Il rapporto prezzo / guadagno può essere utile se sai come usarli
Un rapporto prezzo / guadagno, altrimenti noto come rapporto P / E, è un rapido calcolo utilizzato per valutare quanto costoso, o economico, il mercato azionario possa essere in un dato momento. Proprio come un esperto può uscire e darti una stima del valore della tua casa, il rapporto P / E è uno strumento che puoi usare per stimare il valore equo del mercato azionario.
È anche una metrica utilizzata per confrontare comparti simili tra loro.
Con parole simili intendo azioni di società dello stesso settore o società che producono lo stesso tipo di prodotto o servizio. Il rapporto P / E non è così utile quando si confrontano gli stock tra diversi settori, poiché alcuni settori hanno un P / P molto più alto E rapporti rispetto ad altri settori.
Come viene calcolato un rapporto P / E?
In termini semplici, un rapporto P / E è il prezzo (P) diviso per i guadagni (E). Un titolo con un prezzo di $ 10 per azione e un guadagno dello scorso anno di $ 1 per azione, avrebbe un rapporto P / E di 10. Se il prezzo delle azioni sale a $ 12 per azione e le entrate rimangono le stesse, il P / Il rapporto E sarebbe quindi 12 e lo stock sarebbe relativamente più costoso in quanto ora si paga un prezzo più alto per ogni dollaro di guadagno.
Esistono molti modi per calcolare i rapporti P / E. Le tre formule più comuni utilizzate sono:
- Guarda il rapporto P / E in base ai guadagni dello scorso anno
- Utilizza una previsione futura dei guadagni fornita dall'azienda o dagli analisti di borsa
- Prendi una visione più ampia utilizzando una media decennale dei guadagni passati (qualcosa chiamato P / E 10 o CAPE che corrisponde al rapporto prezzo / utili rettificato ciclicamente
Inoltre, i rapporti P / E per un singolo titolo devono essere interpretati in modo molto diverso dai coefficienti P / E per il mercato nel suo complesso. Il rapporto P / E per l'S & P 500 è passato da un massimo di 40 durante la bolla tecnologica degli anni '90 a un minimo di 7 nella parte inferiore di alcuni mercati ribassisti.
Errori di rapporto P / E
Gli investitori inesperti possono spesso commettere l'errore di utilizzare un rapporto P / E per acquistare uno stock che sembra sottovalutato o vendere uno che sembra sopravvalutato. Essi interpretano questi dati in modo troppo ristretto e dimenticano che la "E", che è un dato di guadagno, è o dati passati (e il futuro potrebbe essere diverso) o che i dati dei guadagni sono una stima del futuro (e il futuro potrebbe essere diverso). Per questo motivo, utilizzare i rapporti P / E con cautela e non utilizzarli come strumento decisionale unico.