Quindi oggi parleremo dell'ultimo derivato noto come contratto di scambio.
Cos'è uno swap?
Un derivato swap è simile a un contratto a termine in quanto è un accordo tra due operatori a scambiare un'attività a una data prestabilita.
Per quanto riguarda gli swap, sono più come una serie di contratti a termine. Sono uno scambio di una serie di flussi di cassa tra due operatori commerciali (parti concordanti). Tuttavia, mentre è fissata una parte dell'accordo contrattuale, l'altra parte dell'accordo sarà determinata da un risultato futuro. Quel risultato potrebbe essere il prezzo di un particolare titolo, un tasso di interesse, il prezzo di una merce preselezionata o qualsiasi cosa che i due commercianti concordano.
Quindi, mentre un forward avrà uno scambio alla fine del contratto, lo swap avrà scambi multipli durante la vita del contratto. Uno degli operatori effettuerà una serie fissa di pagamenti in base all'accordo di swap, ma l'altra parte dello scambio sarà basata su una variabile (ad esempio, tasso di cambio estero).
Rischi associati a swap
Come i contratti forward, i contratti swap non sono negoziati sugli scambi pubblici e pertanto non sono regolamentati. Quindi, poiché gli swap non sono regolamentati, hanno un rischio di insolvenza più elevato rispetto a un contratto future.
Inoltre, a volte una parte dell'accordo di swap potrebbe voler concludere il contratto prima della scadenza finale.
A quel punto, entrambi i trader possono concordare il risultato, o accontentarsi di un equivalente in contanti per il contratto o persino creare una nuova posizione contrattuale. Che, in alcuni casi, potrebbe comportare anche un altro contratto di swap.
In genere i contratti di swap sono eseguiti dalle principali istituzioni finanziarie e dalle banche consolidate, quindi mentre vi è un rischio di default più elevato a causa della mancanza di regolamentazione, sono ancora piuttosto solidi. Ma come con qualsiasi contratto ora tutti sono rivestiti di ferro. Ci sono delle eccezioni ad ogni contratto commerciale o di swap.
Quando e perché gli swap sono utilizzati nei fondi negoziati in borsa
I derivati sono utilizzati negli ETF per aiutare con l'accuratezza della negoziazione di un particolare benchmark. Con l'espansione del mercato ETF, le nuove innovazioni dell'ETF, come i fondi a leva e gli ETF inversi, sono diventate più popolari. Tuttavia, a causa della natura complessa di questi fondi, è necessario includere derivati nelle operazioni come i futures e gli swap per ottenere i risultati desiderati. Così tanti fornitori di ETF utilizzano i derivati per raggiungere gli obiettivi di investimento del fondo. Le attività azionarie da sole potrebbero non essere sufficienti.
Pensieri di chiusura
Come dico sempre, è importante conoscere le basi dei tuoi ETF, in particolare fondi più complessi. Ma conoscere le basi da sole non è abbastanza.
È necessario capire cosa c'è anche in un ETF , specialmente se includono derivati come i contratti di swap. E se il tuo ETF mirato include swap, assicurati di capire in che modo incideranno sulla performance del fondo e sui rischi connessi.
Come per ogni investimento, assicurati di condurre ricerche approfondite prima di effettuare qualsiasi transazione e se hai domande, assicurati di consultare il tuo broker o un consulente finanziario o professionista. Possono aiutarti in caso di dubbi, valutare il rischio e aiutarti a prendere decisioni intelligenti.
Tuttavia, una volta adottate tali decisioni di investimento, come sempre, buona fortuna con tutte le tue negoziazioni utilizzando ETF, swap o altre attività finanziarie.