Acquisto di obbligazioni municipali sui mercati primario e secondario
Illustrerò il processo per ciascuno di seguito.
Come acquistare singoli titoli municipali
Le obbligazioni municipali individuali possono essere acquistate tramite obbligazioni, banche, società di intermediazione e , in alcuni casi, direttamente dal comune. Le singole obbligazioni municipali possono essere acquistate sul mercato primario, che è per le nuove emissioni, o sul mercato secondario, che è un mercato per le obbligazioni di negoziazione dopo che l'obbligazione è già stata emessa sul mercato primario.
Acquisto di obbligazioni municipali sul mercato primario
Se un investitore desidera acquistare una nuova emissione di obbligazioni municipali, il processo per farlo è chiamato periodo di vendita al dettaglio. Capire che essere coinvolti a questo livello può essere difficile ed è spesso riservato a individui con un patrimonio netto elevato. Il periodo dell'ordine al dettaglio dura in genere un paio di giorni e livella il campo di gioco tra i clienti al dettaglio e le grandi istituzioni. Se acquisti un'obbligazione nel mercato primario, non ci sono commissioni o ricariche per l'acquisto.
Una banca o un gruppo di banche porterà il prestito obbligazionario sul mercato e ti verrà richiesto di avere un conto presso una delle banche che gestiscono la nuova emissione o con una delle banche che stanno organizzando l'offerta. Inoltre, ti verrebbe consegnato un documento di offerta o un prospetto. Le obbligazioni sono generalmente offerte in base a un programma, che evidenzia le diverse scadenze e rendimenti.
Hai inoltrato una richiesta al rappresentante degli investimenti con cui hai a che fare per la tua scelta di cedola obbligazionaria , data di scadenza e numero di obbligazioni. Normalmente ogni legame ha un valore di $ 1.000.
Acquisto di obbligazioni municipali nel mercato secondario
Il mercato secondario consente agli investitori di acquistare obbligazioni, che sono già state emesse, da altri investitori, obbligazionari, banche e società di brokeraggio. Per acquistare obbligazioni, devi prima aprire un conto presso una società o una banca che si occupa di obbligazioni. Si può andare con una ditta di fai-da-te online o con una banca tradizionale o società di brokeraggio e, a seconda del percorso scelto, si può lavorare con un rappresentante o volare da soli per trovare legami che soddisfino le proprie esigenze specifiche. Al momento dell'acquisto di obbligazioni nel mercato secondario, il prezzo dell'obbligazione di solito include un ricarico, che è il costo del rivenditore più il profitto (per saperne di più, leggi Come gli spread sulle obbligazioni possono davvero danneggiare gli investitori ). Può anche essere addebitata una commissione aggiuntiva se si utilizza un rappresentante o una ditta per trovare obbligazioni per voi o per eseguire la transazione. Il prezzo di un'obbligazione è quotato come se il titolo fosse venduto a $ 100, tuttavia, il valore nominale è normalmente $ 1.000. Quindi, se vi venisse quotato un prezzo di 98 e avete acquistato 10 obbligazioni, il costo totale sarebbe di $ 9,800 ($ 98 di bond x $ 100 = $ 980 di valore per bond x 10 bond = $ 9,800).
Allo stesso modo, un'obbligazione potrebbe essere quotata a 102 e se hai acquistato 10 obbligazioni, il costo totale sarebbe di $ 10.200 ($ 102 di bond x $ 100 = $ 1,020 value per bond x 10 bond = $ 10, 200).
Fondi comuni di obbligazioni municipali
I fondi obbligazionari municipali offrono una gestione professionale di un portafoglio obbligazionario . Quando si investe in un fondo obbligazionario municipale, un manager o un gruppo di dirigenti selezionerebbe e acquisterà obbligazioni per il fondo comune di investimento. Come investitore, si acquisterebbe semplicemente azioni nel fondo comune di obbligazioni municipali tramite una società di intermediazione tradizionale o online o direttamente da una società di fondi comuni. Uno dei vantaggi del fondo comune di investimento obbligazionario è che offrono agli investitori minori risparmi una maggiore diversificazione rispetto a quella che altrimenti avrebbero ottenuto con l'acquisto di singole obbligazioni municipali. Uno degli svantaggi di un fondo comune di investimento obbligazionario è il livello aggiuntivo di spesa della commissione di gestione del fondo.