Molte aziende sono cicliche e questi cicli hanno un impatto sulla redditività. Le fortune dei mercati delle materie prime spesso sperimentano alti e bassi nel tempo.
Pertanto, vi è un alto grado di volatilità nelle imprese legate alle materie prime. Le materie prime tendono a salire a prezzi in cui i produttori aumentano la produzione con l'aumento dei margini di profitto. Quando i prezzi si muovono più in alto, la domanda tende a diminuire e le scorte aumentano causando un aumento delle scorte. A questo punto, il prezzo salirà al picco e inizierà a scendere. Poi i prezzi scendono a un livello in cui la domanda inizia a salire e le scorte scendono a quel punto si verifica un prezzo inferiore. Le variazioni dell'offerta e della domanda sono l'essenza del ciclo dei prezzi nei mercati delle materie prime.
La domanda sta aumentando
Per quanto riguarda il settore delle materie prime agricole, i cicli dei prezzi sono un fenomeno comune nel tempo. Tuttavia, mentre la quantità di terra arabile disponibile per coltivare le colture è limitata sul nostro pianeta, il lato della domanda dell'equazione è cresciuto ad un tasso esponenziale. Nel 1960 c'erano meno di tre miliardi di persone sulla Terra; nel 2016 la popolazione era più di 7,3 miliardi.
Pertanto, più persone hanno richiesto più cibo e la domanda di prodotti agricoli è aumentata in proporzione alla popolazione. Il lato della domanda dell'equazione fondamentale della domanda e dell'offerta è cresciuto su base annua. La fornitura è un'altra storia.
Ogni anno la produzione di prodotti agricoli è una funzione di molti fattori tra cui il clima, le malattie delle colture, eventi geopolitici e logistici, nonché altri problemi esogeni che molti influenzano la produzione totale degli ingredienti essenziali in molti degli alimenti che consumiamo.
I tre prodotti cerealicoli più importanti prodotti in tutto il mondo ogni anno sono mais , soia e grano .
Mais
Il mais è una base fondamentale; è un raccolto di cereali e un membro della famiglia dell'erba. Sono necessarie varietà di mais per produrre numerosi prodotti alimentari e mangimi per animali. Sciroppo di mais ad alto contenuto di fruttosio, amido di mais, olio di mais e lisina sono prodotti diretti di mais. L'etanolo, un biocarburante, è anche un prodotto di mais. Tutta la benzina venduta negli Stati Uniti contiene una percentuale di etanolo . Gli Stati Uniti sono il principale produttore ed esportatore di mais al mondo ogni anno
Grano
Il grano è sia glutine che proteine e amido. Il frumento è l'ingrediente principale della farina, necessario per la produzione di molti alimenti, tra cui cereali, pane, pasta, torte e biscotti, così come molti altri. Inoltre, il truciolato di paglia, l'amido di frumento, gli adesivi e molte altre produzioni domestiche richiedono il grano per la loro fabbricazione. I principali produttori mondiali di grano includono la Russia , l'Unione europea, gli Stati Uniti e molte altre nazioni in tutto il mondo. Ogni anno il maggiore esportatore di grano dipende dalla produzione agricola in tutto il mondo, che può variare a seconda delle condizioni climatiche e di altre condizioni.
Germogli di soia
I semi di soia sono una pianta multiuso, e l'olio di soia e la farina di soia cruda sono prodotti trasformati della semi oleosi.
Le aziende di lavorazione della soia come Archer Daniels Midland (ADM), Bunge (BG) e altre aziende trasformano i semi di soia crudi in prodotti. La farina di semi di soia è una fibra ad alto contenuto proteico e un importante mangime per animali, mentre l'olio di soia è spesso richiesto per cucinare in tutto il mondo e utilizza nella produzione di margarina, condimenti per insalata, maionese e altri prodotti alimentari di uso quotidiano. Gli Stati Uniti sono il principale produttore ed esportatore mondiale di semi di soia, ma la produzione sudamericana è anche un'importante fonte di raccolto ogni anno.
