Alcune nozioni di base che ogni nuovo investitore dovrebbe sapere sull'investimento in azioni
Questo fa sì che diventino il loro peggior nemico dal momento che trattano male le azioni più simili ai biglietti della lotteria rispetto alla proprietà proporzionale in una vera società operativa con vendite e utili che possono godere, alcuni dei quali arrivano sotto forma di un dividendo in contanti .
Cogliamo l'occasione per chiarire tre cose che devi sapere prima di acquistare la prima quota di azioni. Mettendo le idee sbagliate sul tavolo, hai una migliore possibilità di armarti contro i rischi che potresti non capire che stai prendendo e di temperare le tue aspettative a livelli più ragionevoli.
1. Le azioni seguono i loro guadagni a lungo termine, ma possono fluttuare selvaggiamente nel breve termine
Nel tempo, un'azienda vale solo il profitto che genera per i proprietari. Le bolle del mercato azionario non possono durare per sempre e anche la peggiore depressione economica finisce. Accademici come il Dr. Jeremy Siegel hanno dimostrato che la maggior parte dei rendimenti aggiustati per l'inflazione delle azioni di proprietà provengono da profitti pagati ai proprietari come dividendi in contanti .
Un modo per proteggersi è assicurarsi di non pagare troppo per un titolo rispetto ai guadagni guardando il rendimento degli utili.
Tuttavia, il mercato azionario è un'asta gigante al suo interno. Ciò significa che, di quando in quando, il sentiment degli investitori e le sfide strutturali possono portare a prezzi azionari che si discostano sostanzialmente dal valore intrinseco reale sottostante di un'impresa.
Sono sempre un fan dell'uso di illustrazioni del mondo reale per guidare una concept home, quindi consideriamo qualcosa di cui ho scritto sul mio blog personale: un investimento in azioni di PepsiCo, uno dei più grandi conglomerati di bevande e snack del mondo.
Immagina che il giorno in cui sono nato all'inizio degli anni '80, hai investito $ 100.000 in azioni di PepsiCo. Escludendo i dividendi reinvestiti, oggi ti troverei su un patrimonio di oltre $ 6,600,000 costituito da proprietà in due società diverse grazie a uno spin-off esentasse .
Quello che poche persone comprendono è il viaggio che ci è voluto per arrivarci. In particolare, non riescono a prendere in considerazione esperienze temporali come il Black Monday. Nel caso in cui non si abbia familiarità con esso, è il momento per un aggiornamento.
Quando andai a letto venerdì 16 ottobre 1987, saresti rimasto seduto a $ 229.425 in titoli PepsiCo al suo attuale valore di mercato quotato. Nello specifico, avresti tenuto 6.900 azioni a $ 33,25 ciascuna. Quando il mercato è stato aperto il 19 ottobre, con un preavviso minimo o inesistente, avresti visto il crollo della tua quota di proprietà a $ 148,350. Prima che tu avessi il tempo di comprendere appieno cosa stava succedendo, oltre il 35% del tuo valore azionario era andato in fumo. Questo è $ 81,075 di ricchezza PepsiCo cancellata dal tuo bilancio .
Per il proprietario a lungo termine , non importava. Era una distrazione insensata perché la Pepsi vendeva ancora altrettanti casi di Pepsi e Dieta Pepsi. I clienti non hanno improvvisamente rinunciato alla loro bevanda gassata preferita. I registratori di cassa della sede centrale continueranno a squillare mentre il numero due della società di soda al mondo porta guadagni dai quattro angoli della mappa. Il rapporto p / e i guadagni dei proprietari erano ancora attraenti. Il dividendo stava ancora crescendo . Questo non era niente come la successiva sopravvalutazione vissuta all'inizio del millennio, quando i cali dei prezzi erano giustificati dal precedente eccessivo ottimismo costruito nelle azioni.
Se ti fossi preso dal panico e hai venduto la tua proprietà PepsiCo in questo momento, non avresti mai trasformato i tuoi $ 100.000 in più di $ 6,600,000. In effetti, se avessi reinvestito i tuoi dividendi , quella caduta ti avrebbe reso ancora più ricco a causa di un fenomeno che ho spiegato in un articolo che ho scritto una volta sulle azioni delle major petrolifere.
