Le piccole aziende possono essere sostenibili e redditizie?
Se stai cercando un fondo comune che applica strategie socialmente responsabili e investe in piccole aziende, queste possono essere piuttosto difficili da trovare. È una sfida soprattutto perché le grandi aziende tendono ad essere leader della sostenibilità e le aziende più piccole che stanno innovando in nuovi modi tendono ad essere private o sono corporazioni B o altre forme di nuove imprese sociali come è visto nel mondo di Impact Investing secondo questo recente rapporto JP Morgan . Tuttavia, un certo numero di fondi ha trovato risultati finanziari di qualità mentre cercava di investire in società quotate più piccole.
Ecco una lista di fondi azionari a piccola capitalizzazione che esistono da dieci anni o più e come stanno facendo. La maggior parte dei fondi comuni di investimento pubblici socialmente consapevoli si concentrano su grandi società, ma questi manager si concentrano principalmente su società con una capitalizzazione di mercato totale inferiore a $ 2 o 3 miliardi.
01 Calvert Small Cap Value Fund
Questo fondo si posizionava come segue: "Gli analisti di ricerca sugli investimenti sociali di Calvert esaminano le prestazioni aziendali in sette vaste aree di interesse per i fondi comuni socialmente responsabili di Calvert: Governance ed etica, ambiente di lavoro, sicurezza e impatto dei prodotti, operazioni internazionali e diritti umani; "Diritti, relazioni comunitarie".
Negli ultimi dieci anni, il fondo ha registrato un rendimento medio annuo del + 5,18% rispetto al benchmark Russell 2000 + 4,92%, con una sovraperformance ancora più drammatica rispetto a 1, 3 e 5 anni non molto tempo fa.
Tuttavia, il fondo è sceso di oltre il 7% all'inizio del 2016 e solo 160 milioni di dollari USA in attività, e ha un carico frontale considerevole del 4,75%.
02 Fondo Ariel
Sebbene non sia un puro fondo a piccola capitalizzazione, Ariel Fund (ARGFX) è un fondo small-mid cap che cerca di possedere società per un valore compreso tra $ 1 e $ 7,5 miliardi. Oltre l'80% delle loro posizioni è a piccola capitalizzazione, quindi questo fondo si qualifica come fondo a piccola capitalizzazione nel nostro libro.
L'approccio di Ariel Fund è "costruito sul principio di base di targeting per le società sottovalutate che mostrano un forte potenziale di crescita".
Il fondo Ariel ha gestito poco più di $ 2 miliardi a fine 2015, rendendolo il più grande fondo sostenibile degli Stati Uniti con una considerevole allocazione di small cap.
Oltre 5- e 10 anni ha sovraperformato il suo Russell 2500 Value Index.
Ariel Appreciation Fund è un altro fondo di questa società con alcuni titoli a piccola capitalizzazione, ma attualmente comprende solo il 10-15% di tale portafoglio.
03 Pax World Small Cap Fund
Simbolo del titolo: PXSCX
Un fondo Morningstar a 4 stelle, Pax World Small Cap ha circa 500 milioni di dollari in gestione e, dal suo lancio all'inizio del 2008, ha conseguito rendimenti più elevati con una minore volatilità.
Più di 5 anni il fondo è stato di recente + 8,74% annuo in media mentre il suo benchmark Russell 2000 era + 7,25%.
04 Fondo Parnassus Mid Cap
Simbolo del titolo: PARMX
Parnassus Small Cap (in precedenza PARSX) è stato fuso in Parnassus Mid Cap, ora un 5 stelle Morningstar Fund con oltre $ 500 milioni di asset.
Il fondo "investe con un basso turnover e alta convinzione in circa 40 partecipazioni. Il Fondo cerca di investire in società con:
- Grandi fossati o forti vantaggi competitivi che proteggono la quota di mercato e la redditività
- Rilevanza a lungo termine, che fornisce un componente di crescita composto
- Team di gestione della qualità che agiranno nel migliore interesse degli azionisti
- Orizzonte d'investimento favorevole di tre anni
Il Fondo punta a sovraperformare l'indice Russell Mid Cap nel lungo periodo su base rettificata per il rischio con un'elevata quota attiva. Il Fondo cerca di proteggere gli investitori dalle perdite durante i mercati ribassisti. "
Il fondo si è comportato in modo simile al suo benchmark negli ultimi 5 anni.
05 Fondo Winslow Green Growth
Un tempo simbolo azionario: WGGFX, e uno dei preferiti, Winslow Green Growth ha sofferto durante la crisi finanziaria e purtroppo non esiste più.
Dopo essere stato un fondo sovraperformante all'inizio degli anni 2000, la sua miscela di ricerca di soluzioni ambientali in società quotate più piccole ha fatto abbastanza male quando si è verificata la crisi e l'azienda è stata venduta a Brown Advisory, che ora gestisce un fondo a capitalizzazione elevata.
L'ex capo di Winslow, Jackson Robinson, ora lavora con Trillium, che ha acquistato Portfolio 21 ed è anche da tempo leader nel coinvolgimento degli azionisti.