Informazioni su perché argomenti correlati alla correlazione delle risorse
Secondo The Pros Guide to Diversification di Fidelity Investments: "La correlazione è un numero compreso tra -100% e 100% calcolato utilizzando i rendimenti storici.
Una correlazione del 50% tra due titoli, ad esempio, indica che in passato, quando il rendimento di un titolo stava salendo, circa il 50% del tempo in cui il rendimento sull'altro titolo stava salendo. Una correlazione del -70% ti dice che storicamente il 70% delle volte si muovevano in direzioni opposte: una azione stava salendo e l'altra stava andando giù. "Una correlazione di 0 significa che i rendimenti delle attività sono completamente non correlati. due beni sono considerati non correlati, il movimento del prezzo di un bene non ha alcun effetto sul movimento del prezzo dell'altro bene.
Sotto la cosiddetta teoria del portafoglio moderna , è possibile ridurre il rischio complessivo in un portafoglio di investimenti e persino aumentare i rendimenti complessivi investendo in combinazioni di attività che non sono correlate. Significa che non tendono a muoversi allo stesso modo allo stesso tempo. Se c'è una correlazione zero o una correlazione negativa o non correlata, una risorsa salirà quando l'altra è giù e viceversa.
Acquistate un po 'di entrambi, fate un bel po' in qualsiasi mercato, senza le salite ripide e le profonde depressioni di un solo tipo di bene. I tuoi alti non possono essere alti quanto quelli del tuo vicino, ma neanche i tuoi bassi saranno bassi.
La correlazione può cambiare
La teoria della correlazione e della non correlazione ha senso, ma è stato più facile dimostrare quando gli investimenti erano generalmente correlati meno positivamente.
Oggi i mercati non sono prevedibili, non sono stabili e stanno cambiando il modo in cui si muovono. Infatti, molti esperti finanziari concordano sul fatto che la correlazione sembra aver davvero cambiato la crisi post-finanziaria del 2008. La correlazione con titoli di tutto tranne i titoli del Tesoro USA è aumentata bruscamente nel 2008-2009, secondo Fidelity, e le Treasuries sono ora positivamente correlate quando una volta erano negativi Le azioni e le obbligazioni internazionali si muovevano nella direzione opposta delle azioni e delle obbligazioni statunitensi, ma in questi giorni un mercato globale può avere un impatto immediato su un altro. La maggior parte delle aziende è globale e non isolata in un particolare paese o regione. La correlazione con le azioni internazionali è salita al 90%. Anche le obbligazioni spazzatura sono passate al 90% di correlazione da quel momento. I titoli delle piccole società che sono appena agli inizi, e anche i titoli dei mercati emergenti, sono tradizionalmente non correlati a titoli di mercato di società più grandi o consolidate. Ma sembra dipendere dal mercato. Le classi di attività alternative, come hedge fund e private equity, sono generalmente non correlate ma disponibili solo per gli investitori più ricchi e accreditati.
Come ottenere risorse non correlate
La diversificazione è il modo per raggiungere la non correlazione, una sorta di.
La vera non-correlazione è rara in questi giorni e ci sono esperti finanziari che lavorano a tempo pieno nel tentativo di trovare il portafoglio più efficiente non correlato possibile. Per la maggior parte di noi, tenere una combinazione di titoli azionari, obbligazioni e, forse, qualche soldo e proprietà immobiliari a lungo termine farà la differenza. Queste attività tendono tutte ad essere eseguite in modo non correlato e, in combinazione, possono contribuire a ridurre la volatilità complessiva di un portafoglio. L'oro, inoltre, è noto per essere non correlato con le scorte. (Ha senso quando si pensa alle persone che corrono per la sicurezza dell'oro quando c'è volatilità nel mercato azionario).
La diversificazione ha senso?
Nonostante gli investimenti diventino più altamente correlati, la diversificazione intelligente può ancora ridurre il rischio e aumentare il rendimento del vostro portafoglio. Le attività tendono ancora a comportarsi in modo diverso e i guadagni di una ancora attutiscono le perdite su un'altra.
Quindi trova un mix di investimenti adatto alla tua tolleranza al rischio e agli obiettivi di investimento a lungo termine. Sarai il titolare di un portafoglio molto moderno.
Dove ricercare la correlazione dei beni
Sono disponibili numerosi strumenti e risorse diversi che consentono di ricercare la correlazione delle classi di attività utilizzando ETF popolari e benchmark delle classi di attività. Questa risorsa di Portfolio Visualizer mostra una matrice di correlazione per classi di attività e sottoclassi tipiche. In generale, le classi di attivi più o meno correlate sono tra di loro, maggiore è il vantaggio di diversificazione di avere tali classi di attività in un portafoglio di investimenti.
Il contenuto di questo sito è fornito solo a scopo informativo e di discussione. Non è inteso per essere un consiglio finanziario professionale e non dovrebbe essere l'unica base per le vostre decisioni di investimento o di pianificazione fiscale. In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di titoli.
Aggiornato da Scott Spann