I tre grani migliori hanno ciascuno i loro fondamentali di domanda e offerta, tuttavia nel tempo tendono a salire e scendere di prezzo insieme. Questi grani hanno attraversato molti cicli di mercato toro e orso negli anni passati. L'ultimo mercato toro ciclico dei cereali si è verificato nel 2012, quando una siccità è scesa sulle fertili pianure degli Stati Uniti.
Il terreno secco a causa delle condizioni aride ha causato la caduta dei raccolti e il raccolto ha creato deficit nei tre mercati dei cereali; la domanda globale ha superato le forniture disponibili causando la caduta delle scorte ei prezzi sono aumentati drammaticamente. Il prezzo del mais è salito al livello più alto di quasi $ 8,50 per bushel, mentre i semi di soia hanno raggiunto il picco massimo di quasi $ 18 per bushel. Poiché la produzione di grano è più diffusa in tutto il mondo, il prezzo è salito a poco meno di $ 9,50 per bushel, mentre la produzione di altri paesi produttori ha compensato le carenze degli Stati Uniti colpiti dalla siccità di quell'anno. Il grano ha raggiunto il suo picco storico nel 2008 quando il prezzo è salito a oltre $ 13,30 per bushel in quanto le condizioni meteorologiche globali hanno causato un drastico calo dei raccolti, con conseguente penuria di grano.
Coltivazioni di paraurti dal 2012
Dopo la siccità degli anni passati, il clima ha collaborato con i mercati dei cereali e il 2016 è stato il quarto anno consecutivo di grano raccolto, soia e colture di grano in tutto il mondo. Una serie di anni di produzione record ha fatto sì che le scorte aumentassero e, nonostante la costante crescita della domanda globale, le condizioni in eccesso dei cereali hanno causato un calo dei prezzi. Ai minimi del 2016, il grano si è scambiato al prezzo più basso in un decennio a poco meno di $ 3,60 per bushel. Anche il prezzo del mais è crollato, scendendo a minimi di poco più di $ 3 mentre i semi di soia hanno raggiunto il loro nadir a $ 8,49 per bushel.
I bassi prezzi del grano sono stati una buona notizia per i consumatori del mondo in quanto il costo complessivo del consumo non è aumentato come nel 2012 e c'era molta disponibilità. Tuttavia, per coloro che sono coinvolti nella produzione di cereali, il crollo dei prezzi su un periodo di quattro anni dal 2013-2016 ha comportato minori margini o perdite di profitto e una diminuzione della spesa in conto capitale e in entrata nel settore. Le pressioni sui prezzi hanno spinto i produttori marginali ad abbandonare l'attività agricola, e le aziende più grandi del settore si sono trovate costrette a fare cambiamenti significativi nelle loro attività per sopravvivere per il futuro.
Consolidamento del settore
All'inizio del 2016, due società attive nella produzione di prodotti necessari per l'industria agricola, Dow Chemical, e DuPont hanno concordato una fusione. Durante l'anno, due gigantesche società di fertilizzanti, la Potash Corporation di Saskatchewan e la Agrium Incorporation hanno deciso di unire e unire le forze. Alla fine del 2016, la Monsanto Company, uno dei maggiori produttori mondiali di sementi, era in attesa di approvazione normativa negli Stati Uniti e in Europa per una fusione con Bayer AG, la gigantesca compagnia farmaceutica tedesca. Inoltre, Syngenta AG, un produttore di semi e pesticidi con sede in Svizzera è in fase di fusione con China National Chemical Corporation. Tutte queste fusioni sono una risposta a un ambiente di business impegnativo nel settore agricolo globale.
