Come evitare una sorpresa fiscale estremamente spiacevole dai vostri investimenti
Affogando nel tuo gruppo di attività
Un fondo comune di investimento non è altro che un pool di attività supervisionato da un gestore di fondi professionale. Le norme fiscali stabiliscono che il fondo deve versare i dividendi , le plusvalenze realizzate e altre entrate ai proprietari di fondi comuni ogni anno su base proporzionale. Molti fondi, in particolare quelli con team di gestione disciplinati che amano tenere posizioni a lungo termine, sono in grado di evitare le tasse per anni perché acquistano quote di aziende e semplicemente li parcheggiano nel caveau di una banca. Ciò consente loro di mantenere più soldi lavorando per i loro azionisti. Il risultato sono anni, a volte decenni, di plusvalenze non realizzate che aumentano il valore del prezzo delle azioni del vostro fondo comune ma non vengono mai distribuite - e quindi non si paga mai le tasse su di esse.
Nel panico totale verificatosi negli ultimi diciotto mesi quando la crisi del credito ha investito la comunità finanziaria e l'economia in generale, è accaduto qualcosa di inaspettato.
Gli investitori medi, incapaci di gestire lo stress delle fluttuazioni dei prezzi a due cifre, hanno scaricato in massa i loro fondi comuni di investimento. Ciò ha costretto i professionisti che gestivano questi fondi a svendere azioni che sapevano valevano sostanzialmente più del prezzo corrente di mercato per ricavare il denaro per coloro che volevano uscire dal fondo.
Quando i riscatti divennero schiaccianti, molti di loro furono costretti a svendere azioni di quei vincitori a lungo termine che avevano enormi plusvalenze non realizzate. Nonostante abbiano registrato perdite enormi per l'anno, i guadagni su questi titoli a lungo termine sono stati spesso sostanziali. Con l'allagamento dei rimborsi e la vendita delle azioni, i guadagni si sono concretizzati attivando - avete indovinato - la tassa sulle plusvalenze.
Per illustrare il concetto, permettimi di usare un esempio. Immagina di aver gestito un fondo comune denominato Super Value Fund 500. Più di venti anni fa, questo fondo fittizio ha investito nell'IPO Microsoft. Abbiamo trasformato un investimento da $ 500.000 in $ 500.000.000 per un guadagno in conto capitale non realizzato di $ 499.500.000. Ora, non abbiamo mai venduto nessuno stock quindi non ci sono state tasse pagate per quel guadagno. Se dovessimo vendere il titolo e distribuire il guadagno di $ 499.500.000 ai nostri azionisti del fondo comune pro-rata, ciascuno sarebbe responsabile delle proprie tasse. Quelli che detenevano il loro investimento attraverso un conto pensionistico o fiscale non avrebbero nulla, ma quelli che avevano le loro azioni detenute attraverso un regolare conto di intermediazione sarebbero soggetti alla tassa sulle plusvalenze (attualmente il 15% al momento di questo articolo).
Dovrebbero anche pagare le tasse statali.
Come gestore del fondo, potrei non avere intenzione di vendere mai quel titolo. Se il mercato si blocca e il panico dei proprietari di fondi si spaventa, tuttavia, sarò costretto a inventare denaro per riscattare le loro azioni. Di conseguenza, potrei essere costretto a vendere parte di quel titolo Microsoft, innescando enormi imposte sulle plusvalenze accumulate. La parte orribile è che se avessi acquistato il tuo magazzino poche settimane prima che venisse presa questa decisione e che la distribuzione fosse stata pagata alla fine dell'anno, avresti effettivamente pagato più di 25 anni di imposta sugli investimenti per qualcun altro che ha ottenuto denaro senza scot. Quindi, non solo riesci a vedere le tue partecipazioni crollare mentre il mercato cade, ma puoi prendere il conto di qualcun altro che ha vissuto un aumento meteorologico del quarto di secolo nella società di software.
Ciò che è veramente spiacevole per l'intera situazione è che gli uomini e le donne che fanno esattamente ciò che la storia ha dimostrato funziona, cioè, continuano a costare in media il dollaro , reinvestire i dividendi e concentrarsi su beni di qualità elevata, sono stati puniti per la stupidità degli altri. Ecco perché è importante proteggersi prima che succeda qualcosa del genere. Come? Seguendo due semplici regole.
- Non acquistare mai un fondo comune prima di una distribuzione a meno che non sia attraverso un conto esentasse.
- Non acquistare mai un fondo di mutualizzazione al di fuori di un conto fiscale esente da imposte o fiscale come un 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, Piano di compartecipazione agli utili eccetera, a meno che non si sia disposti a correre il rischio di enormi pagamenti fiscali.
Segui queste due linee guida e avrai almeno una possibilità di combattere per evitare le ingiuste imposte sulle plusvalenze.