Tenete presente, tuttavia, che questi fondi difficilmente offrono molto in termini di rendimento.
Cos'è un fondo obbligazionario a breve termine?
Un fondo obbligazionario a breve termine è un fondo che investe in obbligazioni con scadenze inferiori a cinque anni. Qualsiasi entità può emettere debiti a breve termine, inclusi governi, società con rating investment grade e società con rating inferiore a investment grade .
Rischio e rendimento
Le obbligazioni a breve termine in questa categoria tendono ad avere un rischio di tasso di interesse più basso rispetto alle obbligazioni a medio e lungo termine , quindi tendono a tenere meglio quando le condizioni di mercato sono sfavorevoli. Tieni presente, tuttavia, che puoi perdere il capitale in un fondo obbligazionario a breve termine.
Ecco un esempio. Nel secondo trimestre del 2013, ad esempio, il mercato obbligazionario ha registrato performance molto scarse. In quel periodo, l'ETF Vanguard Short Term Bond (BSV) è sceso del -0,77%, ma ha ampiamente sovraperformato il rendimento del -4,11% dell'ETF Vanguard Intermediate-Term Bond (BIV) e il rendimento del -5,94% dell'ETF Vanguard Intermediate-Term Bond (BLV).
Ciò aiuta a illustrare che mentre le obbligazioni a breve termine sono diminuite, le loro perdite sono state lievi rispetto ad altri segmenti di scadenza. Il rovescio della medaglia, ovviamente, è che i fondi obbligazionari a breve termine non partecipano al rialzo del mercato obbligazionario nella stessa misura dei fondi a più lungo termine.
Non dimenticare che non tutti i fondi obbligazionari a breve termine sono creati uguali.
Alcuni investono in titoli con un rischio di credito più elevato, come le obbligazioni ad alto rendimento, mentre altri potrebbero cercare di compensare l' ambiente a basso rendimento avventurandosi in titoli a rischio più elevato. Prima di acquistare un fondo, assicurati di controllare le sue fluttuazioni giornaliere recenti relative ai suoi pari. Se mostra una volatilità superiore alla media, è un'indicazione che potrebbe non offrire la sicurezza tipicamente associata ai fondi obbligazionari a breve termine.
Un'altra considerazione è che questi fondi, in virtù della loro collocazione nella fascia a basso rischio dello spettro di rischio e rendimento, offrono bassi rendimenti. (Tenete presente che il rischio e il rendimento vanno di pari passo nel mercato obbligazionario). In molti casi, i rendimenti potrebbero non essere sufficienti a superare l'impatto dell'inflazione . Tuttavia, i bassi rendimenti sono il prezzo che gli investitori devono pagare per ottenere un maggiore livello di sicurezza.
Fondi obbligazionari a breve termine vs. fondi del mercato monetario
Le obbligazioni a breve termine sono generalmente considerate il prossimo passo verso lo spettro di rischio dai fondi del mercato monetario. Mentre i fondi obbligazionari a breve termine hanno una fluttuazione dei prezzi delle azioni modesta, i fondi del mercato monetario mantengono un prezzo azionario stabile di $ 1. In cambio del rischio leggermente più elevato, i fondi obbligazionari a breve termine offrono rendimenti più elevati rispetto ai fondi del mercato monetario.
Per questo motivo, i fondi a breve termine possono essere un'opzione per coloro che hanno un orizzonte temporale leggermente più lungo (da due a tre anni) che consente loro di assumere un livello modesto di rischio in cambio di un rendimento più elevato.
Motivi per considerare fondi obbligazionari a breve termine
I fondi obbligazionari a breve termine non renderanno ricco nessuno. Tuttavia, possono servire a diversi scopi:
- Come notato sopra, possono agire come alternativa alle varie opzioni che attualmente offrono poco o niente in termini di rendimento.
- Possono essere usati come "parcheggio" per contanti che non saranno necessari per altri due o tre anni.
- Offrono investitori preoccupati per un eventuale mercato ribassista di obbligazioni con un modo per rimanere investiti nel mercato obbligazionario ma farlo con un livello di rischio più basso.
- Le obbligazioni a breve termine hanno un forte record storico di fornire un rapporto migliore di rendimento in cambio dei rischi connessi rispetto alle obbligazioni a più lungo termine.
- Sono meno sensibili all'inflazione in aumento rispetto alle obbligazioni a medio e lungo termine.
- I fondi obbligazionari a breve termine sono altamente liquidi, il che significa che offrono agli investitori un facile accesso al loro denaro.
Fondi obbligazionari a breve termine: rendimenti storici
Al 31 agosto 2013, la categoria Morningstar Short Bond Bond aveva rendimenti annui medi pari a uno, tre, cinque e dieci anni pari allo 0,32%, 1,73%, 3,18% e 3,01%. Tieni presente che questi ritorni cambiano continuamente e non ci dicono nulla sui risultati futuri. Tuttavia, questo dà un'idea del potenziale di rendimento totale relativamente modesto per questo segmento di mercato.
Come investire in fondi obbligazionari a breve termine
Gli investitori hanno innumerevoli opzioni di investimento in questa categoria. Morningstar divide il gruppo in due categorie: fondi obbligazionari a breve termine e short government. Gli elenchi di fondi in queste due categorie, insieme ai loro rendimenti storici, possono essere trovati senza un abbonamento.
Oltre ai fondi comuni di investimento, gli investitori possono anche acquistare fondi negoziati in borsa o ETF a breve termine.
La linea di fondo
I fondi obbligazionari a breve termine non offriranno mai grandi rendimenti, ma possono certamente servire a uno scopo per gli investitori che hanno bisogno di sicurezza, ma che sono alla ricerca di un modo per ottenere rendimenti superiori a quelli disponibili su investimenti a rischio ultra-basso.
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