È possibile utilizzare entrate passate, future o medie
Rapporto P / E basato sulle entrate dello scorso anno
Questo calcolo prende il prezzo corrente di uno stock diviso per gli utili societari dello scorso anno.
Ecco come funziona.
Diamo un'occhiata a una società che ha un prezzo azionario di $ 50,00 per azione. Supponiamo che la società stia facendo un profitto e abbia riportato un guadagno di $ 5,00 per azione. Il P / E sarebbe $ 50,00 / $ 5,00 o un rapporto 10 a 1. Significa che al prezzo attuale gli investitori sono disposti a pagare $ 10 per ogni $ 1 di guadagni riportati.
Il problema di fare affidamento su questo calcolo è la possibilità che l'anno prossimo non sarà nulla come l'anno scorso; i guadagni corporativi potrebbero aiutarmi molto più in alto, o molto più in basso.
Rapporto P / E basato su una previsione di guadagni
Questo calcolo prende il prezzo corrente del titolo (o gruppo di azioni) diviso per la media di tutti i guadagni previsti presentati dagli analisti e dalle società stesse. Il problema con questo calcolo è che ci sono numerose occasioni in cui le aziende non guadagnano ciò che sono stati progettati per guadagnare.
Quel gioco di indovinelli è ciò che rende le scorte e il mercato azionario così difficili da valutare.
Nessuno sa veramente cosa succederà il prossimo anno. Gli investitori professionali o le società di gestione degli investimenti faranno previsioni; alcuni avranno ragione, e alcuni si sbagliano.
Le opinioni degli analisti e le previsioni cambieranno sempre man mano che nuove informazioni saranno disponibili.
Quando guardi i siti web di ricerca azionaria, ti forniranno normalmente rapporti basati sui guadagni passati e previsti.
Ti offre un quadro di riferimento da utilizzare per confrontare una società con un'altra che fa parte dello stesso settore. Se due aziende simili hanno rapporti P / E molto diversi, ti consigliamo di fare più ricerche per scoprire perché.
Rapporto P / E basato su una media decennale di guadagni
Questo calcolo viene spesso utilizzato per valutare il valore di un intero mercato anziché di singoli titoli. L'attuale prezzo del mercato è diviso per gli utili aziendali come media degli ultimi dieci anni. Questo rapporto è chiamato P / E 10 e il metodo è stato sviluppato dal professor Robert Schilling. È progettato per uniformare le incongruenze che possono derivare dall'utilizzo di dati relativi a un solo anno di entrate passate o previste.
Molte ricerche supportano la validità di P / E 10 come un modo appropriato per valutare un mercato nel suo complesso. Può essere utile per capire dove sono le cose rispetto al passato. Questi dati vengono spesso utilizzati per determinare quanto "costoso" sia il mercato.
Quando si eseguono statistiche sul mercato azionario, è spesso preferibile utilizzare tutti e tre i tipi di rapporti P / E - non solo uno.
Indipendentemente dal modo in cui guardi i rapporti P / E, l'informazione è inutile a meno che tu non possa metterla in prospettiva. Per una migliore comprensione di come utilizzare i rapporti P / E leggere Putting Some Perspective sul rapporto P / E dell'S & P 500 .