Investire in uno dei paesi più capitalisti del mondo
Hong Kong è stata un faro del capitalismo sin dalla sua indipendenza nella sovranità nel luglio del 1997, attirando l'interesse degli investitori internazionali in tutto il mondo. Nonostante le battute d'arresto durante la crisi finanziaria asiatica e la crisi economica globale del 2008, il paese è diventato uno dei principali centri finanziari del mondo, noto per le sue tasse basse e gli accordi di libero scambio.
In questo articolo, daremo un'occhiata più da vicino all'economia di Hong Kong, al modo in cui gli investitori possono ottenere esposizione al paese e ad alcuni importanti fattori di rischio da considerare.
Economia del libero mercato per eccellenza
Una volta Hong Kong fu descritto da Milton Fiedman come il più grande esperimento del mondo nel capitalismo laissez-faire, anche se da allora sono state introdotte una serie di norme. Tuttavia, il Paese ha classificato i paesi più liberi del mondo sull'indice di libertà economica per ogni anno dal 1995 - prima ancora che fosse indipendente.
Hong Kong ora ospita la settima più grande borsa del mondo, il più grande mercato iniziale di offerte pubbliche al mondo, e ha una delle maggiori concentrazioni di sedi centrali nella regione Asia-Pacifico . Forse ancora più sbalorditivo, oltre l'8% delle sue famiglie possiede almeno un milione di dollari in valore netto.
Secondo il Wealth Report del 2012 di Knight Frank Research e Citi Private Bank, Hong Kong diventerà la seconda economia più grande del mondo misurata dal prodotto interno lordo (PIL) pro capite entro il 2050 con una metrica di $ 116,639 a persona.
In confronto, gli Stati Uniti sono proiettati per essere il quinto nella lista dopo quattro economie asiatiche.
Investire a Hong Kong con ETF
Il modo più semplice per gli investitori statunitensi di ottenere un'esposizione ai titoli di Hong Kong è attraverso i fondi negoziati in borsa (ETF), che offrono una diversificazione immediata in un titolo negoziabile su una borsa statunitense.
Gli investitori possono anche prendere in considerazione una delle molte American Depositary Receipts (ADR) che offrono esposizione a un singolo titolo estero su una borsa statunitense.
L'ETF di Hong Kong più popolare è l'iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH), che ha un patrimonio netto di $ 2,7 miliardi con un totale di 43 partecipazioni. Con un indice di spesa di appena lo 0,52%, l'ETF è relativamente economico rispetto a molti fondi comuni di investimento, ma la sua forte concentrazione del 60% nel settore finanziario e il 12% di concentrazione in AIA Group Ltd. lo rendono piuttosto esposto.
Alcuni popolari ADR di Hong Kong includono:
- AIA Group Ltd. (OTC: AAGIY)
- Sun Hung Kai Properties Limited (OTC: SUHJY)
- Hutchison Whampoa Ltd. (OTC: HUWHY)
Benefici e rischi di Hong Kong
Ci sono molti vantaggi e rischi associati all'investimento a Hong Kong che gli investitori dovrebbero considerare attentamente. Mentre il paese rappresenta certamente una destinazione di investimento attraente in superficie, ci sono molti fattori che potrebbero renderlo un investimento più rischioso durante la crisi finanziaria, come la crisi finanziaria asiatica nel 1997.
I vantaggi dell'investimento a Hong Kong includono:
- Leading Global Economy . Hong Kong è il paese più libero e forse il centro finanziario più importante del mondo.
- Vicinanza alla crescita asiatica . Molte delle più grandi economie del mondo che avanzeranno saranno basate in Asia, il che pone Hong Kong in una posizione geografica forte.
I rischi di investimento a Hong Kong includono:
- Rischi geopolitici . La vicinanza di Hong Kong alla Cina mette a rischio le questioni geopolitiche , in particolare dal momento che molti leader aziendali provengono dal paese.
- Concentrazione del rischio . L'economia di Hong Kong è fortemente dipendente dal suo settore finanziario, che la mette in grave pericolo durante le recessioni finanziarie.
Punti chiave da ricordare
- Hong Kong è stata un faro del capitalismo in una delle regioni in più rapida crescita del mondo, rendendola una prima destinazione per gli investitori internazionali.
- Il modo più semplice per ottenere un'esposizione ad Hong Kong negli Stati Uniti è attraverso gli ETF, come l'iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH).
- Gli investitori dovrebbero tenere conto dei rischi associati a Hong Kong prima di impegnare il capitale, compresi i rischi politici e la mancanza di diversificazione .