Se investi in azioni, sperimenterai qualcosa di simile. Non può essere evitato. È la natura dei mercati azionari. Piuttosto, ci si attiene ad una valutazione o ad un approccio sistematico all'accumulo e si mantiene il corso attraverso il denso e il sottile, assicurandosi che le ponderazioni del proprio portafoglio rimuovano gran parte del rischio.
2. Non prendere in prestito denaro per investire in azioni. Questo include solo la detenzione di azioni in un conto in contanti.
Un altro errore che fanno i nuovi investitori è l'utilizzo di fondi presi a prestito per pagare gli stock. Questa è quasi sempre una pessima idea che può portare a conseguenze catastrofiche del mondo reale. Abbiamo parlato dei pericoli del margine di debito in passato, ragioni per cui non dovresti usare il margine di indebitamento anche se il tasso di interesse è basso , come funzionano le chiamate di margine e anche i motivi per cui devi investire i titoli azionari in una cosiddetta conto in contanti e non un conto a margine .
Principalmente si riduce al fatto che quando si prende in prestito denaro per investire in azioni, si sta invitando un'altra persona o istituzione che potrebbe non avere a cuore il proprio interesse nel processo decisionale; una persona o un'istituzione che può costringerti a liquidare le tue meravigliose quote di proprietà a prezzi terribili quando è letteralmente il momento peggiore per farlo, perché sei avido di diventare un po 'più ricco un po' più veloce. In un caso estremo, hai una situazione come Joe Campbell. Il tizio aveva circa $ 37.000 in un conto presso E-Trade e aveva messo in cortocircuito un titolo che riteneva fosse destinato alla bancarotta. Si è rivelato giusto. La società è fallita. Solo, prima che accadesse, il prezzo delle azioni aumentò esponenzialmente, si ritrovò a $ 106,445,56 in debito dopo aver perso l'intero $ 37,000, e il suo broker chiuse la sua posizione in modo da non avere la capacità di tenere fino alla sconfitta finale che avrebbe avuto gli ha causato un profitto. Non è saggio vivere in questo modo.
Questo principio va oltre l'acquisto di scorte a margine. Include prudente gestione del debito nelle tue finanze personali. Semplicemente non puoi andare avanti, anche investendo in azioni, se hai il debito della carta di credito. Anche se questo non rientra nel campo degli investimenti per i principianti, ho scritto sul debito della carta di credito sul mio blog personale, compresi alcuni modi per evitarlo e il fatto sorprendente che il 55% di tutte le famiglie negli Stati Uniti non ha - assolutamente zero - debito della carta di credito. La linea di fondo è che non si può diventare ricchi pagando il 20% di interessi sul proprio debito, mentre si raccolgono solo il 3% di dividendi dalle tue azioni. Non è normale essere nel debito della carta di credito. È noto che un noto esperto finanziario ricorda alle persone che il primo mese arriva un conto che non si può pagare per intero, si ha un problema. Sono pienamente d'accordo con questo. Esci dal debito. Ferma tutte le sciocchezze sul "debito buono" e sul "cattivo debito" e renditi conto che la riduzione del rischio a volte è più importante del tuo tasso di crescita annuale composto .
3. Le divisioni azionarie sono economicamente senza senso. Uno stock di $ 50 può essere più economico di uno stock da $ 300.
A volte i nuovi investitori si entusiasmano per le divisioni azionarie . Non ha senso. Oltre a rendere le azioni più accessibili per gli investitori più poveri, una divisione azionaria è una transazione contabile priva di significato; equivalente a ottenere due fatture da $ 10 invece di un singolo $ 20. Come risultato delle passate decisioni sulla divisione azionaria e sulla struttura del capitale , è del tutto possibile che un'operazione di compravendita di titoli a $ 10.000 sia meno costosa di una negoziazione di titoli a $ 15 per azione. Per aiutarti a guidarti attraverso la matematica, ho scritto su questo argomento in un articolo intitolato Come pensare al prezzo delle azioni che potresti voler controllare quando hai un momento.
Ulteriori informazioni sull'investimento in azioni
Per saperne di più sull'investimento in azioni, dedica qualche minuto alla lettura della guida completa che ho messo insieme per i nuovi investitori intitolata Guida completa per principianti agli investimenti in azioni . Contiene decine di articoli e risorse per portarti attraverso i fondamenti.