Gli ETN sono una variazione degli ETF
Cos'è un ETN?
Gli ETN sono prodotti di investimento strutturati emessi da una grande banca o fornitore come note di debito senior.
Ciò differisce da un ETF che consiste in un titolo reale oa volte derivato da materie prime o valute come futures, contratti a termine e opzioni .
Quando un investitore acquista un ETN, acquista un prodotto di debito simile a un'obbligazione. I termini del contratto di debito sono determinati dalla struttura dell'ETN. Quando un investitore acquista un ETF, acquista un bene come un titolo o un indice. Poiché gli ETN sono supportati da una banca con un elevato rating, sono prodotti piuttosto sicuri. Tuttavia, le note non sono prive di rischio di credito, solo un livello inferiore.
Tipi di ETN
Ad oggi, ci sono quattro principali tipi di ETN. Secondo Barclays, il principale fornitore di ETN, ci sono ETN su materie prime, valute, mercati emergenti e strategie. Gli ETN sulle materie prime comprendono categorie come energia, petrolio e metalli . Gli ETN valutari includono l'euro, la sterlina inglese e lo yen giapponese. Un esempio di una nota dei mercati emergenti è l'ETN dell'India Index e vi sono ETN strategici legati alla performance dell'indice S & P 500 BuyWrite.
Come sono tassati
Proprio come gli ETF, gli ETN hanno un vantaggio fiscale . Eventuali profitti sull'acquisto o sulla vendita della nota non sono realizzati fino alla chiusura effettiva, ossia quando si verificano imposte sul reddito da capitale . Tuttavia, nel caso degli ETF su materie prime , il vantaggio fiscale non è così prevalente poiché le imposte sugli utili di capitale sono sostenute per il roll out dei futures su materie prime.
Nel caso degli ETN commodity, non è un problema.
Gli ETN hanno errori di tracciamento?
La risposta breve è no. Gli ETN sono trattati come contratti prepagati, eliminando eventuali errori di tracciamento. Un investitore che possiede una nota è promesso un tasso di rendimento contrattato dalla banca emittente. Con un ETF, i fondi sono progettati per emulare e indicizzare (senza tentare di sovraperformare) tuttavia, non sempre va secondo i piani. Questa differenza è nota come errore di tracciamento ETF.
Rischi coinvolti
Gli ETN e gli ETF hanno entrambi certi rischi , tuttavia i rischi sono diversi. Il rischio maggiore di un ETN è il rischio di credito. Mentre una banca emittente come Barclays ha un rating elevato da Standard and Poor's, ciò non significa che sia infallibile. Le grandi banche sono rotolate prima. Quindi, se succede qualcosa alla banca che ha emesso, il tuo ETN può essere predefinito.
L'altro rischio è associato alla liquidità. Ci sono molti più ETF nel mondo degli investimenti rispetto agli ETN. Almeno al momento. Ciò significa che il trading dentro e fuori le posizioni ETN potrebbe non essere così facile. Se hai bisogno di chiudere o aprire un ETN, ci può essere qualche difficoltà a causa della mancanza di volume degli scambi.
Considerando gli ETN per il tuo portafoglio
Prima di effettuare qualsiasi investimento , sottolineo lo svolgimento della dovuta diligenza e un'analisi approfondita della ricerca.
Un modo per iniziare è guardare come si comportano gli ETN. Ecco alcuni ETN che puoi tenere d'occhio.
- GSC - GS Connect Indice S & P GSCI Enhanced Commodity Total Return Strategy ETN
- ETN dell'EUR - iPath EUR / USD
- AYT - Indice Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Asia 8 ETN
E per vedere ogni ETN in azione, non guardare oltre questo elenco di ETN
E ricorda che mentre gli ETN possono essere attraenti, hanno i loro rischi. Come tutti gli investimenti, quindi assicurati di ricercare accuratamente ogni nota prima di effettuare qualsiasi operazione. Guarda come reagiscono alle diverse condizioni di mercato. Comprendere cosa c'è in ciascuna nota, in particolare gli ETN con leva e inversa, che tipicamente contengono derivati.
E se avete domande o dubbi su qualsiasi ETN su questo elenco, assicuratevi di consultare un professionista finanziario come un broker o il vostro consulente finanziario o planner.
Tuttavia, una volta completata la piena due diligence, allora buona fortuna con tutti i tuoi scambi su queste note o su qualsiasi altra.