I fondi obbligazionari offrono un'ampia diversificazione in un singolo investimento, ma non hanno una data di scadenza - il che significa che gli investitori non hanno alcuna garanzia che tutti i loro principali saranno presenti in un punto specifico in futuro, come nel caso dei singoli obbligazioni.
Gli investitori possono anche creare una " ladder " - o una serie di obbligazioni con date di scadenza diverse - su cinque o più obbligazioni individuali.
Questa opzione consente all'investitore di gestire il rischio di tasso di interesse e assicurare flussi di cassa prevedibili e aiuta a mitigare il rischio di perdita principale associato ai fondi obbligazionari. Tuttavia, questo approccio si traduce anche in un minore grado di diversificazione del portafoglio.
Target Maturity Funds Bridge the Gap
Ora, gli investitori possono rispondere a tutte queste esigenze investendo in fondi negoziati su obbligazioni con scadenza target o ETF. Questi fondi si comportano come normali ETF, tranne che tutte le obbligazioni maturano nello stesso anno. Alla scadenza di ciascuna obbligazione, i fondi trasferiscono i proventi in contanti o equivalenti di liquidità anziché reinvestirli. Alla data di scadenza dei fondi, cessano le operazioni e il loro valore al momento viene restituito agli azionisti. In questo modo, gli investitori possono guadagnare reddito, possedere un investimento liquido (facilmente scambiato) e avere una data nota in cui verrà restituito il capitale (un vantaggio per coloro che investono con un obiettivo specifico in mente, come i pagamenti del college) .
Inoltre, possono aiutare gli investitori a costruire scale obbligazionarie e mantenere comunque un alto livello di diversificazione.
Rischi dei fondi target di maturità
I fondi target di scadenza non sono privi di rischi. Non cercano di restituire agli investitori una quantità predeterminata di liquidità alla data di scadenza, pertanto il capitale che viene restituito può essere inferiore all'investimento originario se una o più obbligazioni nei portafogli non vengono applicate .
(Questo rischio può essere mitigato investendo in fondi a scadenza target investendo solo nelle obbligazioni con il rating più alto). Inoltre, questi fondi oscilleranno - proprio come qualsiasi fondo - quindi acquistare e vendere per tutta la durata del fondo comporta il rischio di perdita. Più lontano dalla data di scadenza, più volatile è il fondo. Di conseguenza, gli investitori che hanno bisogno di una garanzia assoluta che tutto il loro capitale sarà restituito dovrebbero guardare altrove, accettando allo stesso tempo che i fondi obbligazionari a breve termine, mirati o meno, possano detenere investimenti con tassi di interesse inferiori.
Uno sguardo più ravvicinato su come funzionano questi fondi può essere trovato attraverso il case study di iShares relativo all'ETF di S & P AMT-Free Municipal Bond Series 2013 (MUAA), che è ormai maturato. Vedi lo studio qui.
I rendimenti dei fondi di scadenza obiettivo-data oscilleranno, ma in generale, i fondi a scadenza più lunga porteranno rendimenti più elevati. Controlla i siti web delle società emittenti per scoprire i rendimenti attuali dei fondi.
I coefficienti di spesa per i fondi sono dello 0,30% per la serie iShares, dello 0,24% per le serie di obbligazioni societarie Guggenheim e dello 0,42% per la serie ad alto rendimento Guggenheim. Si noti inoltre che diversi studi confermano che in passato i fondi con commissioni di gestione più elevate hanno rendimenti inferiori.
Come investire: Guggenheim BulletShares, iShares e altro
Gli ETF possono essere acquistati creando un account di intermediazione. L'elenco degli ETF obbligazionari con scadenza target è il seguente:
Obbligazioni municipali
- ETF (MUAF) serie municipale senza legame AMS-Free di iShares 2017
- iShares 2018 S & P AMT-Municipal Municipal Bond Series ETF (MUAG)
- ETF iShares 2019 S & P AMT-Municipal Municipal Bond Series (MUAH)
Obbligazioni societarie
- ETF Guggenheim BulletShares 2017 Corporate Bond (BSCH)
- Guggenheim BulletShares 2018 Corporate Bond ETF (BSCI)
- Guggenheim BulletShares 2019 Corporate Bond ETF (BSCJ)
- ETF Guggenheim BulletShares 2020 Corporate Bond (BSCK)
- Guggenheim BulletShares 2021 Corporate Bond ETF (BSCL)
- ETF Guggenheim BulletShares 2022 Corporate Bond (BSCM)
- iShares 2016 Investment Grade Corporate ex-Financials Term ETF (IBCB)
- iShares 2018 Investment Grade Corporate ex-Financials Term ETF (IBCC)
- iShares 2020 Investment Grade Corporate ex-Financials Term ETF (IBCD)
- iShares 2023 Investment Grade Corporate ex-Financials Term ETF (IBCE)
- iSharesBond 2016 Corporate Term ETF (IBDA)
- iSharesBond 2018 Corporate Term ETF (IBDB)
- iSharesBond 2020 Corporate Term ETF (IBDC)
- iSharesBond 2023 Corporate Term ETF (IBDD)
Obbligazioni ad alto rendimento
- Guggenheim BulletShares 2017 High Yield Corporate Bond ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF (BSJK)
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