La serie di gestori di fondi sostenibili per gli investimenti continua
Fondata nel 1976 e ora con sede a Bethesda, MD, Calvert Investments aveva più di $ 13 miliardi di patrimonio in gestione a partire dal 31 luglio 2014, rendendolo oggi uno dei più grandi gestori di fondi sostenibili e responsabili (SRI) negli Stati Uniti. Calvert serve investitori individuali, consulenti finanziari e loro clienti, piani pensionistici e compagnie assicurative, nonché investitori istituzionali, attraverso una varietà di strategie azionarie, obbligazionarie e di asset allocation, utilizzando la ricerca ambientale e sociale e di governance (ESG) Fidanzamento.
Le strategie sono disponibili tramite fondi comuni di investimento, servizi di sub-consulenza e gestione separata dei conti. Calvert è uno dei giocatori più longevi in SRI sin dal suo inizio più di 30 anni fa.
Poco dopo il lancio del suo primo fondo comune , Calvert Investments ha fatto scalpore per essere stato il primo consulente di fondi comuni a prendere posizione contro l'Apartheid. Quattro anni dopo, Calvert Investments è diventato il primo consulente di fondi comuni a presentare una risoluzione per gli azionisti legata a un problema sociale (sui rapporti di lavoro / gestione - sono stati coinvolti in molte di tali risoluzioni dal momento che possono essere viste sul loro sito web qui).
Legacy of Firsts
A lungo, Calvert ha mantenuto una forte convinzione che la valutazione dei profili ambientali, sociali e di governance (ESG) delle società - oltre alle metriche finanziarie tradizionali - dia a Calvert intuizioni più ampie e approfondite, aiutando la società a generare rendimenti interessanti ed evitare rischi.
Negli anni '90, Calvert Investments ha ottenuto una vittoria storica per la comunità SRI. Calvert ha chiesto al Dipartimento del lavoro (DOL) un parere consultivo sull'idoneità dei fondi socialmente selezionati come opzioni di investimento per piani a contribuzione definita, come 401 (k) s. Fino ad allora, i gestori di tali piani erano preoccupati che l'inclusione dei fondi SRI nelle loro offerte avrebbe violato il loro obbligo legale di massimizzare i rendimenti, basandosi sull'erronea convinzione che i fondi SRI producessero rendimenti inferiori.
La DOL ha comunicato che un fondo SRI può essere utilizzato come opzione di investimento nei piani 401 (k), a condizione che il rendimento atteso sia uguale ad altri investimenti con rischio simile. Questo ampliamento dell'accesso ai fondi SRI per i singoli investitori.
Nel 2004, Calvert ha lanciato il primo codice globale di condotta aziendale - i Principi delle donne di Calvert® - per concentrarsi esclusivamente sul potenziamento, l'avanzamento e l'investimento nelle donne in tutto il mondo. Successivamente, le Nazioni Unite hanno adottato questi principi. Nel 2014, Calvert segna il decimo anniversario dei Principi e celebra il fatto che oltre 700 aziende globali hanno firmato.
Da Pioneer a Established Institution
Calvert è stato in prima linea nell'assumere il movimento SRI dall'essere un'idea radicale di ciò che ora è più una forza consolidata. Ora, Calvert è in transizione, cercando di ridefinire se stesso come un leader riconosciuto e leader in un mercato SRI in qualche modo sviluppato.
Calvert abbraccia il fatto che gli investimenti sostenibili sono una grande tenda. Non è più una strategia valida per tutti, né lo è da un po 'di tempo, ed è per questo che Calvert offre molteplici approcci tra capitale azionario e reddito fisso. L'azienda si distingue da gran parte della sua concorrenza soddisfacendo una vasta gamma di esigenze degli investitori e continua ad ampliare la propria offerta.
Calvert sta costruendo attivamente il proprio team di specialisti in pensione e sta migliorando la propria offerta per gli investitori istituzionali reclutando più specialisti e ampliando la propria base di prodotti in tutte le classi di attività.