Economie di scala
Mentre i prezzi delle tre colture primarie di cereali sono diminuite e si sono sviluppati inventari in eccedenza, gli agricoltori, i trasformatori e i produttori di cereali e prodotti a base di cereali si sono trovati con meno soldi da spendere in fattori di produzione forzata. Il consolidamento delle attività di approvvigionamento agricolo, compresi semi, fertilizzanti, prodotti chimici e altri input necessari per coltivare le colture che alimentano le persone in tutto il mondo è una risposta ai minori margini di profitto. Le fusioni e le acquisizioni nel settore agricolo creano economie di scala in cui il costo di produzione degli input agricoli diminuirà a causa dell'aumento del volume, della gestione e del consolidamento del marketing e della minore concorrenza nel settore in quanto meno aziende dominano le imprese.
Oggetto degli agricoltori
Molti agricoltori e altri nel settore della produzione di colture cerealicole hanno obiettato che il consolidamento del settore risulterà in efficienze per le grandi società, ma farà aumentare i prezzi dei prodotti con la diminuzione della concorrenza in futuro. Il tempo dirà se gli agricoltori del mondo finiranno col pagare il conto per queste fusioni. Nel frattempo, dal momento che molte di queste fusioni riguardavano società domiciliate in diversi paesi del mondo, le fusioni e le acquisizioni sono soggette ad approvazione regolamentare in più di una giurisdizione. Il processo di approvazione era in corso alla fine del 2016 e non è probabile che sia un processo regolare. Ad esempio, la Monsanto produce semi negli Stati Uniti che sono geneticamente modificati. L'Europa ha messo fuori legge queste sementi OGM e la fusione tra Monsanto e Bayer dovrà ottenere l'approvazione sia negli Stati Uniti che nell'UE presentando molte sfide nel processo. Questo problema giurisdizionale è solo un esempio di molti, dei problemi affrontati nel tentativo di mettere insieme due aziende che sono i principali fornitori del settore agricolo in tutto il mondo. Negli Stati Uniti, la questione dell'anti-trust o dei monopoli creati da queste fusioni potrebbe portare a una negazione dell'approvazione normativa.
I prezzi di input possono aumentare - meno concorrenza
Il calo dei margini di profitto e le pressioni sui prezzi nel settore agricolo globale hanno causato la necessità di economie di scala per la sopravvivenza. Per quanto riguarda i prezzi dei cereali e di altri prodotti agricoli, è probabile che un aumento del prezzo degli input agricoli aumenti i costi di produzione per le colture in futuro. Nel mondo delle materie prime, i prezzi tendono a scendere a un livello in cui il costo di produzione è superiore al prezzo di mercato di una materia prima. Quando ciò accade, i produttori smettono di produrre e le carenze si sviluppano causando un aumento dei prezzi. Come si può notare dalla natura ciclica, i prezzi delle materie prime tendono a rendere i mercati efficienti nel tempo. Salgono ad un livello di prezzo in cui il ciclo raggiunge il picco e scende a prezzi in cui la produzione diventa antieconomica. In entrambi i casi, i mercati reagiranno riprezzando la merce su un livello di equilibrio.
Nel 2016 si è registrato un aumento dell'attività di fusione e acquisizione nei mercati agricoli a seguito delle forze di mercato. Tuttavia, la prossima volta che c'è un mercato toro nel settore agricolo e del grano, è probabile che nuovi fornitori di semi, fertilizzanti, prodotti chimici e altri fattori produttivi richiesti entreranno in scena costringendo la concorrenza sui fornitori se tentano di aumentare i prezzi a livelli non competitivi. Il capitalismo è un sistema efficiente per rispondere ai cicli dei prezzi e gli eventi nel settore agricolo negli ultimi anni sono un esempio di un'industria che risponde alle pressioni sui prezzi. La crescita costante ed esponenziale della popolazione e la natura volubile del tempo quasi garantiscono che i mercati dei cereali si sposteranno da festa a carestia negli anni a venire quando si tratta di forniture e prezzi disponibili. Mais, soia e futures del grano commerciano sulla divisione Chicago Board of Trade (CBOT) della Chicago Mercantile Exchange ( CME ). Diversi anni fa, questi scambi si fusero creando economie di scala. Puoi trovare molte informazioni sul mercato del grano dal rapporto mensile WASDE del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti.