Comprendere le obbligazioni di fedeltà ERISA e il motivo per cui sono richieste
Questo quadro normativo aveva un obiettivo prioritario, che era quello di proteggere i dipendenti che partecipano a un piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro, nonché i beneficiari di quei dipendenti che potrebbero un giorno beneficiare del piano.
Coloro che hanno familiarità con ERISA ricorderanno che il Congresso ha cercato di raggiungere questo obiettivo in tre modi ben noti, ognuno dei quali è supportato da una miriade di regole e regolamenti: 1. Ha richiesto ai datori di lavoro di divulgare alcune informazioni, tra cui alcune informazioni finanziarie, sul piano di pensionamento sponsorizzato dal datore di lavoro, 2. Ha creato regole di condotta che sono state richieste per coloro che agiscono in qualità di fiduciario di un piano sponsorizzato dal datore di lavoro e 3. Ha concesso sia i partecipanti al piano sia i beneficiari dei partecipanti al piano, alcuni diritti negli Stati Uniti federali sistema giudiziario, compresa la concessione della giurisdizione dei tribunali federali e consentendo ai partecipanti al piano e ai loro beneficiari di essere danneggiati dalla condotta scorretta o dall'incompetenza del piano sponsorizza il diritto di chiedere la restituzione e il rimedio.
Una di queste regole e regolamenti implica qualcosa di noto come un legame ERISA.
Cos'è un legame ERISA?
Un titolo ERISA, noto anche come Fidelity Bond ERISA o Fidelity Bond, è una speciale polizza assicurativa che tutela un piano pensionistico coperto dalla legge sui redditi da lavoro dipendente (ERISA) contro le perdite derivanti da frodi o disonestà.
Secondo il Dipartimento del lavoro, che è l'agenzia governativa responsabile della gestione dell'ERISA e che garantisce il rispetto della legge, la definizione di frode o disonestà relativa ai titoli ERISA include "furto, furto, appropriazione indebita, contraffazione, appropriazione indebita, astrazione illecita, conversione illecita, errata applicazione dolosa e altri atti ".
In che modo un legame ERISA è diverso dagli altri tipi di copertura assicurativa?
Le obbligazioni ERISA hanno termini e condizioni molto specifici che devono essere inclusi per essere conformi alla legge e ai regolamenti del Dipartimento del lavoro. In primo luogo, un titolo ERISA non può includere alcun accantonamento o altre accantonamenti che comporterebbero un effetto economico simile a una franchigia nel contratto di assicurazione poiché tutte le perdite causate da frode o disonestà devono essere coperte fin dal primo centesimo. In secondo luogo, un'assicurazione ERISA deve esplicitamente denominare il piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro come il beneficiario della polizza assicurativa in modo che il piano, e quindi i partecipanti al piano e i loro beneficiari, possano essere ripristinati.
Quanta copertura assicurativa deve includere un legame ERISA?
Supponendo che stiamo discutendo un piano pensionistico unico sponsorizzato dal datore di lavoro, la copertura dei titoli ERISA è solitamente determinata come segue:
- Ogni persona che gestisce o ha accesso a fondi, inclusi contanti e / o titoli di un piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro, deve essere coperta per un massimo del 10% dell'importo da lui gestito o a cui ha avuto accesso nell'anno precedente .
- La copertura non può essere inferiore a $ 1.000 o superiore a $ 500.000 a meno che il piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro includa titoli emessi dal datore di lavoro - ad esempio, una società come Procter & Gamble che detiene azioni ordinarie di P & G nel piano - nel qual caso, il massimo la copertura richiesta non può superare $ 1.000.000.
Ad esempio, se gestissi un'attività di successo che aveva $ 7.000.000 di attività totali all'interno del piano, il piano non conteneva titoli emessi dal datore di lavoro e c'erano due dipendenti che avevano accesso al denaro, ciascuno di quei dipendenti avrebbe dovuto essere coperto sotto il titolo ERISA del piano per $ 500.000.
Questo è il caso perché $ 7.000.000 x 10 percento = $ 700.000 ma $ 700.000 superano il requisito massimo di obbligazioni ERISA consentito di $ 500.000. Se, d'altra parte, questo piano includesse i titoli sponsorizzati dai datori di lavoro, ciascuno di questi due dipendenti avrebbe bisogno di essere coperto per $ 700.000 perché $ 700.000 è inferiore al tetto massimo di $ 1.000.000 che si applica ai piani che detengono tali tipi di investimenti.
Si noti che un datore di lavoro può decidere di acquistare importi di copertura più ampi sotto il suo titolo ERISA per proteggere i partecipanti al piano e i loro beneficiari anche se il Dipartimento del lavoro sottolinea che ciò implicherebbe una decisione fiduciaria sul fatto che i trade-off delle maggiori spese giustificassero il benefici addizionali.
Chi paga per un titolo ERISA?
A causa del fatto che il titolo ERISA copre lo stesso piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro, è considerato accettabile per il piano sponsorizzato dal datore di lavoro il pagamento dei premi delle obbligazioni ERISA mediante i fondi del piano.
Chi deve essere coperto da un legame ERISA?
Il Dipartimento del lavoro afferma che "[e] una persona che gestisce fondi o altre proprietà di un piano di benefici per i dipendenti è obbligata a essere vincolata a meno che non sia coperta da una deroga all'ERISA." ERISA rende un atto illecito per chiunque , gestire, erogare o altrimenti esercitare la custodia o il controllo di fondi o proprietà del piano "senza essere adeguatamente vincolati". [Fonte: Pagina 2 della pubblicazione del Dipartimento del lavoro, come si fa bene - Conoscere le proprie responsabilità fiduciarie - Proteggi il piano di benefit dei dipendenti con un Fidelity Bond ERISA ].
Ai fini dell'ERISA, il termine "fondi" comprende una vasta gamma di attività; Ad esempio, il Dipartimento del lavoro ha priorità che sottolinea che "la terra e gli edifici, i mutui e le obbligazioni in società a partecipazione stretta" sono inclusi nella definizione, quindi non si tratta solo di azioni quotate in borsa, obbligazioni , fondi comuni di investimento , fondi negoziati in borsa , ecc. Il termine "fondi" include anche i contributi dei datori di lavoro e dei dipendenti, sia che tali contributi siano sotto forma di contanti, assegni o altre proprietà, poiché il legame ERISA deve essere presente per proteggersi da tali beni sottratti o in qualche modo mal indirizzati prima di essere investiti.
Il Dipartimento del lavoro prosegue nella stessa pubblicazione per identificare sei test che indicano che una persona sta "gestendo" fondi durante l'anno precedente. Questi test sono:
- La persona ha avuto un contatto fisico con contanti, assegni o proprietà simili appartenenti al piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro?
- La persona ha l'autorità o il potere di trasferire fondi dal piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro a se stesso o a una terza parte?
- La persona ha l'autorità o il potere di negoziare le proprietà del piano? Il Dipartimento del lavoro fornisce esempi come stipulare un'ipoteca su un pezzo di proprietà immobiliari, detenere il titolo per terreni o edifici, o possedere fisicamente certificati azionari.
- La persona ha qualche altra autorità o autorità di erogazione per dirigere l'erogazione?
- La persona ha l'autorità per firmare assegni o altri strumenti negoziabili presi contro i fondi nel piano sponsorizzato dal datore di lavoro?
- La persona ha "[s] responsabilità upervisory o decisionale rispetto alle attività che richiedono un legame"?
Il cuore di questi test è un tentativo generale di capire se qualcuno ha l'opportunità di rubare o appropriare in modo inappropriato le risorse o l'autorità per farlo modificando le regole o le persone responsabili delle risorse.
