Capire cosa rende le azioni privilegiate convertibili
Ci sono diverse situazioni e scenari in cui potresti imbatterti se decidi di investire in questi titoli meno notati e discussi, ma una delle varianti più popolari e comuni di azioni privilegiate è nota come azioni privilegiate convertibili.
Le azioni preferite a volte hanno diritti di conversione speciali
Potrebbe sembrare fonte di confusione per i nuovi investitori, ma è fondamentale che tu capisca che alcuni titoli preferiti potrebbero avere diritti di conversione. Quando ciò accade, le persone a Wall Street si riferiscono a questi titoli come azioni privilegiate convertibili o privilegi convertibili. Ciò significa che, in futuro, a discrezione del Consiglio di amministrazione o in una data predeterminata, la società potrebbe convertire tutti i titoli privilegiati in azioni ordinarie. La corretta comprensione dei termini e delle condizioni di tale conversione può significare la differenza tra grandi profitti o perdite orrende.
Un esempio di azioni privilegiate convertibili
Immagina di leggere i termini e le condizioni di un determinato titolo e di acquistare 100 azioni privilegiate convertibili nella banca XYZ. Lo stock preferito costa $ 500 per azione, quindi il tuo investimento totale è di $ 50.000. Questa particolare classe di azioni privilegiate paga $ 25 per azione ogni anno in dividendi, il che equivale a un rendimento del dividendo del 5%.
Ha anche uno speciale privilegio di conversione, che dice che è possibile convertire ciascuna azione privilegiata in 50 azioni ordinarie.
Pensaci per un momento. Il tuo capitale privilegiato di $ 500 per azione ti sta pagando $ 25 l'anno in dividendi, o un rendimento del 5%, ma ottieni anche un biglietto della lotteria che ti permette di scambiare le tue azioni privilegiate e scambiarle per 50 azioni ordinarie. Ciò significa che il tuo "costo" di conversione in comune è $ 10 per azione ($ 500 azioni privilegiate diviso per 50 azioni ordinarie = $ 10 costo per azione in caso di conversione).
Se il capitale ordinario è inferiore a $ 10, i tuoi diritti privilegiati convertibili non valgono molto. Se il capitale ordinario è $ 10 o superiore, i tuoi diritti di conversione possono essere una miniera d'oro assoluta. Un'illustrazione potrebbe aiutare.
Se ti svegli e le azioni ordinarie sono $ 7, non vorrai utilizzare il tuo privilegio di conversione che ti ha permesso di scambiare le tue 100 azioni privilegiate per 5.000 azioni ordinarie (poiché ogni azione preferenziale può essere scambiata per 50 azioni di comune, o 100 azioni privilegiate x 50 azioni ordinarie = 5.000 azioni ordinarie). Ciò ti lascerebbe con 5.000 azioni ordinarie a $ 7 per azione, o $ 35.000. Si tratta di una perdita di $ 15.000 sul tuo investimento iniziale di azioni privilegiate a $ 50.000, in più non riceverai più il tuo dividendo azionario preferito!
Immagina che XYZ Bank abbia fatto un annuncio e che le azioni ordinarie siano salite a $ 30 per azione. Prenderai le tue 100 azioni privilegiate e le convertirai in 50 azioni ordinarie ciascuna per un totale di 5.000 azioni ordinarie. Potresti immediatamente vendere le tue azioni ordinarie per $ 150.000 perché $ 30 per prezzo di mercato delle azioni x 5.000 condivisioni = $ 150.000. Il tuo costo era di soli $ 50.000 quando hai acquistato la convertibile preferita, quindi hai triplicato i tuoi soldi e hai raccolto i dividendi fino al momento in cui hai esercitato i diritti di conversione. Ora puoi capire perché la comprensione dei termini delle tue azioni privilegiate convertibili è così importante.