I robo-advisor sono stati grandi per far sì che sempre più persone possano immergere le loro dita nel mercato azionario attraverso opportunità di investimento automatizzate a basso costo. Quello che ottieni con un robo-advisor è un portfolio assemblato pensando alle tue esigenze , ma con un algoritmo al volante. Certo, questi algoritmi sono stati creati e gestiti da professionisti finanziari. Ma è l'intervento del computer che ti consente di accedere a una consulenza professionale per molto meno.
C'è molto di buono in questo modello. "Ha democratizzato il mercato della gestione degli investimenti", afferma Will Trout, autore del nuovo rapporto, Looking Under the Hood: Robo Advice, Portfolio Risk e Regulation. "Non è più necessario avere $ 5 milioni per attirare l'attenzione di un consulente di mercato: puoi essere un millenario con $ 10.000."
Ma puoi anche diventare un lemming a rischio di marciare su una scogliera. "Con questi panieri di strumenti di monitoraggio del mercato, finché i mercati continuano a salire, sono buoni", afferma Trout. "La domanda, quindi, è: cosa succede se hai una crisi di mercato sufficiente e questi vasi diminuiscono di valore? In che modo i robo-consulenti tengono a galla i loro clienti o impediscono loro di fare mosse avventate con i loro soldi? "
Scott Smith, direttore di Cerulli Associates, una società di ricerca specializzata nella gestione patrimoniale globale e nell'analisi della distribuzione, afferma che non è tanto che i robo-consulenti sono in genere in errore, ma potrebbero essere sbagliati per te.
"Se ci sono disallineamenti nelle aspettative, non è che il robo abbia fatto qualcosa di sbagliato - quell'investitore non dovrebbe essere stato con un robo al primo posto".
Ecco cosa tenere a mente quando vai al robo.
Sono fiduciari di un colore diverso.
C'è un dibattito in corso sul fatto che i robo-advisor possano realmente agire da fiduciari, cioè quali siano i loro obblighi legali per agire nell'interesse superiore dei loro clienti.
Storicamente, ci sono stati due diversi standard per la consulenza finanziaria:
- Uno standard più basso, l' idoneità , che consente ai broker (ad esempio) di venderti un prodotto finanziario che è semplicemente adatto alle tue esigenze.
- Poi c'è un consiglio fiduciario , che viene fornito con standard più elevati. Non solo la consulenza è adatta, ma è anche nel tuo interesse .
La Securities and Exchange Commission riconosce i robo-advisor come fiduciari, ma li esorta anche a essere trasparenti su come i loro algoritmi raccomandano i portafogli. E sottolinea l'importanza di conoscere davvero i loro clienti attraverso i loro questionari.
Come consumatore, "cerca di capire la filosofia di investimento o la metodologia che è sotto il cofano", afferma Sylvia Kwan, Chief Investment Officer di Ellevest, una piattaforma di investimento digitale per le donne. "In molti casi, l'automazione può essere una grande strategia, ma poiché tutti i robo-advisors sono guidati da un algoritmo, che viene sviluppato dalle persone, l'algoritmo è riflettente dell'azienda".
Gestiscono tutti un rischio in modo leggermente diverso.
Stai cercando di comprare un'auto nei prossimi cinque anni? Una casa su dieci? O stai pensando più a lungo termine, con la pensione e l'educazione dei tuoi figli in mente?
Identifica il tuo obiettivo e il tuo orizzonte temporale, perché ciò che vuoi ottenere con i tuoi soldi e quando, dovresti decidere in che misura è conservativo o aggressivo il tuo profilo di rischio, e come rispondi al questionario del tuo robo.
La maggior parte dei robo-advisor terrà conto di queste esigenze e tenterà di spingerti a prendere le giuste decisioni di allocazione degli asset per le tue esigenze. Ma non tutti lo fanno esattamente nello stesso modo. "Se stai risparmiando per il college di tuo figlio , ti daremo una raccomandazione - le chiamiamo bande di tolleranza al rischio - e potrai deviare alcuni punti verso l'alto o verso il basso", dice Nick Holeman, un CFP con Betterment (che originariamente era stato lanciato come puro robo-advisor, ma da allora ha aggiunto gli umani alle sue offerte). "Se raccomandiamo il 50% di stock e tu scegli il 55%, perché sei più rischioso, ti lasceremo fare. Se inizi a deviare molto, ad esempio all'80%, spingeremo un po 'più indietro: "Ehi sembra che tu stia assumendo troppo rischi.
Sei sicuro di voler ancora fare questo? '"
Non sono soluzioni valide per tutti.
