Cos'è il Fondo obbligazionario Index?
Un fondo obbligazionario indicizzato è un fondo che investe in un portafoglio di obbligazioni progettato per adeguarsi alla performance di un particolare indice, come l'indice Barclays Aggregate US Bond.
Piuttosto che essere attivamente gestiti - cioè, con un gestore di portafoglio che cerca di scegliere titoli che sovraperformeranno l'indice nel tempo - il fondo indicizza semplicemente i titoli che sono nell'indice o, in molti casi, un campione rappresentativo dell'indice Holdings. Quando cambia la composizione dell'indice, anche le partecipazioni al fondo. Quindi, perché investire in fondi indicizzati obbligazionari? Ci sono due motivi importanti per cui un fondo indicizzato può essere preferibile:
Commissioni più basse
Il fondo obbligazionario domestico medio nazionale presenta un rapporto di spesa di poco superiore all'1,0%, mentre il fondo medio obbligazionario internazionale e ad alto rendimento ogni assegno presenta un rapporto di spesa di circa l'1,35%. Il "coefficiente di spesa" è la percentuale di attività che la società di fondi prende ogni anno in cima alla classifica per pagare le sue spese e guadagnare un profitto.
Queste commissioni richiedono una grossa fetta di denaro degli investitori nel tempo, specialmente alla luce del fatto che le società addebitano le commissioni indipendentemente dal rendimento dei loro fondi.
Questo è ancora più importante nell'attuale ambiente a basso rendimento . Se il portafoglio di un fondo produce solo il 4%, una commissione di gestione dell'1% spazza via oltre un quarto del reddito di un investitore.
I fondi indicizzati aiutano a minimizzare l'impatto delle tasse. Poiché questi fondi richiedono meno risorse da gestire, possono trasferire i risparmi agli investitori.
A differenza dei fondi gestiti attivamente, la maggior parte dei fondi obbligazionari indicizza una commissione annuale di circa lo 0,2% allo 0,4%. Inoltre, la somiglianza tra i fondi all'interno di una determinata categoria consente agli investitori di fare acquisti per il fondo con la commissione più bassa (massimizzando così i rendimenti a più lungo termine).
Prestazioni più coerenti
Con un fondo indicizzato, sai cosa otterrai - un rendimento rappresentativo del mercato più ampio. Con i gestori attivi, i risultati delle prestazioni possono subire ampie oscillazioni. Un anno il gestore può sovraperformare l'indice di due punti percentuali, ma l'anno successivo potrebbe essere in ritardo di cinque. E nel tempo, i gestori attivi, come gruppo, tendono a ritardare i fondi dell'indice con un ampio margine.
Uno dei motivi è che le commissioni più elevate non solo prendono un morso dai rendimenti, ma costringono i gestori attivi ad assumersi maggiori rischi solo per adeguare la performance dell'indice dopo le commissioni. Inoltre, e non meno importante, anche i migliori manager possono sostanzialmente sottoperformare i mercati di volta in volta. Gli investitori devono chiedere se ne valgono le commissioni più alte per le prestazioni irregolari tipiche dei fondi a gestione attiva.
Fondi indice Hidden Danger of Bond
Mentre i fondi indicizzati hanno molto da fare per loro, il caso non è interamente rivestito di ferro.
Per i fondi che rispecchiano benchmark su base ampia come l'indice Barclays US Aggregate, una parte sostanziale del portafoglio è generalmente investita in titoli governativi o legati al governo.
Ciò equivale al rischio di alto tasso di interesse, che va bene quando i rendimenti diminuiscono ( all'aumentare dei prezzi ). Tuttavia, l'aumento dei tassi avrà un impatto estremamente negativo su un portafoglio fortemente orientato verso i titoli di stato . Gli investitori potrebbero quindi voler cercare modi per aumentare i propri fondi indicizzati con investimenti che presentano un rischio di tasso d'interesse più basso, come obbligazioni ad alto rendimento e dei mercati emergenti .
Come investire in fondi obbligazionari indicizzati
Gli investitori possono acquistare prodotti indicizzati utilizzando i tradizionali fondi comuni di investimento obbligazionario o il numero crescente di fondi negoziati in borsa (ETF) che possono essere acquistati tramite un broker.
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