ 80, la tua perdita è di $ 2 per ogni chiamata che hai acquistato.
Vendere un'opzione call
Quando vendi una chiamata, prendi la posizione opposta di un acquirente della chiamata. Vuoi che l' ETF scenda. Usando il nostro esempio, se vendi la chiamata Dec 80 per $ 2, effettuerai $ 2 su ogni chiamata se il prezzo dell'ETF non supera mai $ 80.
Tuttavia, se l'ETF supera il punto di break-even di $ 82, si è soggetti a vendere l'ETF a $ 80 al proprietario della chiamata e a subire la perdita.
Le opzioni di vendita sono una strategia di trading più avanzata rispetto all'acquisto di opzioni. Al momento dell'acquisto di opzioni, il rischio massimo è il prezzo di acquisto e il profitto è illimitato al rialzo. Tuttavia, quando si vende un'opzione, il profitto massimo è il prezzo di vendita e il rischio è illimitato. Un investitore dovrebbe essere molto attento e molto colto prima di vendere le opzioni.
L'acquisto di un'opzione Put
Esiste un modo più sicuro per ottenere un'esposizione o coprire il lato negativo di un ETF rispetto alla vendita di un'opzione call. Se pensate che un ETF diminuirà di valore o se volete proteggere il rischio di ribasso, acquistare un'opzione put potrebbe essere la strada da percorrere. Un'opzione put è il diritto di vendere un ETF ad un certo prezzo. Usando il nostro esempio, se acquisti il put da 80 dicembre, avrai il diritto di vendere l'ETF sottostante a $ 80 in qualsiasi momento prima di dicembre. Se l'ETF negozia a $ 75 in qualsiasi momento prima di dicembre, puoi venderlo a $ 80 e guadagnare sulla differenza di prezzo. Se l'ETF rimane sopra $ 80, la tua put scadrà senza valore. Non venderesti l'ETF a $ 80 se si negozia a un prezzo più alto.
Ancora una volta, devi calcolare il prezzo di acquisto nella tua equazione.
Se il put Dec 80 viene acquistato per $ 4, il tuo punto di pareggio è $ 76 ($ 80- $ 4). Quindi, se l'ETF è scambiato a $ 75, e tu eserciti il diritto di venderlo a $ 80, guadagneresti $ 1 su ogni opzione che hai comprato. Se l'ETF non scende mai al di sotto di $ 80 prima della scadenza del put a dicembre, la tua perdita sarà il prezzo di acquisto di $ 4 per ogni opzione.
Vendere un'opzione put
Quando vendi un'opzione put, dai il diritto al compratore di vendere l'ETF al prezzo di esercizio in un momento precedente alla scadenza. Questa è la posizione opposta dell'acquisto di un put, ma simile all'acquisto di una chiamata. Vuoi che l'ETF aumenti o rimanga al di sopra del prezzo di esercizio.
Usando il nostro esempio, se vendi il Dec 80 put per $ 4, non vuoi mai che l'ETF scenda al di sotto di $ 80 prima che il put scada a dicembre. O almeno non al di sotto del punto di pareggio di $ 76. Se ciò è vero, guadagni $ 4 su ogni put che hai venduto.
Tuttavia, se l'ETF scende al di sotto del prezzo di pareggio, inizierai a incorrere in perdite su ogni put esercitato.
Ancora una volta, è importante notare che le opzioni di vendita hanno più rischi rispetto all'acquisto di opzioni. Questo non vuol dire che non sia redditizio. Il costo di tale rischio è preso in considerazione nel prezzo di un'opzione. Ma se sei un principiante nel mondo delle chiamate e delle scommesse, acquistare opzioni ETF è la strada più sicura.
Pensieri finali
Mentre ci sono molti altri modi per integrare le strategie di opzione dell'ETF nel tuo portafoglio, queste sono le basi del trading di derivati dell'ETF. Una volta che ti senti a tuo agio con le basi del trading di opzioni, solo allora dovresti prendere in considerazione più strategie di trading intermedie o complesse come gli arbitraggi a cavallo e la volatilità. Striscia prima di camminare.