Metodo di acquisto
C'è una leggera differenza nel modo in cui gli investitori possono acquistare fondi comuni rispetto agli ETF.
I fondi comuni vengono in genere acquistati direttamente tramite la società emittente o tramite un consulente finanziario, ma sono disponibili anche tramite conti di intermediazione. Mentre molte tasse non hanno oneri o costi di acquisto iniziali, un investitore che paga questa commissione di vendita sarà costretto a tenere il passo con la performance degli ETF una volta che la detrazione di tale commissione è inclusa nei loro rendimenti. Gli ETF non hanno carichi, il che è un vantaggio, ma hanno costi di transazione dal momento che sono acquistati e venduti proprio come le azioni. Ciò richiede anche che l'investitore istituisca un conto di intermediazione, che non dovrebbero necessariamente fare per acquistare un fondo comune di investimento.
Gli investitori dovrebbero considerare tutte queste spese (spese di intermediazione e spese) nel loro modo di pensare quando valutano i costi ei benefici dei fondi comuni di investimento rispetto agli ETF.
Costi
I costi sono un elemento chiave di differenziazione tra i fondi comuni di investimento e gli ETF. Il fondo comune di obbligazioni medio ha un coefficiente di spesa annuo dello 0,61%, ma l'ETF medio delle obbligazioni ha un rapporto di spesa dello 0,40%.
Una differenza di 21 punti base (0,21 punti percentuali) potrebbe non sembrare molto, ma nel tempo può avere un impatto significativo sui rendimenti a causa dell'effetto composto che questo costo aggiuntivo ha sulle prestazioni anno dopo anno. Le commissioni più elevate sono particolarmente preoccupanti per i fondi obbligazionari, in cui i rendimenti annuali attesi sono modesti e 0,21 punti percentuali possono rappresentare un notevole vantaggio rispetto al guadagno di un investitore.
Questo è ancora più di una considerazione ora dato i rendimenti ultra-bassi su titoli di qualità superiore.
Prestazione
La tabella seguente mostra i rendimenti comparati dei fondi obbligazionari e degli ETF obbligazionari all'interno di specifiche categorie nei periodi di tre e cinque anni chiusi al 30 giugno 2014.
Tieni presente che, in alcuni casi, i rendimenti vengono distorti dalle dimensioni ridotte del campione in una determinata categoria durante il periodo di cinque anni. Ad esempio, c'erano relativamente pochi ETF su obbligazioni a breve termine, il che aiuta a spiegare la grande discrepanza nelle prestazioni in quella categoria.
I dati sui fondi comuni provengono dalla pagina di restituzione delle categorie di Morningstar, i rendimenti dell'ETF provengono dal centro ETF di Yahoo! Finanza.
| Categoria | Ritorno di 3 anni | Ritorno di 5 anni |
| Ultrashort Term Bond (Fondi comuni) | 0,93% | 1,67% |
| Ultrashort Term Bond (ETF) | 0,95% | 0,34% |
| Obbligazioni a breve termine (fondi comuni) | 1,85% | 3,21% |
| Obbligazioni a breve termine (ETF) | 1,96% | 2,68% |
| Obbligazioni intermedie (fondi comuni) | 4,08% | 6,02% |
| Obbligazioni intermedie (ETF) | 3,38% | 4,64% |
| Short National Municipal (fondi comuni) | 1,63% | 2,16% |
| Short National Municipal (ETF) | 1,26% | 1,65% |
| Municipal National Intermediate (Mutual Funds) | 4,23% | 4,96% |
| Intermedio nazionale municipale (ETF) | 4,37% | 5,43% |
| Municipal National Long (Fondi comuni) | 5,61% | 6,06% |
| Municipal National Long (ETF) | 6,04% | 6,25% |
| High Yield Muni (fondi comuni) | 7,21% | 8,51% |
| High Yield Muni (ETF) | 7,45% | 8,47% |
| Inflazione protetta (fondi comuni) | 2,63% | 4,88% |
| Inflazione protetta (ETF) | 3,22% | 5,43% |
| Obbligazioni societarie (fondi comuni) | 6,17% | 8,50% (7/11) |
| Corporate Bond (ETF) | 6,18% | 7,67% |
| High Yield (fondi comuni) | 8,24% | 12.57% |
| High Yield (ETF) | 7,82% | 11.90% |
| Prestito bancario (fondi comuni) | 5,06% | 7,77% |
| Prestito bancario (ETF) | 4,95% | n / a |
| World Bond (fondi comuni) | 3,43% | 6,02% |
| World Bond (ETF) | 3,27% | 3,61% |
| Obbligazionari dei mercati emergenti (fondi comuni) | 3,84% | 9,29% |
| Obbligazioni sui mercati emergenti (ETF) | 3,10% | 9,98% |
Il vantaggio in termini di performance favorisce i fondi comuni di investimento, il che potrebbe essere alquanto sorprendente data la rapida crescita delle attività dell'ETF negli ultimi anni. Una percentuale maggiore di fondi comuni è gestita attivamente rispetto agli ETF, pertanto la loro modesta sovraperformance indica che gli investitori ottengono valore per le maggiori spese.
Un altro vantaggio dei fondi comuni di investimento è che i loro prezzi non vengono disconnessi dal valore dei titoli sottostanti nel portafoglio durante periodi di stress del mercato, che possono verificarsi con gli ETF.
La linea di fondo: assicurati di valutare attentamente tutte le considerazioni quando prendi una decisione, comprese le questioni fiscali, le commissioni e i risultati a lungo termine dei fondi specifici che stai pensando di acquistare.