UIT contro altre società di investimento registrate negli Stati Uniti
- Fondi aperti (fondi comuni ) $ 9,6 trilioni di fondi 8022
- Fondi negoziati in borsa ( ETF ) $ 531 miliardi in 728 fondi
- Fondi chiusi ( CEF ): 188 miliardi di dollari in 646
- Unit Investment Trusts (UIT) $ 28,5 miliardi in 5.984 trust
Confronta i numeri sopra riportati per il 1990 e il 1998:
- Fondi aperti (fondi comuni) 113 miliardi in fondi 3079 nel 1990, $ 1,4 trilioni in 7314 fondi nel 1998
- Fondi negoziati in borsa (ETF) $ 0 in 0 fondi nel 1990, $ 6,2 miliardi in 29 fondi nel 1998
- Fondi chiusi (CEF) $ 59 miliardi in 249 fondi nel 1990, $ 159 miliardi in 492 fondi nel 1998
- Unit Investment Trusts (UIT) $ 105 miliardi in 12.131 trust nel 1990, $ 94 miliardi in 10.966 UIT nel 1998
Panoramica strutturale delle UIT
Il fondo di investimento unitario (UIT) può essere considerato un investimento ibrido; condividere alcune delle qualità dei fondi comuni di investimento e alcune delle qualità dei fondi chiusi.
Gli UIT, come i fondi chiusi, emettono un numero fisso di azioni. Queste azioni sono denominate "unità". A differenza dei fondi chiusi (e dei fondi aperti), i titoli all'interno di un portafoglio UIT non possono essere scambiati attivamente.
Un portafoglio UIT è stabilito alla data di inizio e detiene i titoli originali fino alla risoluzione dell'UIT.
Alla data di scadenza gli azionisti UIT ricevono i proventi del loro investimento o possono reinvestire nella prossima serie UIT (se disponibile).
Somiglianze nelle UIT e fondi comuni
Le UIT sono simili ai fondi comuni di investimento in quanto un investitore può riscattare le azioni (rispetto alle negoziazioni in borsa) dallo sponsor UIT.
Ma a differenza dei fondi comuni di investimento, gli sponsor dell'UIT potrebbero anche mantenere un mercato secondario nell'UIT. In altre parole, lo sponsor UIT potrebbe facilitare gli acquisti e le vendite tra investitori al fine di evitare l'esaurimento delle attività dell'UIT.
- Un portafoglio diversificato di azioni, obbligazioni o una combinazione dei due
- Necessario per distribuire plusvalenze e dividendi agli azionisti
- Regolamentato dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti
Differenze in UIT e fondi comuni
- Le UIT hanno una data di scadenza e i fondi comuni di investimento non hanno una data di scadenza.
- Gli UITS hanno un numero fisso di azioni all'emissione e i fondi comuni offrono continuamente nuove azioni (a meno che il fondo non sia chiuso).
- Le risorse UIT non possono essere gestite attivamente (gli investimenti all'interno dell'UIT sono stabiliti all'inizio e generalmente non sono modificati). I fondi comuni possono essere gestiti attivamente.
Qual è il problema con le UIT?
Quindi, qual è il problema con le UIT? Perché le risorse sono diminuite gravemente nelle UIT rispetto ai fondi comuni di investimento e agli ETF? Questa domanda è fondamentalmente impossibile da rispondere. La risposta potrebbe essere che le UIT sono fraintese. Ma una risposta migliore è che le UIT non sono commercializzate tanto quanto i fondi comuni di investimento e gli ETF - per una buona ragione.
Hai mai letto di un UIT caldo? C'è una guida alle UIT su About.com?
Sai perché dovresti comprare un UIT piuttosto che un'altra società di investimento registrata negli Stati Uniti anche dopo aver letto questo articolo? La risposta a tutte e tre le domande è un semplice "no".
Conclusione sulle UIT
Potremmo ritenere che le UIT non siano redditizie per lo sponsor del fondo come altre società di investimento, quindi ci sono meno UIT create oggi rispetto al 1990; la funzione di chiusura crea un evento imponibile per l'investitore; e i vantaggi dell'investimento in fondi comuni di investimento e altre società di investimento superano i vantaggi dell'investimento in UIT.