I fondi a valore stabile possono essere un'alternativa a basso rischio alle obbligazioni
Oltre $ 821 miliardi sono investiti in fondi a valore stabile. Circa la metà di tutti i piani 401 (k) offrono un fondo di valore stabile e circa 529 piani di risparmio universitari offrono anche questo tipo di investimento conservativo. La natura a basso rischio di questo tipo di investimento fornisce rendimenti stabili e coerenti che possono aiutare a fornire ai portafogli ulteriori opzioni di diversificazione in una strategia di allocazione degli asset complessiva.
È tutto nei contratti di avvolgimento
I fondi a valore stabile investono in investimenti a reddito fisso e concludono contratti o "wrapper" offerti da banche e compagnie assicurative. I contratti a capo generalmente garantiscono un certo capitale e il tasso di interesse di rendimento, anche se gli investimenti sottostanti diminuiscono di valore. In questo modo offrono ancora più protezione dalla volatilità dei tassi di interesse delle obbligazioni. Il tasso di rendimento rimane stabile, anche quando tutto il resto non lo è. Ciò non significa che non perdano mai valore. Durante le turbolenze del mercato del 2008, i fondi a valore stabile sono leggermente diminuiti, un'altra vittima del fallimento di Lehman Brothers e della conseguente stretta creditizia.
Ma le perdite erano minime rispetto ad altri mercati. Confrontate il rendimento dei fondi a valore stabile di circa il 4,2% nel 2008 con il devastante -37% del S & P dello stesso anno.
I contratti di avvolgimento potrebbero potenzialmente causare problemi di liquidità che non sono sempre facili da prevedere. Ad esempio, se un datore di lavoro ha più dipendenti che abbandonano il piano immediatamente, ciò potrebbe influire sul valore delle attività nel piano.
Ciò ha a che fare con il valore contabile rispetto al valore di mercato. Il valore contabile è il valore del contratto o degli investimenti sottostanti, in questo caso i contributi più gli interessi maturati al netto dei prelievi dal conto. La Stable Value Investment Association afferma che la maggior parte di questi eventi può essere catturata e adattata in anticipo. Anche un comitato governativo che ha esaminato questi fondi nel 2009 ha rilevato che tali impatti erano rari.
Tipi di fondi a valore stabile
Un fondo a valore stabile può sembrare fondi comuni di investimento, ma sono strutturati e gestiti in modo leggermente diverso. Vengono in alcuni tipi:
- Account gestiti separatamente: si tratta di account di investimento personalizzati progettati per soddisfare un obiettivo specifico per un piano pensionistico unico. I rendimenti sono garantiti da attività in un altro account e i rendimenti possono essere corretti, indicizzati o aggiornati annualmente in base all'andamento del mercato.
- Fondi commestibili : questi tipi combinano risorse da una varietà di fonti, proprio come un fondo comune di investimento. Ciò aiuta i piani più piccoli a guadagnare economie di scala.
- Contratti d'investimento garantiti (GIC): si tratta di un conto in cui il gestore investe in una rendita vitalizia e gli investitori nel piano di pensionamento sono i beneficiari. Quindi c'è una quantità garantita di capitale e interessi.
- GIC sintetico: il conto investe in un portafoglio di investimenti a reddito fisso "avvolto" in contratti assicurativi che proteggono il valore sottostante dell'investimento. Questi costituiscono una buona percentuale dei fondi a valore stabile di oggi.
Poiché possono essere strutturati in modo diverso, i fondi a valore stabile sono regolati da varie agenzie. Sono gestiti da leggi stabilite dal Financial Accounting Standards Board, dal Government Accounting Standards Board e dal Department of Labour Employee Retirement Securities Act (ERISA). I fondi commestibili sono anche regolati dalla SEC.
Cosa dovrebbero cercare i consumatori in fondi a valore stabile?
In primo luogo, gli investitori con un valore stabile dovrebbero cercare il fondo che non costa troppo. Generalmente un fondo di valore stabile a prezzi ragionevoli addebiterà commissioni inferiori allo 0,50%. Diffidare di fondi a valore stabile che caricano l'1% o più.
Devi pesare il costo contro il beneficio.
Dovresti anche cercare di informarti su come funzionano i prelievi o i rimborsi dei fondi. I partecipanti a fondi a valore stabile non sono soggetti a periodi di attesa per le spese di riscatto. Ma potrebbe esserci una disposizione che impedisce di trasferire fondi da un fondo a valore stabile a un fondo concorrente, o un fondo obbligazionario a breve termine o un fondo del mercato monetario. Potrebbe essere necessario attendere 90 giorni.
Sappi che i fondi non sono senza rischi. I rischi potrebbero comportare la qualità del credito della società che gestisce il fondo, l'assicuratore che offre il "wrapper" o una società importante che investe nel fondo. L'amministratore del piano 401 (k) dovrebbe fare la ricerca qui, ma non fa male ai consumatori capire quali sono i piani che stanno cercando.
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Aggiornato da Scott Spann