Come tutti gli investimenti, i TIPS hanno sia vantaggi che svantaggi
I vantaggi e i rischi delle CONSIGLI
I TIPS sono progettati per preservare il potere d'acquisto nel lungo periodo proteggendo gli investitori dal rischio di inflazione. Sono obbligazioni emesse dal Tesoro degli Stati Uniti che hanno un tasso d'interesse fisso.
L'importo in dollari del pagamento degli interessi sale e scende perché il capitale viene sempre rettificato in base alle variazioni dell'indice dei prezzi al consumo o del CPI. Il Tesoro statunitense paga il capitale originale o rettificato quando questi titoli maturano, a seconda di quale sia maggiore.
I CONSIGLI non presentano praticamente alcun rischio di insolvenza perché sono buoni del tesoro . E sono indicizzati per l'inflazione, quindi non c'è quasi nessun rischio di inflazione se il tasso di inflazione personale è vicino al tasso di CPI. Ma non sono esenti da rischi. SUGGERIMENTI I prezzi di mercato si muovono sostanzialmente con le variazioni dei tassi di interesse reali. Ciò significa che il prezzo delle azioni di un fondo comune che investe in TIPS può variare significativamente nel breve periodo.
Il rischio di deflazione - il rischio di un calo generale dei prezzi, che è l'opposto dell'inflazione - è un'altra considerazione. Se dovesse esserci un lungo periodo di deflazione, TIPS potrebbe potenzialmente perdere un certo valore.
Tuttavia, il Tesoro degli Stati Uniti si è impegnato a pagare qualsiasi investitore in TIPS cento centesimi sul dollaro del valore principale.
Fattori che influenzano i suggerimenti
Modifiche del tasso di interesse:
- I prezzi di TIPS rispondono alle variazioni dei tassi di interesse, simili ad altre obbligazioni.
- Le obbligazioni convenzionali hanno l'aspettativa per i futuri tassi d'inflazione incorporati nei loro rendimenti.
- I TIPS rispondono alle variazioni dei tassi di interesse "reali", i tassi di interesse attuali meno i tassi di inflazione.
Aspettative di inflazione:
- Le mutevoli aspettative sull'inflazione futura sono spesso i principali motori della domanda di TIPS.
- Le obbligazioni convenzionali hanno le aspettative per i futuri tassi di inflazione incorporati nei loro rendimenti.
- Lo spread tra le obbligazioni del Tesoro USA tradizionali e i TIPS può essere attribuito principalmente al tasso di inflazione atteso. Quando l'inflazione effettiva è più alta del previsto, i TIPS probabilmente sovraperformeranno le obbligazioni convenzionali e, se l'inflazione effettiva è inferiore alle attese, i TIPS tenderanno probabilmente a sottoperformare le obbligazioni tradizionali.
The Bottom Line: chi dovrebbe investire in un fondo TIPS?
Un fondo TIPS può svolgere un ruolo importante in un portafoglio diversificato, fornendo un rendimento positivo adeguato all'inflazione per gli investitori a lungo termine. Un fondo TIPS ha lo scopo di diversificare ulteriormente un portafoglio di investimenti ben definito e ampiamente diversificato. Non dovrebbe essere considerato un'alternativa "essere tutto" all'ampia diversificazione delle obbligazioni e gli investitori dovrebbero utilizzare anche altri tipi di fondi obbligazionari .
Un fondo TIPS non è adatto agli investitori che non sono disposti a tollerare moderate fluttuazioni nel prezzo delle azioni o coloro che cercano una crescita del capitale a lungo termine.
John Hollyer, co-gestore del Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, è stato così gentile da rispondere a molte di queste domande sui vantaggi e sui rischi dei TIPS.
Questo articolo è un riassunto esecutivo dell'intero colloquio ed è stato fornito da Vanguard.
Nota: consultare sempre un professionista finanziario per le informazioni e le tendenze più aggiornate. Questo articolo non è un consiglio di investimento e non è inteso come consulenza di investimento.