Tre tipi di capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato è di solito denominata capitalizzazione di mercato. Si riferisce anche al valore totale di una borsa . Ad esempio, la capitalizzazione di mercato del NASDAQ corrisponderebbe alla capitalizzazione di mercato di tutte le società negoziate nel NASDAQ combinato.
Cappuccio piccolo, medio e grande
Gli investitori utilizzano la capitalizzazione di mercato per dividere il mercato azionario in tre categorie dimensionali.
Le società a piccola capitalizzazione hanno una capitalizzazione di mercato inferiore a $ 1 miliardo. Sono aziende più piccole, molte delle quali recentemente hanno attraversato la loro offerta pubblica iniziale . Sono più rischiosi, perché hanno maggiori probabilità di default durante una recessione. D'altra parte, hanno molto spazio per crescere e potrebbero diventare molto redditizi.
Le società a media capitalizzazione sono meno rischiose, ma potrebbero non avere lo stesso potenziale di crescita. In genere hanno una capitalizzazione compresa tra $ 1 miliardo e $ 5 miliardi. Uno studio recente ha dimostrato che hanno sovraperformato gli stock di small cap e large cap negli ultimi 20 anni.
Le società a grande capitalizzazione hanno il minimo rischio, perché in genere dispongono delle risorse finanziarie per superare una crisi. Dal momento che tendono ad essere leader di mercato, hanno anche meno spazio per crescere. Pertanto, il rendimento potrebbe non essere alto come quello delle azioni a piccola o media capitalizzazione. D'altra parte, sono più propensi a premiare gli azionisti con i dividendi.
La capitalizzazione di mercato per queste società è di $ 5 miliardi o più.
Market Cap è un buon modo per valutare le aziende
La capitalizzazione di mercato è un modo relativamente valido per valutare rapidamente un'azienda. Questo perché i prezzi delle azioni sono generalmente basati sulle aspettative degli investitori sui guadagni di un'azienda. All'aumentare degli utili, i commercianti di azioni offriranno di più per il prezzo delle azioni. Includere il numero di azioni nel calcolo compensa l'impatto delle divisioni azionarie.
La capitalizzazione di mercato sarebbe un ottimo modo per valutare le società se avessero tutte lo stesso rapporto prezzo / utili . Ma gli investitori considerano alcune industrie a crescita lenta o pesante. I loro corsi azionari sono sottovalutati, così come le capitalizzazioni di mercato delle società del settore.
Ci sono molti altri modi per determinare il valore di un'azienda. Un buon modo è quello di determinare il valore attuale netto del suo flusso di cassa futuro, o reddito. Ciò dà all'acquirente un'idea di quale sarà il ritorno sull'investimento. Se la capitalizzazione di mercato di una società è inferiore al valore attuale netto del suo flusso di cassa, allora è sottovalutato e un candidato per l'acquisizione.
Un altro approccio più prudente è determinare il prezzo totale di rivendita di tutte le attività di un'azienda. Lo svantaggio è che alcune attività sarebbero difficili da valutare. Altri potrebbero valere più del loro valore di rivendita.
Tuttavia, questo è un buon approccio per un'azienda che vuole solo acquistare la società e vendere le attività per ottenere denaro contante. Una società la cui capitalizzazione di mercato era molto inferiore al suo valore di rivendita sarebbe un obiettivo per questo tipo di acquisizione.
Durante i giorni di "Avidità è buona" di Ivan Boesky, molte aziende valevano molto meno del loro valore di rivendita. Al contrario, durante il mercato rialzista di Internet nel 1999, i valori di capitalizzazione di molte società valevano molto di più del loro reddito o del loro valore patrimoniale. L'esuberanza irrazionale ha spinto i prezzi delle azioni oltre una valutazione ragionevole. Quando la bolla tecnologica è scoppiata, ha portato alla recessione del 2001.
Le più grandi aziende 2017 per capitalizzazione di mercato
Nel 2012, Apple è diventata la società più grande in termini di capitalizzazione di mercato. Il prezzo delle sue azioni era più di $ 500 per azione, e la gente si chiedeva come potesse crescere molto di più.
Apple ha costruito la propria attività diventando un innovatore tecnologico e creando la fedeltà al marchio comprendendo la sua base di clienti.
Ecco una lista delle 20 maggiori aziende per capitalizzazione di mercato:
- Apple - $ 754 miliardi
- Alfabeto - $ 579 miliardi
- Microsoft: $ 509 miliardi
- Amazon - $ 423 miliardi
- Berkshire Hathaway - $ 411 miliardi
- Facebook - $ 411 miliardi
- Exxon Mobil - $ 340 miliardi
- Johnson & Johnson: $ 338 miliardi
- JPMorgan Chase: $ 314 miliardi
- Wells Fargo: $ 279 miliardi
- Tencent Holdings - $ 272 miliardi
- Alibaba: $ 269 miliardi
- General Electric: $ 250 miliardi
- Samsung: $ 259 miliardi
- AT & T - $ 256 miliardi
- Banca della Cina industriale e commerciale: $ 246 miliardi
- Nestlé: $ 239 miliardi
- Bank of America - $ 236 miliardi
- Procter & Gamble - $ 230 miliardi
- China Mobile: $ 224 miliardi
La maggior parte di queste società sono tutti noti, nomi familiari. Molti sono stati nella lista dei migliori 20 per anni. Ma solo 11 diverse aziende hanno occupato il primo posto dal 1926. (Fonte: " Capitalizzazione di mercato delle 100 migliori società ", PWC, marzo 2017.)