Dagli anni '80 e dai fondi comuni di investimento obbligazionari del 2010 abbiamo goduto di un contesto generalmente favorevole all'aumento dei prezzi.
Persino l'investitore iniziale può notare come i tassi di interesse siano stati incredibilmente alti negli anni '80 e siano rimasti ai minimi storici negli anni successivi alla Grande Recessione del 2007 e 2008. Poiché i prezzi delle obbligazioni si muovono nella direzione opposta dei rendimenti obbligazionari (e dei tassi di interesse prevalenti ), è elementare la matematica e la logica per vedere che i prezzi delle obbligazioni sono aumentati negli ultimi tre decenni.
Il moderno investitore di fondi comuni è saggio a imparare le basi delle obbligazioni e come fare la propria ricerca. Ecco come farlo:
Impara le basi delle obbligazioni e fondi obbligazionari
Se hai principalmente ricevuto la tua esposizione obbligazionaria con fondi comuni di investimento, beneficerai imparando le basi su come funzionano le obbligazioni. Un legame è essenzialmente una promessa di pagamento - è un prestito. Il mutuatario è un'entità, come una società, il governo degli Stati Uniti o una società di servizi pubblici, che emette obbligazioni per raccogliere capitali (denaro) ai fini del finanziamento di progetti o per finanziare le operazioni interne e in corso dell'entità.
Gli acquirenti di obbligazioni sono gli investitori che prestano denaro all'entità, acquistando obbligazioni, in cambio di pagamenti periodici con interessi.
Ad esempio, un'obbligazione individuale pagherà gli interessi, denominati cedola , all'obbligazionista (investitore) ad un tasso stabilito per un determinato periodo di tempo (termine). Se detenuti fino alla scadenza, e l'emittente di obbligazioni non è insolvente, l'obbligazionista riceverà tutti i pagamenti degli interessi e il 100% del capitale restituito entro la fine del mandato.
In altre parole, la maggior parte degli investitori obbligazionari non perde il capitale come può accadere con i fondi comuni di investimento: non esiste un rischio di mercato reale o rischio di perdita di valore e i pagamenti degli interessi sono fissi, motivo per cui le obbligazioni sono denominate investimenti a reddito fisso. I fondi comuni di investimento obbligazionario non condividono questo importante aspetto.
Comprendere la differenza tra obbligazioni e fondi comuni di obbligazioni
I fondi obbligazionari sono fondi comuni che investono in obbligazioni. Dirlo in un altro modo; un fondo obbligazionario può essere considerato un paniere di dozzine o centinaia di obbligazioni sottostanti (partecipazioni) all'interno di un portafoglio obbligazionario. La maggior parte dei fondi obbligazionari sono costituiti da un determinato tipo di obbligazioni, ad esempio societarie o governative, e ulteriormente definite da un periodo temporale a scadenza, come a breve termine (meno di 3 anni), a medio termine (da 3 a 10 anni) e lungo -termine (10 anni o più).
Le obbligazioni individuali possono essere detenute dall'investitore di obbligazioni fino alla scadenza. Il prezzo dell'obbligazione può fluttuare mentre l'investitore detiene il titolo, ma l'investitore può ricevere il 100% del suo investimento iniziale (il capitale) al momento della scadenza. Pertanto, non può esserci alcuna "perdita" del capitale a condizione che l'investitore detenga l'obbligazione fino alla scadenza (e l'entità emittente non sia inadempiente a causa di circostanze estreme, come la bancarotta).
Non è lo stesso di come funzionano i fondi comuni di investimento. Con i fondi comuni di investimento obbligazionario, l'investitore non detiene direttamente le obbligazioni. Pertanto i fondi obbligazionari comportano un maggiore rischio di mercato rispetto alle obbligazioni perché l'investitore del fondo obbligazionario è pienamente esposto alla possibilità di abbassare i prezzi, mentre l'investitore può detenere il proprio titolo fino alla scadenza, ricevere interessi e ricevere il capitale intero alla scadenza, assumendo il l'entità emittente non ha valore predefinito.
