Una spiegazione di cosa stai acquistando quando investi in un fondo comune
Comprendendolo meglio, spero che l'idea di investire in fondi comuni non diventi così scoraggiante come nuovo investitore.
Lo sfondo sui fondi comuni
Come ho spiegato in Mutual Funds 101 , che fa parte della nostra guida completa per principianti all'investimento in fondi comuni, i fondi comuni di investimento sono l'investimento più popolare negli Stati Uniti perché offrono alle persone comuni un modo per acquistare un portafoglio di azioni ampiamente diversificato , obbligazioni o altri titoli. Esistono fondi comuni di investimento per soddisfare praticamente qualsiasi esigenza, dalla ricerca di un luogo in cui conservare i risparmi in contanti temporanei per guadagnare dividendi e plusvalenze su azioni globali a lungo termine. Questa convenienza ha portato a una crescita esplosiva nel settore dei fondi comuni. I fondi del mercato monetario avevano quasi $ 3,3 trilioni di dollari in attività alla fine dell'anno fiscale 2009. A partire dalla fine di novembre 2009, i fondi comuni di investimento a lungo termine si erano limitati a $ 11 trilioni di attività.
È un'industria massiccia e una che è importante per te, indipendentemente dal fatto che tu investa tramite 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, IRA tradizionale , SEP-IRA, Simple IRA o conto di intermediazione . Secondo alcune stime, 1 su 2 famiglie americane detiene fondi comuni di investimento.
La società di fondi comuni
Un fondo comune è organizzato come una normale società o un trust, a seconda del metodo preferito dai fondatori.
Se il fondo si impegna a versare tutti i dividendi, gli interessi e i guadagni in conto capitale agli azionisti, l'IRS non farà pagare le tasse aziendali (questo è chiamato "tassazione pass-through" e consente di evitare il doppio livello di tassazione che è normalmente presente al momento dell'acquisto di azioni).
Il fondo comune di investimento è costituito da poche cose:
- Un consiglio di amministrazione o un consiglio di fondazione : se la società è una società, le persone che la guardano per gli azionisti sono conosciute come amministratori e fanno parte di un consiglio di amministrazione . Se si tratta di un trust, sono conosciuti come trustee e servono in un consiglio di fondazione. Non c'è differenza tra i due ruoli. Secondo le regole stabilite dalla legge, almeno il 75% degli amministratori deve essere disinteressato, nel senso che non hanno alcun rapporto con la persona o l'impresa che gestirà il denaro. Gli amministratori saranno pagati per il loro servizio. Nei maggiori fondi comuni multimiliardari, possono ricevere fino a $ 250.000 all'anno!
- Il denaro, le azioni e le obbligazioni del fondo detengono : le azioni, le obbligazioni, i contanti e altri beni reali detenuti dal fondo comune di investimento.
- Contratti : il fondo stesso non ha dipendenti, solo contratti con altre imprese.
Questi contratti includeranno:
- Custodia: una banca che deterrà tutti i contanti, obbligazioni, azioni o attività possedute dal fondo in cambio di una commissione
- Agente di trasferimento: le persone che tengono traccia dei tuoi acquisti e delle vendite delle quote dei fondi comuni, assicurati di ricevere i controlli sui dividendi e di inviarti i tuoi estratti conto
- Audit e contabilità: l'impresa che entrerà e verificherà che il denaro è presente, e il fondo comune vale quanto dice sul giornale ogni giorno in cui il valore è determinato
- Gestione degli investimenti o società di consulenza per gli investimenti: è la società che gestisce i soldi e fa acquistare, vendere o detenere decisioni. La società di gestione degli investimenti riceve una percentuale delle attività, ad esempio 1,5%, in cambio di questo servizio. Possono essere licenziati dal consiglio di amministrazione del fondo comune con pochissimo preavviso e sostituiti.
Come funziona il processo di fondi comuni
Supponiamo che tu abbia $ 10.000 da investire nel Fondo XYZ. È possibile scaricare una nuova applicazione del conto dal sito web del fondo comune, compilarla e inviarla per posta insieme a un assegno.
Alcuni giorni dopo, il tuo account è aperto.
Ecco una spiegazione semplificata di cosa accadrà:
- L'assegno è stato inviato all'agente di trasferimento. È stato depositato in un conto bancario o di deposito. Si assicureranno che vengano emesse azioni del fondo comune in base al valore del fondo al momento del deposito dell'assegno.
- Il denaro verrà visualizzato nel conto e sarà visibile al gestore del portafoglio che rappresenta la società di consulenza. Riceveranno un rapporto che indicherà loro quanto denaro è disponibile per investire in azioni, obbligazioni o altri titoli aggiuntivi basati sul denaro netto in entrata o in uscita dal fondo.
- Quando il gestore del portafoglio è pronto ad acquistare azioni di un titolo come Coca-Cola, dirà al suo reparto commerciale di assicurarsi che l'ordine venga completato. Lavoreranno con agenti di cambio, banche di investimento , reti di compensazione e altre fonti di liquidità per trovare il titolo e metterlo tra le mani al prezzo più basso possibile.
- Quando il commercio è concordato, passeranno alcuni giorni fino alla data di regolamento. In questa data, il fondo comune avrà i soldi prelevati dal proprio conto bancario e consegnarli alla persona o all'istituzione che ha venduto loro le azioni della Coca-Cola in cambio dei certificati azionari della Coca Cola, rendendoli il nuovo proprietario. Queste azioni sono archiviate fisicamente o elettronicamente con il custode.
- Quando Coca-Cola paga un dividendo, invierà i soldi al custode, che si assicurerà che sia accreditato sul conto del fondo comune.
- Il fondo comune di investimento probabilmente deterrà i soldi in contanti in modo che possa distribuirli come dividendo alla fine dell'anno.
Come viene pagato il gestore del portafoglio di fondi comuni?
Potresti chiederti come viene pagato il gestore di fondi comuni per la selezione di azioni, dal momento che lui o lei non lavora per il fondo ma ha un contratto per gestire il denaro. Se pagano una commissione dell'1,5% all'anno, otterrebbero 1 / 365th dell'1,5% al giorno, in base alla media ponderata delle attività del fondo. Il denaro è prelevato dal conto di cassa del fondo comune e depositato sul conto del consulente ogni giorno.