Trout sostiene che la gamma limitata di risorse offerte dai robo-consulenti in generale è una ragione sufficiente per essere sicuri che non si conservino tutte le uova nel robo-basket. "Desiderate diffondere le vostre attività tra diversi tipi di investimenti, non solo le azioni e i titoli detenuti con i robo-advisor", afferma. "La diversificazione fornita dai robo-advisors non è super potente." Mentre i robo-advisors forniscono esposizione al mercato azionario generale, anche con il riequilibrio e la raccolta delle perdite fiscali, si rischia di perdere denaro. Ecco perché vuoi diversificare i tuoi tipi di investimenti in diverse classi di attività, il che significa anche avere i tuoi soldi in contanti, immobili e forse materie prime.
Possono prendere azioni avventate in periodi di turbolenza senza dirlo.
Lo scorso anno, Betterment ha sospeso le negoziazioni durante la volatilità del mercato "Brexit" per impedire ai propri clienti di prendere decisioni impulsive con i loro soldi - un CEO di mossa Jon Stein ha dichiarato che è stato un buon risultato. Per la maggior parte, i robot sono veicoli a guida autonoma che consentono di afferrare il volante quando si desidera sterzarlo in una direzione diversa. Con questa mossa, Betterment ha schierato gli airbag, immobilizzando completamente i loro investitori. "La comunicazione avrebbe potuto essere più chiara", afferma la portavoce di Betterment, Arielle Sobel. "Siamo dietro le quinte - i nostri clienti erano davvero contenti di quello che è successo."
Forse. Ma considera che diversi provider gestiranno queste situazioni in modi diversi. Quando i mercati si agitano, alcuni consulenti, umani o robo, invieranno e-mail o chiamate. Altri no, pensando che questo tipo di comunicazione può ritorcersi contro se alcuni clienti non erano nervosi in primo luogo. "La strategia che abbiamo adottato è più reattiva che proattiva", spiega Holeman. "Se dovessi accedere durante un Brexit, ad esempio, vedrai una notifica, ma se non accedi, non la vedrai."
I modi in cui molti robo-advisor (incluso Betterment) mitigano le recessioni sono anch'essi da considerare. Quando il mercato scende, molti robo-advisor automaticamente riequilibreranno il vostro portafoglio e impiegheranno la raccolta delle perdite fiscali. "Queste strategie aiutano a sfruttare le flessioni a tuo vantaggio per correggere il tuo portafoglio ... Ma non c'è modo di evitare perdite", dice Holeman. Se, in questi momenti di difficoltà del mercato, vuoi impegnarti e dare input, allora un robo potrebbe non essere lo strumento giusto per te.
Potrebbero avere una visione limitata del tuo quadro finanziario.
A rischio di affermare l'ovvio: quanto bene un robo possa conoscerti e la tua tolleranza al rischio attraverso il suo questionario determinerà quanto sarà personalizzato il tuo portafoglio. "Se passi a compilare un questionario di cinque domande, c'è meno certezza che quell'account sia stato personalizzato per [i tuoi singoli] desideri e necessità", afferma Smith. "Dobbiamo separare la pianificazione finanziaria dalla gestione del portafoglio. La gestione [Portfolio] è una parte della pianificazione, ma è solo una parte. "
Ecco perché più leader del settore stanno iniziando a offrire servizi olistici per i loro clienti. Robo-advisor Wealthfront, ad esempio, ha introdotto Path, una funzionalità di pianificazione finanziaria automatizzata che consente ai clienti di prendere in considerazione domande come:
Voglio che qualcuno gestisca solo i miei soldi, o voglio poter parlare anche dei miei soldi? Voglio uno strumento di gestione degli investimenti o voglio uno strumento di gestione degli investimenti e una relazione di pianificazione finanziaria?
Per lo stesso motivo, Betterment ha riportato il consiglio umano nel mix. "Abbiamo anche capito che il denaro è un argomento delicato", afferma Sobel. "E per fidarsi della ditta con cui stai mettendo i soldi ... La fiducia viene spesso quando si comunica con un umano."
Se non conosci te stesso, neanche il robo.
Eseguire ciò che vuoi può essere raggiunto solo sapendo chi sei come investitore. Per controllare proattivamente ciò che un robo-advisor fa con i tuoi soldi, devi essere riflessivo e sincero quando si tratta di compilare i questionari. "Quando esaminano i loro questionari, le persone hanno davvero bisogno di pensare a se stessi e assicurarsi che rispondano a ciò che sentono, non a quello che pensano che il robo o l'azienda vogliano che provino".
Può sembrare controintuitivo, ma pensare di rispondere alle domande emotivamente, piuttosto che logicamente. Ad esempio, se il mercato diminuisce, potresti capire che si tratta di un'opportunità di acquisto, ma se il pensiero del mercato che va giù fa gonfiare l'adrenalina (e non in senso positivo), allora è qualcosa che devi affrontare.