Che cos'è lo stile del Fondo comune e perché è importante?
Stile di fondo comune: capitalizzazione di mercato - Azioni
I fondi azionari sono classificati per stile in base alla capitalizzazione media di mercato (dimensione di un'azienda o di una società pari al prezzo delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione):
- I fondi azionari a grande capitalizzazione investono in azioni di società con ampia capitalizzazione di mercato, solitamente superiore a $ 10 miliardi. Queste società sono così grandi che probabilmente ne hai sentito parlare o potresti persino acquistare beni o servizi da loro regolarmente. Alcuni titoli di titoli a grande capitalizzazione includono Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer e Bank of America.
- I fondi azionari a metà capitalizzazione investono in azioni di società di capitalizzazione di medie dimensioni, in genere tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi. Molti dei nomi delle società che potresti riconoscere, come Harley Davidson e Netflix, ma altri potrebbero non essere comuni nomi.
- I fondi azionari a piccola capitalizzazione investono in azioni di società di capitalizzazione di piccole dimensioni, di solito tra $ 500 milioni e $ 2 miliardi. Le minuscole capitalizzazioni sono indicate come titoli "micro-cap".
Stile del fondo comune: obiettivo di investimento - azioni
I fondi azionari sono classificati in base al loro obiettivo, che sarà principalmente suddiviso in obiettivi di crescita, valore o fusione:
- I fondi azionari per la crescita investono in titoli growth, che sono titoli azionari di società che si prevede crescano ad un tasso superiore alla media del mercato.
- I fondi azionari value investono in azioni value, che sono azioni di società che un investitore o gestore di fondi comuni ritiene di vendere a un prezzo inferiore al valore di mercato. I fondi azionari value sono spesso denominati Dividend Mutual Funds perché le azioni value solitamente pagano dividendi agli investitori, mentre le azioni growth tradizionali non pagano dividendi agli investitori perché la società reinveste i dividendi per far crescere ulteriormente la società.
- I fondi azionari Blend investono in una combinazione di titoli growth e value.
Stile di fondo comune: maturità del fondo obbligazionario
Lo stile del fondo obbligazionario è suddiviso in due categorie principali: maturità e qualità del credito:
Anche espressa come durata del prestito, la scadenza può essere considerata come una quantità di tempo , che può essere liberamente e semplicemente tradotto per significare la quantità di anni del termine del prestito. Un fondo comune può contenere dozzine o centinaia di obbligazioni e la scadenza è solitamente espressa come la durata media delle obbligazioni detenute nel fondo comune di investimento.
- I fondi obbligazionari a breve termine investono principalmente in obbligazioni con scadenze inferiori a 4 anni. Una sottocategoria di fondi obbligazionari a breve termine è costituita dai fondi obbligazionari Ultra Short-term , che generalmente investono in obbligazioni con scadenze inferiori a un anno. Gli investitori conservatori tendono ad apprezzare i fondi obbligazionari a breve termine perché hanno una sensibilità al tasso d'interesse più bassa . Tuttavia, i fondi obbligazionari a breve termine hanno rendimenti medi relativi inferiori nel tempo rispetto ai fondi obbligazionari intermedi ea lungo termine.
- I fondi obbligazionari a medio termine investono principalmente in obbligazioni con scadenze comprese tra 4 e 10 anni. Questi fondi obbligazionari offrono una combinazione di ritorni ragionevoli per un ragionevole rischio di tasso d'interesse , motivo per cui molti investitori amano questa categoria di obbligazioni di base: le condizioni economiche sono difficili da prevedere. Pertanto un investitore può "cavalcare la barriera" del rischio investendo in fondi obbligazionari a medio termine. Se, ad esempio, i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni diminuiranno. Più lunga è la scadenza o la durata, più i prezzi delle obbligazioni fluttueranno (in direzione opposta dei tassi di interesse). I fondi obbligazionari a breve termine avranno un rendimento migliore in un contesto di tassi di interesse in crescita, ma i fondi obbligazionari a lungo termine avranno un rendimento migliore in caso di calo dei tassi di interesse. I fondi obbligazionari a medio termine trovano una via di mezzo accettabile.
- I fondi obbligazionari a lungo termine investono principalmente in obbligazioni con scadenze superiori a 10 anni. Pertanto questi fondi obbligazionari hanno un maggiore rischio di tasso di interesse . Quando i tassi di interesse sono previsti in calo, le obbligazioni a lungo termine rappresentano la migliore scommessa per i rendimenti relativi più elevati rispetto ai fondi obbligazionari a breve e a medio termine. L'opposto è vero nei crescenti ambienti dei tassi d'interesse (i prezzi delle obbligazioni a lungo termine diminuiranno più velocemente rispetto alle scadenze più brevi e probabilmente causeranno rendimenti negativi per un investitore di fondi obbligazionari a lungo termine).
Stile di fondo comune: qualità del credito del fondo obbligazionario
Questa ampia classificazione riflette la capacità dell'emittente sottostante di rimborsare gli investitori obbligazionari. Puoi pensare alla qualità del credito come al punteggio di credito di un'azienda o di un paese. Il punteggio è espresso come valutazione, che viene generata da un'agenzia di rating, come Standard & Poor's, su una scala di "AAA" per la massima qualità di credito fino a "D" per impostazione predefinita.
Le basse obbligazioni di qualità creditizia sono solitamente identificate come obbligazioni ad alto rendimento o obbligazioni "Junk" a causa del maggior rischio di insolvenza (e quindi di rendimenti più elevati per compensare gli investitori obbligazionari per il rischio associato).
Vedi anche: Scatola stile Morningstar
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