Utilizzo di ETF e ADR per investire in Spagna
In questo articolo, daremo un'occhiata più da vicino all'economia della Spagna e al modo in cui gli investitori internazionali possono costruire un'esposizione utilizzando i fondi negoziati in borsa (ETF) e le American Depositary Receipts (ADR).
Economia competitiva
L'economia della Spagna si concentra principalmente sui servizi (71%), sull'industria (14%) e sull'edilizia (10%), mentre il resto della crescita economica proviene dall'agricoltura e dall'energia. All'interno di questi settori, il paese ospita molte grandi società multinazionali , tra cui Iberdrola - il più grande operatore mondiale di energia rinnovabile - e grandi aziende di telecomunicazioni come Telefonica e Movistar che sono presenti in molti mercati globali.
Il Rapporto sulla competitività globale del 2013 elencava l'economia spagnola come la decima infrastruttura più sviluppata al mondo. Queste classificazioni lo collocano davanti a economie sviluppate come gli Stati Uniti e il Giappone , con il suo sistema di binari ad alta velocità e l'infrastruttura tecnologica altamente sviluppata.
Anche le esportazioni sono cresciute costantemente mentre il paese si riprende dal significativo deficit commerciale accumulato durante la crisi finanziaria del 2008.
Investire in Spagna con ETF
Il modo più semplice per investire in Spagna è l'utilizzo di ETF internazionali, che forniscono una diversificazione immediata in un singolo strumento di sicurezza negoziato negli Stati Uniti.
Tenendo un portafoglio diversificato di aziende che abbracciano molti settori, gli investitori non devono preoccuparsi tanto dei rischi di concentrazione o dell'acquisto e della vendita di un portafoglio di singoli titoli. Il trade-off è che questi fondi applicano un modesto rapporto di spesa , che può ridurre i rendimenti complessivi nel tempo.
I quattro ETF spagnoli più popolari includono:
- iShares MSCI Spagna Capped ETF (EWP)
- iShares Currency Hedged MSCI Spain ETF (HEWP)
- SPF MSCI Spain Quality Mix ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Spain Hedged Equity ETF (DBSP)
Ci sono molti fattori che gli investitori internazionali dovrebbero considerare prima di investire in questi ETF. In generale, gli investitori dovrebbero cercare ETF con il più basso rapporto di spesa assumendo che tutto il resto sia uguale per massimizzare i rendimenti. È inoltre importante che gli investitori guardino ai rischi di concentrazione del portafoglio con gli ETF incentrati su specifici settori dell'economia e sui rischi di liquidità associati agli ETF che sono oggetto di scambi limitati.
Investire in Spagna con ADR
American Depositary Receipts - o ADR - sono un altro modo semplice per investire in Spagna senza aprire un conto di brokeraggio estero. Questi titoli sono legati direttamente a un paniere di azioni estere e negoziati su una borsa americana, il che significa che gli investitori non devono preoccuparsi delle implicazioni fiscali delle plusvalenze straniere.
Molti di questi fondi si scambiano anche scambi nazionali come il NYSE che possono essere più liquidi di quelli OTC.
Gli ADR spagnoli più popolari includono:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Ancora una volta, ci sono molti fattori che gli investitori internazionali dovrebbero considerare attentamente prima di acquistare ADR. Il singolo fattore più importante è spesso la liquidità, specialmente per gli ADR che operano sui mercati over-the-counter. Poiché le azioni estere tendono ad avere meno di un seguito nazionale, molte ADR negoziano un numero significativamente inferiore di azioni ogni giorno rispetto alle azioni nazionali, il che può renderlo rischioso quando un investitore sta cercando di acquistare o vendere a prezzi equi.
La linea di fondo
La Spagna è diventata una destinazione di investimento sempre più popolare in quanto la sua economia continua a riprendersi dalla crisi finanziaria del 2008.
Essendo una delle economie europee in più rapida crescita nel 2015, gli investitori internazionali potrebbero voler dare un'occhiata più da vicino all'economia un tempo assediata. Gli ETF e gli ADR spagnoli sono i due modi più semplici per investire nel paese senza affrontare il problema di aprire un conto di intermediazione estera e pagare le tasse. Tenendo presente questi suggerimenti, gli investitori internazionali possono creare esposizione a questa promettente economia nei loro portafogli.