I ritorni non possono essere previsti, ma i modelli storici possono essere utili
Quanto spesso il mercato azionario perde denaro?
I rendimenti negativi del mercato azionario si verificano, in media, uno su ogni quattro anni. Vedrai che gli anni positivi superano di gran lunga gli anni negativi.
Il rendimento annualizzato medio dell'indice S & P 500 è stato dell'11,69% circa dal 1973 al 2016. In un dato anno, il rendimento effettivo che si guadagna è probabilmente molto diverso dal rendimento medio.
I media parlano molto delle correzioni del mercato e portano i mercati.
- Una correzione del mercato significa che il mercato azionario è sceso di oltre il 10% dal suo precedente massimo. Ciò può accadere a metà anno e il mercato può recuperare entro la fine dell'anno, pertanto una correzione di mercato potrebbe non presentarsi mai come negativa nei rendimenti dell'anno solare.
- Un mercato ribassista si verifica quando il mercato scende del 20% rispetto al massimo precedente. La maggior parte dei mercati dell'orso dura per circa un anno. Nei dati qui sotto, vedi due mercati orso; 2002 e 2008.
Lo schema dei rendimenti può variare in decadi diverse. In caso di pensionamento, l'esposizione a un cattivo andamento, in cui molti anni negativi si verificano all'inizio della pensione, viene definita rischio di sequenza . Come ci si può aspettare anni cattivi, ciò non significa che non si dovrebbe investire in azioni; significa solo che devi impostare aspettative realistiche quando lo fai.
Tempo nel mercato vs. tempistica del mercato
Gli anni in giù hanno un impatto, ma il grado in cui influiscono su di te è spesso determinato dal fatto che tu decida di rimanere investito o di uscire. Un investitore con una visione a lungo termine può avere grandi rendimenti, mentre uno con una visione a breve termine che entra e poi bails dopo un brutto anno può avere una perdita.
Ad esempio, nel 2008, l'indice S & P 500 ha perso il 37% del suo valore. Se aveste investito $ 1.000 all'inizio dell'anno in un fondo indicizzato, avreste il 37% in meno alla fine dell'anno - o una perdita di $ 370 - ma è solo una perdita se vendete l'investimento in quel momento. Tuttavia, l'entità di questo down year potrebbe significare che potrebbero volerci molti anni prima che il vostro investimento recuperi il suo valore. Dopo il 2008, il valore iniziale dell'anno successivo sarebbe stato di $ 630. Nel 2009, c'è stato un aumento del 26,5%. Ciò avrebbe portato il tuo valore fino a $ 797, che è ancora inferiore al tuo punto di partenza di $ 1.000.
Nel 2010, se avessi investito, avresti visto un altro aumento del 15,1%. Il tuo denaro sarebbe cresciuto fino a $ 917, ancora a corto di un recupero completo. Nel 2011, si è verificato un altro anno positivo e avresti visto un'altra spinta, ma solo del 2,1%. Non è stato fino all'aumento del 2012 di un altro 16% che si sarebbe tornare sui $ 1.000 investiti con un valore di investimento di $ 1,088.
Se sei rimasto investito, il 2008 non è stato devastante per te. Se vendessi, comunque, e trasferissi il tuo denaro in investimenti sicuri , non sarebbe stato in grado di recuperare il suo valore in quello stesso periodo.
Nessuno sa in anticipo quando avverranno quei ritorni negativi sul mercato azionario.
Se non sei disposto a rimanere investito in un mercato ribassista di quanto hai bisogno di stare fuori dalle scorte, o essere disposto a perdere soldi, perché nessuno sarà in grado di cronometrare costantemente il mercato per entrare e uscire ed evitare gli anni di abbandono .
Se hai intenzione di investire, dovresti aspettarti gli anni in basso. Come diavolo potresti essere sorpreso quando si presentano? Dovresti sapere che stanno per accadere e attenersi al tuo piano di investimenti a lungo termine.
Calendario Resi vs. ritorni a rotazione
La maggior parte degli investitori non investe il 1 ° gennaio e si ritira il 31 dicembre, tuttavia i rendimenti del mercato tendono a essere segnalati su base annuale. Un modo alternativo per visualizzare i rendimenti è quello di esaminare i ritorni a rotazione , che guarderebbero i rendimenti di periodi di 12 mesi, come febbraio al seguente gennaio, marzo al successivo febbraio, aprile al marzo successivo.
Controlla i miei grafici di ritorni a rotazione storici , per una prospettiva che si estende oltre una vista dell'anno solare. I rendimenti dell'anno solare sono mostrati nella tabella seguente.
| Rendimenti del mercato azionario dell'indice storico S & P 500 | |
| Anno | Ritorno |
| 1986 | 18,5% |
| 1987 | 5,2% |
| 1988 | 16,8% |
| 1989 | 31,5% |
| 1990 | -3,1% |
| 1991 | 30,5% |
| 1992 | 7,6% |
| 1993 | 10,1% |
| 1994 | 1,3% |
| 1995 | 37,6% |
| 1996 | 23,1% |
| 1997 | 33,4% |
| 1998 | 28,6% |
| 1999 | 21,0% |
| 2000 | -9,1% |
| 2001 | -11,9% |
| 2002 | -22,1% |
| 2003 | 28,7% |
| 2004 | 10,9% |
| 2005 | 4,9% |
| 2006 | 15,8% |
| 2007 | 5,5% |
| 2008 | -37,0% |
| 2009 | 26,5% |
| 2010 | 15,1% |
| 2011 | 2,1% |
| 2012 | 16,0% |
| 2013 | 32,4% |
| 2014 | 13,7% |
| 2015 | 1,4% |
| 2016 | 11,9% |
* Dati di restituzione del mercato dal programma Matrix Book 2016 e DFA Returns 2.0 di Dimensional.