Qual è la differenza tra un legame ERISA di 1a parte e un legame ERISA di terze parti?
Un titolo ERISA di 1a parte è quello che un piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro acquisisce da solo. Un'obbligazione ERISA di terzi è quella che copre un fornitore di servizi, ad esempio un consulente per gli investimenti registrato che il piano ha assunto per gestire le attività del piano. Nel caso di un'obbligazione ERISA di terzi, il fornitore di servizi di solito fornisce alla compagnia di assicurazione un elenco di tutti i conti o piani ERISA che gestisce. Per le obbligazioni ERISA di terzi, gli importi della copertura potrebbero superare i limiti discussi in precedenza poiché ciascun piano o conto è calcolato da solo.
Quali tipi di compagnie di assicurazione sono autorizzate a emettere obbligazioni ERISA?
Il mercato delle obbligazioni ERISA è altamente regolamentato. Le obbligazioni ERISA devono essere emesse da un sottoscrittore, come una società di assicurazione o di riassicurazione, che sia identificata in una pubblicazione ufficiale del governo nota come Elenco delle garanzie approvate del Dipartimento del Tesoro, Circolare del Dipartimento 570. Il Dipartimento del lavoro osserva che, in certe situazioni che di solito non si applicano alla maggior parte dei piani, un titolo ERISA può essere acquistato da un mercato assicurativo specializzato conosciuto come Underwriters at Lloyds of London.
C'è anche un'altra cattura: le obbligazioni ERISA devono essere emesse da una compagnia di assicurazioni indipendente e acquisite tramite un broker assicurativo indipendente. Se hai un interesse finanziario significativo in entrambi, non puoi acquistare il tuo titolo ERISA attraverso quell'attività. Ad esempio, se possiedi un'azienda manifatturiera, ma hai anche una grande partecipazione in un'agenzia assicurativa locale, non puoi acquistare l'obbligazione ERISA per la tua attività produttiva tramite la tua agenzia assicurativa.
Ci sono situazioni in cui una persona o un piano sono esenti dal requisito di mantenere la copertura delle obbligazioni ERISA?
Sì. Le obbligazioni ERISA non sono richieste per:
- Organizzazioni incluse nella sezione Titolo 1 dell'ERISA, che include piani di pensionamento di chiese, piani di pensionamento governativi e altri piani. Nel caso del primo, questo è stato fatto come una sistemazione per le organizzazioni religiose per alleviare il loro onere normativo e dare loro un trattamento speciale dato che sono visti, a torto oa ragione, come organizzazioni largamente caritatevoli.
- Alcuni tipi di organizzazioni che sono coinvolte nel settore finanziario e che sono già altamente regolamentate. Secondo il Dipartimento del lavoro, questo include "alcune banche, compagnie assicurative e broker e rivenditori registrati".
- Piani di pensionamento sponsorizzati dal datore di lavoro che sono "completamente non finanziati"; cioè, quelli in cui il piano beneficia sono passività e obblighi generali del datore di lavoro.
Quanto costa ERISA Bonds?
La buona notizia è che le obbligazioni ERISA sono incredibilmente convenienti; facilmente tra i prodotti di copertura assicurativa meno costosi sul mercato quando si considera l'importo totale coperto. Di solito, un titolo ERISA non costa più di qualche centinaio o qualche migliaio di dollari a seconda delle dimensioni complessive del piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro.
Una nota finale su ERISA Bonds
Le obbligazioni ERISA sono intese a proteggere i piani pensionistici sponsorizzati dai datori di lavoro dalla cattiva gestione di coloro che gestiscono fondi o dai fiduciari incaricati del piano. In quanto prodotto assicurativo, un'assicurazione ERISA è fondamentalmente diversa dalla cosiddetta assicurazione fiduciario fiduciaria. Quest'ultimo è un tipo particolare di contratto assicurativo che può coprire uno o entrambi il fiduciario e / o il piano contro le violazioni della responsabilità fiduciaria.