Sotto il tendone, le strategie di investimento di Calvert, sia azionarie che a reddito fisso, possono essere classificate in base a uno dei seguenti tre approcci di investimento sostenibile:
- Applicare criteri sostenibili e responsabili per aiutare i clienti a investire in modi coerenti con i loro valori
- Creazione di portafogli che si concentrano su temi di investimento con impatto positivo
- O utilizzando l'integrazione dei dati ambientali, sociali e di governance nel processo di analisi della sicurezza per ottenere migliori risultati di investimento
In tutti i casi, Calvert esclude le società dai suoi portafogli che sono coinvolti in alcune attività particolarmente dannose, come la produzione di tabacco e armi.
Successivamente, Calvert ricerca attivamente società che gestiscano efficacemente i loro impatti.
Protezione dei diritti umani nella catena di approvvigionamento, relazioni sulle pratiche ambientali, trasparenza e responsabilità a livello di Consiglio: questi sono i tratti distintivi delle migliori aziende gestite. Se correttamente analizzato secondo questo modello, Calvert ritiene che queste considerazioni possano contribuire a migliori risultati per gli investitori.
L'approccio di Calvert agli investimenti sostenibili è evidente in alcuni dei suoi sviluppi negli ultimi anni:
- In un momento in cui i problemi idrici sono tra i principali rischi ambientali globali, l'impresa funge da consulente per gli investimenti del Calvert Global Water Fund, che investe in società la cui attività principale è nel settore idrico o che sono significativamente coinvolti in servizi correlati all'acqua o tecnologie.
- Calvert è anche pioniere nello spazio a reddito fisso, dove ha recentemente sviluppato una strategia di reddito fisso "verde" e ora gestisce il fondo Calvert Green Bond. Il fondo è uno dei primi prodotti a utilizzare un approccio che cerca leader aziendali oltre a investire in obbligazioni di progetto "verdi".
- L'azienda ha anche recentemente lanciato una strategia di efficienza delle risorse incentrata sulla ricerca delle società in ciascun settore che stanno facendo l'uso più efficiente delle risorse nelle loro aree di business, come acqua, energia e rifiuti. La strategia, che è il risultato dell'alleanza di Calvert con Osmosis Investment Management, è emersa in risposta alla recente tendenza di allocazione del capitale globale a nuovi prodotti, processi, tecnologie e servizi progettati per affrontare le sfide economiche globali, come la sovrappopolazione e la naturale esaurimento delle risorse. È attualmente disponibile tramite Merrill Lynch.
Impatto sul comportamento aziendale
Calvert si è anche distinto nel suo uso di impegno strategico e sostegno degli azionisti per incoraggiare cambiamenti positivi nelle aziende in quasi tutti i settori, sia per stabilire determinati impegni sia per incoraggiare progressi concreti. Calvert ha avuto particolare successo nel promuovere migliori pratiche in materia di diritti umani e di lavoro nelle catene di approvvigionamento aziendali e nella promozione della diversità nei consigli di amministrazione delle società. In effetti, Calvert ha presentato più di 60 risoluzioni di azionisti con società e ha incoraggiato con successo l'aggiunta di 31 candidati femminili e / o minoritari a consigli di amministrazione. Ad oggi, Calvert ha presentato più risoluzioni a bordo rispetto a qualsiasi altro gestore di investimenti.
Una parola finale
Oggi, Calvert è un'organizzazione in transizione.
La società ha annunciato che la sua amministratore delegata, Barbara Krumsiek, sarebbe dimessa alla fine del 2014. Krumsiek, che ha guidato Calvert per 17 anni e ha triplicato i patrimoni della società durante il suo mandato, rimarrà presidente del consiglio di amministrazione.
Sotto la gestione del recente CEO John Streur, ci sono stati licenziamenti significativi, e lo studio ha avuto 12 miliardi di dollari di attività, il che significa che non è più il leader negli Stati Uniti, essendo stato sorpassato tra gli altri da Parnassus e TIAA-CREF. Il marchio Calvert rimane seminale ma può evolversi agilmente è una domanda chiave senza risposta prima che l'azienda mentre altri avanzano con le nuove strategie.