Le strategie di rendimento assoluto provenivano dal mondo degli hedge fund, dove i gestori di hedge fund hanno utilizzato a lungo varie tecniche di copertura, cercando di ottenere rendimenti positivi indipendentemente dalle condizioni del mercato.
In sostanza, a differenza dei fondi comuni di investimento tradizionali, i fondi comuni di mutuo a rendimento assoluto sono concepiti per funzionare sulla base di un obiettivo specifico: sovraperformare un particolare tipo di sicurezza a basso rischio (come un buono del Tesoro) in termini assoluti. Cosa significa tutto questo? Diamo un'occhiata ai fondi comuni di rendimento assoluto più da capire.
Resi relativi e rendimenti assoluti
Generalmente, le prestazioni dei fondi comuni sono confrontate rispetto a un benchmark. Ad esempio, la performance di un fondo azionario azionario statunitense a grande capitalizzazione potrebbe essere confrontata con l' indice S & P 500 , mentre il rendimento di un fondo comune azionario internazionale a grande capitalizzazione sarebbe confrontato con un indice di riferimento che include titoli internazionali a grande capitalizzazione, come il Indice MSCI EAFE .
Il rendimento relativo di un fondo comune misura la performance di un fondo comune rispetto al suo indice di riferimento. Ad esempio, se possiedi un fondo comune con un rendimento del 10% e il rendimento del suo benchmark è del 7%, il rendimento relativo è del 3%.
Il rendimento assoluto è semplicemente il rendimento del fondo comune. In questo caso, il rendimento assoluto è del 10%.
I rendimenti relativi sono importanti perché indicano agli investitori dei fondi comuni se stanno ottenendo o meno quanto hanno pagato - i rendimenti superiori al benchmark del fondo comune di investimento.
Fondi comuni di ritorno assoluto
Sareste felici se il vostro fondo comune superasse il benchmark del 10%?
Ad esempio, se possedessi un fondo comune a capitalizzazione statunitense e avesse battuto il suo indice di riferimento S & P 500 del 10%, ti piacerebbe avere quei risultati? Dopotutto, il tuo gestore di fondi comuni ha fatto il suo lavoro - ha battuto il suo benchmark con un ampio margine, giusto? Il rendimento relativo è stato positivo. Ma cosa succede se ti dicessi che il benchmark è sceso del 15%? Saresti comunque felice che il tuo fondo comune abbia battuto il benchmark del 10%? Dopotutto, hai comunque perso il 5% delle tue partecipazioni.
C'è dove entrano in gioco i fondi comuni di investimento. I fondi comuni di investimento con rendimento assoluto sono gestiti tenendo conto di un obiettivo di rendimento specifico (per battere i rendimenti dei buoni del tesoro del 2%, ad esempio). L'obiettivo del fondo comune di rendimento assoluto è di avere sempre un rendimento positivo indipendentemente dal mercato e indipendentemente dai benchmark.