Conoscere i tipi base di obbligazioni (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
Esistono diversi tipi di obbligazioni, ma i tipi base includono obbligazioni societarie, obbligazioni municipali, titoli del Tesoro e Junk (High Yield):
- I titoli del Tesoro USA, noti anche come titoli del Tesoro, sono obbligazioni di debito emesse dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Quando acquisti titoli del Tesoro, stai finanziando l'operazione del governo federale degli Stati Uniti. In altre parole, stai prestando denaro al governo federale. Esistono quattro tipi di Treasury: 1) Treasury Bills (T-Bills), che maturano in 1 anno o meno, 2) Treasury Notes (T-Notes), che maturano in 2 a 10 anni, 3) Treasury Bonds (T- Obbligazioni), che maturano tra 20 e 30 anni e 4) Titoli legati all'inflazione del Tesoro (TIPS), che sono obbligazioni indicizzate all'inflazione.
- Le obbligazioni societarie sono obbligazioni di debito emesse da società al fine di raccogliere capitali per progetti aziendali e altri mezzi di espansione della società emittente. Quando si acquista un'obbligazione societaria, si sta prestando denaro a una società, che a sua volta promette di pagare un determinato importo di interesse fino alla data di scadenza stabilita, momento in cui viene restituito l'importo originario della cauzione acquistata (il capitale). a te, l'investitore.
- Le obbligazioni municipali sono obbligazioni emesse dai comuni governativi o dalle loro agenzie. Gli esempi includono città, stati e utilità pubbliche. Gli obblighi di debito sono utilizzati per raccogliere fondi per finanziare la costruzione di scuole, parchi, autostrade e altri progetti per uso pubblico.
- Le obbligazioni spazzatura , note anche come high yield, sono obbligazioni con rating di qualità creditizia inferiore a investment grade (un rating inferiore a BBB da parte di Standard & Poor's o inferiore a Baa da parte delle agenzie di rating di Moody's. Un'obbligazione può ricevere un rating inferiore a causa del rischio di inadempienza dell'entità che emette il prestito. Pertanto, a causa di questo rischio relativo più elevato, le entità che emettono queste obbligazioni pagheranno tassi di interesse più elevati per compensare gli investitori per il rischio di acquistare le obbligazioni, quindi il nome alto rendimento .
Scopri come ricercare e acquistare obbligazioni
Non devi essere un esperto per fare la tua ricerca sui bond. Tutta la conoscenza, la terminologia e la complessità coinvolte nei mercati obbligazionari sono accessibili e semplificate con una serie di semplici strategie e alcuni siti Web utili. Ci sono analisti obbligazionari e agenzie di credito che fanno la maggior parte del lavoro per te. Pertanto, l'investitore obbligazionario deve solo sapere dove guardare e come interpretare le informazioni che già esistono.
È possibile utilizzare i siti di ricerca di fondi comuni per vedere quali sono alcuni dei migliori gestori di fondi comuni che detengono nei loro portafogli per alcune idee. Quindi puoi spostarti per fare le tue ricerche guardando siti, come investinginbonds.com.
Evitare sovrapposizioni e diversificazioni
Come con i fondi comuni di investimento, si possono verificare sovrapposizioni con l'acquisto di singoli titoli obbligazionari. Se hai diverse obbligazioni nel tuo portafoglio obbligazionario, potresti non essere adeguatamente diversificato. Cerca di avere scadenze diverse (ad esempio, 1 anno, 5 anni, 10 anni, 30 anni), tipi di obbligazioni diverse (ad esempio, Tesoro, Municipale, Rendimento elevato) e settori diversi tra obbligazioni societarie (ad es. , salute, produzione, vendita al dettaglio).
Considerare una struttura del portafoglio principale e satellite
Anche se ritenete che il rischio di prezzo dei fondi comuni di investimento sarà prevalente per un certo periodo di tempo, non vi è alcun motivo per abbandonare completamente i fondi comuni di investimento. Per motivi di diversità, gli investitori saranno saggi di considerare possedere almeno un fondo comune di obbligazioni come una holding "core" a reddito fisso e costruire intorno ad esso. Si tratta di un tipo di "struttura centrale e satellite" comune a un portafoglio di fondi comuni completo, che includerebbe anche i fondi comuni di investimento azionario in aggiunta ai fondi obbligazionari.
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