Diversifica il tuo portafoglio con l'esposizione a Global Real Estate
In questo articolo, daremo un'occhiata ai REIT internazionali e perché gli investitori potrebbero volerli considerare per i loro portafogli per diversificare i rischi e potenzialmente aumentare i rendimenti.
Cosa sono i REIT?
I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) sono aziende che possiedono e più spesso gestiscono attivamente immobili commerciali a reddito. Oltre a possedere questo bene immobile, alcuni REIT investono anche in prestiti e altri debiti obbligazionari garantiti da garanzie immobiliari. I REIT più grandi negli Stati Uniti sono entità quotate in borsa.
Spesso, i REIT ricevono vantaggi fiscali speciali che consentono loro di evitare la tassa sulle società, a condizione che distribuiscano la stragrande maggioranza (90% +) del loro reddito agli investitori. Vale la pena notare che, nonostante l'evitare la doppia imposizione, la struttura non significa che le perdite fiscali di un REIT vengano trasferite agli investitori per essere utilizzate come riporti anticipati o per compensare le plusvalenze.
Perché investire in REIT?
Ci sono molti vantaggi nell'investire nei REIT sia a livello nazionale che internazionale. Ad esempio, Ibbotson Associates, il braccio di ricerca investimenti di Morningstar, ha rilevato che la proprietà dei REIT nel tempo ha storicamente aumentato il rendimento totale degli investitori e / o ridotto il rischio complessivo nei portafogli azionari e obbligazionari.
Per gli investitori statunitensi, i REIT internazionali offrono una diversificazione ancora maggiore in molti casi, dato che il settore immobiliare non è legato al mercato statunitense. Per gli investitori internazionali, i REIT hanno anche bassi coefficienti di correlazione con il mercato nazionale del rispettivo paese. Combinati, questi attributi rendono i REIT internazionali una grande opzione per la diversificazione.
REIT internazionali 101
I REIT internazionali ora rappresentano la maggior parte dei REIT in tutto il mondo, dopo il loro debutto positivo negli Stati Uniti e in Australia. Questi titoli offrono numerosi vantaggi e svantaggi, ma possono essere complementari ai portafogli internazionali più diversificati.
I REIT internazionali offrono molti vantaggi agli investitori, tra cui:
- Copertura dell'inflazione - Il settore immobiliare è ampiamente considerato come una copertura dell'inflazione, poiché tende a creare valore nel tempo, nonostante il deprezzamento della valuta.
- Rendimenti forti sui dividendi - Molti REIT offrono rendimenti da dividendi interessanti, in quanto le leggi fiscali richiedono che le società distribuiscano la maggior parte del proprio reddito.
- Gestione conservativa - Dal momento che i REIT devono tipicamente distribuire i loro redditi agli investitori, la direzione ha meno soldi da spendere in progetti costosi per animali domestici.
- Diversificazione - I REIT sono un ottimo modo per diversificare un portafoglio azionario esistente attraverso una classe di attività e differenze geografiche.
Nonostante le loro qualità positive, ci sono molti rischi per investire in REIT internazionali, tra cui:
- Rischio politico - I diritti territoriali e la tassazione possono essere temi politici caldi in molti paesi del mondo in cui gli immobili sono meno sviluppati che negli Stati Uniti
- Rischio valutario - I tassi di cambio possono influire in modo significativo su tutte le azioni estere, ma soprattutto sui REIT, viste le grandi distribuzioni di dividendi che si riscontrano in genere.
- Rischio di tassazione - I REIT in paesi stranieri possono essere estremamente inefficienti, in particolare se l'investitore è tassato a tassi di reddito ordinari.
- Liquidità e trasparenza - I REIT internazionali possono essere molto illiquidi e opachi, il che può comportare molti rischi per gli investitori, specialmente quelli con orizzonti temporali a breve termine.
Modi migliori per investire in REIT
Il modo più semplice per investire in REIT internazionali è attraverso l'uso di fondi negoziati in borsa (ETF). In particolare, molti di questi ETF non offrono rendimenti da dividendi, ma piuttosto potenziali guadagni in conto capitale dal reinvestimento di dividendi. Di conseguenza, gli investitori in reddito potrebbero essere meglio scegliere determinati REIT da acquistare che offrono rendimenti interessanti.
Gli ETF internazionali REIT più popolari includono:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
La linea di fondo
I REIT internazionali sono un ottimo modo per diversificare un portafoglio e creare un'esposizione ai mercati immobiliari in tutto il mondo. Spesso, il modo migliore per investire in REIT internazionali è l'utilizzo degli ETF, poiché sono negoziati su una borsa statunitense e offrono maggiore liquidità rispetto ai singoli REIT esteri.