Obbligazioni individuali: una maggiore probabilità di ricevere il preside indietro
Un fascino dell'investimento a reddito fisso è che, nel caso della maggior parte delle obbligazioni individuali, gli investitori possono essere certi che riceveranno il rimborso del capitale alla scadenza del prestito. Mentre solo le obbligazioni supportate dal governo degli Stati Uniti - US Treasuries e altre obbligazioni appoggiate dal governo degli Stati Uniti, come le casse di risparmio - anche i segmenti di mercato a rischio più elevato presentano bassi tassi storici di insolvenza (mancata prestazione di interessi o pagamenti di capitale) tra singoli titoli.
Ciò è particolarmente vero tra le questioni con i più alti rating del credito.
Rischi: il tuo principale può declinare anche nei fondi obbligazionari più sicuri
Dal momento che la maggior parte delle obbligazioni matura al loro pieno valore, ciò significa che gli investitori possono anche investire in un fondo comune di obbligazioni e aspettarsi di ricevere tutto il loro capitale?
La risposta a questa domanda è un semplice "no", che sfortunatamente può sorprendere alcuni investitori. Come i fondi comuni di investimento azionario, i fondi obbligazionari investono in un portafoglio di numerosi titoli individuali. Ogni notte, le società di fondi valutano il valore dei titoli nei loro fondi e calcolano i loro valori patrimoniali netti o NAV. Poiché ciascuno dei suoi singoli investimenti obbligazionari può essere scambiato su base giornaliera proprio come un titolo, i loro prezzi possono variare in base alle forze del mercato. Di conseguenza, i prezzi dei fondi obbligazionari si muoveranno su e giù insieme al valore dei titoli che detengono nei loro portafogli.
Di conseguenza, un acquisto inopportuno può significare che un investitore dovrà vendere il fondo a un prezzo inferiore rispetto a quello originariamente pagato da allora - ad eccezione dei fondi target di scadenza - la stragrande maggioranza dei fondi non matura alla pari su un data specifica come un legame individuale.
Ciò significa che anche se un fondo può essere investito in titoli che maturano al loro valore originario, il fondo stesso non lo fa.
Il rischio e l'entità delle fluttuazioni principali dipendono dal tipo di fondo che possiedi. Alcuni fondi investono solo in obbligazioni a breve scadenza e ad alto rating e, in questi casi, il prezzo delle azioni potrebbe rivelarsi relativamente stabile nel tempo.
Altri fondi, in particolare quelli che adottano un approccio più aggressivo e / o investono in titoli a rischio più elevato come le obbligazioni ad alto rendimento, possono subire notevoli fluttuazioni dei corsi azionari. Nel 2008, ad esempio, le ricadute della crisi finanziaria hanno causato la perdita di molti portafogli obbligazionari ad alto rendimento tra il 30% e il 40% del loro valore. I fondi che investono nel debito dei mercati emergenti sono anche tra le opzioni più volatili all'interno del reddito fisso, il che significa che le probabilità di perdite a breve termine sono elevate.
I vantaggi dei fondi obbligazionari
Tra l'altro, i fondi offrono una maggiore diversificazione rispetto a quella che la maggior parte degli investitori può ottenere attraverso le singole obbligazioni. I fondi obbligazionari sono gestiti anche professionalmente, il che solleva i singoli investitori dal dover prendere decisioni per conto proprio. Infine, i fondi sono in genere più facili da acquistare e gestire rispetto alle singole obbligazioni.
La linea di fondo
Se la stabilità principale è la tua preoccupazione principale, assicurati che l'investimento scelto corrisponda al tuo obiettivo. Anche se i fondi obbligazionari hanno i loro vantaggi, i fondi - anche quelli che investono in segmenti di mercato a basso rischio - potrebbero non essere appropriati per coloro che hanno bisogno di avere una quantità specifica di denaro disponibile in una data specifica.