Cerca titoli con rendimenti costanti e oscillazioni di pochi prezzi selvaggi.
Le azioni con elevata volatilità sono particolarmente rischiose per gli investitori prossimi all'età della pensione, a causa della possibilità di perdere rapidamente denaro.
Mentre è possibile fare soldi su titoli volatili e una certa volatilità è OK se i rendimenti complessivi lo giustificano, la maggior parte degli investitori preferisce cercare titoli con una volatilità relativamente bassa e un track record di rendimenti positivi costanti.
Gli stock con bassa volatilità non sono sempre facili da individuare, ma possono essere trovati purché si abbia una buona comprensione di cosa sia la volatilità e di come possa essere misurata.
Le basi della volatilità
Per aiutare a spiegare la volatilità e perché è importante, esaminiamo due stock immaginari e i loro rendimenti annuali quinquennali.
Azienda A:
Anno 1: +12 percento
Anno 2: -5 percento
Anno 3: +18 percento
Anno 4: -11 percento
Anno: 5: +21 percento
Questa azienda ha un rendimento medio o medio annuo del 7 percento. Ma, come puoi vedere, i rendimenti non sono consistenti di anno in anno.
Azienda B:
Anno 1: 7 percento
Anno 2: 9 percento
Anno 3: 5 percento
Anno 4: 6 percento
Anno 5: 8 percento
I rendimenti annuali di questa seconda azienda sembrano molto diversi rispetto alla società A, ma il rendimento medio annuale è lo stesso.
Entrambe queste azioni hanno un rendimento medio annuo del 7 percento, ma la prima società è molto più volatile.
Perché questo importa? Perché i grandi cambiamenti nei rendimenti annuali possono avere un impatto anormale sul valore di capitalizzazione di un investimento.
Esaminiamo nuovamente queste società immaginarie, supponendo che stiate investendo $ 1.000 per iniziare.
Esamineremo l'ammontare totale di denaro che avrai alla fine di ogni anno, in base ai rendimenti di cui sopra.
Azienda A:
Anno 1: $ 1,120
Anno 2: $ 1,064
Anno 3: $ 1,255
Anno 4: $ 1,086
Anno 5: $ 1,314
Azienda B:
Anno 1: $ 1,070
Anno 2: $ 1,166
Anno 3: $ 1,224
Anno 4: $ 1,297
Anno 5: $ 1,400
Come potete vedere, gli investitori della società B hanno più soldi alla fine del periodo di cinque anni rispetto a quelli che hanno investito nella società A. Questo perché quando un'azienda perde denaro in un anno, deve guadagnare molto di più il prossimo anno per compensare la perdita.
Gli investitori della compagnia B non solo finirono con più soldi alla fine, non dovettero affrontare le oscillazioni emotive di guardare le azioni andare su e giù selvaggiamente. Inoltre, un investitore vicino all'età pensionabile preferirebbe non vedere alcun investimento precipitare precipitosamente, in quanto potrebbe decidere di ritirarsi prima che il prezzo delle azioni abbia una possibilità di rimbalzo.
Determinare la volatilità
Non è sempre facile determinare quanto sia volatile uno stock. Puoi esaminare un prezzo azionario e vedere come si muove su e giù, ma questo è solo modestamente utile quando lo si guarda fuori dal contesto. Quando si esamina la volatilità, è importante considerare la volatilità di altri titoli nella stessa industria e settore, nonché il movimento sul mercato azionario generale.
Fortunatamente, ci sono misurazioni reali della volatilità che possono darti un quadro obiettivo. Mi piace osservare una misura chiamata "Beta", che di solito è possibile trovare quando si effettua una ricerca online. Nella maggior parte dei casi, una cifra Beta confronta semplicemente la volatilità di una società con l'indice S & P 500, che tiene traccia delle più grandi società del mercato azionario. Una misura di "1" significa che il prezzo delle azioni si muove quasi perfettamente in linea con lo S & P 500 . Una misura di "1,25" suggerisce che è il 25 percento più volatile dell'indice.
Quando si elencano le azioni, la maggior parte delle società di brokeraggio online mostreranno la Beta per una società, ma anche la Beta per quella industria. Ad esempio, a partire da aprile 2018, Apple ha mostrato un beta di 1,03, rendendolo leggermente più volatile rispetto all'S & P 500. Ma la media Beta per l'industria delle tecnologie dell'informazione è 1,27.
Quindi possiamo dire che Apple è più volatile del mercato azionario in generale, ma meno volatile rispetto alla maggior parte degli stock tecnologici.
Settori a bassa volatilità
Alcuni settori e settori sono, per loro natura, meno volatili di altri. Gli stock tecnologici , ad esempio, tendono ad essere più volatili delle utility. Vale anche la pena notare che le società più grandi tendono ad avere prezzi delle azioni meno volatili rispetto a quelli più piccoli.
Molti consulenti finanziari puntano al settore dei beni di prima necessità come uno con bassa volatilità e rendimenti elevati. Questo settore comprende aziende che producono prodotti essenziali che utilizziamo ogni giorno, come articoli per la casa, cibo e bevande. Di conseguenza, queste aziende non vedono forti oscillazioni dei guadagni, quindi i loro prezzi delle azioni non oscillano selvaggiamente.
Azioni popolari a bassa volatilità
Nel corso degli anni, ci sono stati una manciata di titoli che hanno raccolto rendimenti positivi consistenti senza cambiamenti selvaggi di valore. Molti di loro sono aziende note da molto tempo e hanno dominato le rispettive industrie.
Loro includono:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: uno dei titani nel settore dei beni di consumo di base con una beta molto al di sotto della media.
Coca-Cola [NYSE: KO]: un'altra società a bassa beta che è stata intorno per sempre e raramente delude. C'è una ragione per cui Warren Buffet possiede centinaia di milioni di azioni di Coca-Cola.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Il più grande appaltatore della difesa del mondo è stato a lungo un performer stabile e il suo prezzo delle azioni non è soggetto a oscillazioni estreme.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: un'altra società di difesa e industriale con guadagni costanti e, e con uno dei numeri beta più bassi tra le grandi aziende.
Semplici modi per investire in titoli a bassa volatilità
Se non ti piace fare un sacco di legwork per trovare investimenti a bassa volatilità, puoi ottenere una buona esposizione verso di loro attraverso fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) che investono esclusivamente in questi tipi di azioni.
Uno degli investimenti a bassa volatilità più popolari negli ultimi due anni è l'ETF sulla volatilità minima di iShares MSCI [NYSE: USMV], che sembra investire in titoli meno volatili rispetto al mercato nel suo complesso. Altri ETF simili includono ETF Powershares S & P 500 Low Volatility [NYSE: SPLV] e Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Spetta al dibattito se questi ETF funzionino in modo coerente meglio del mercato nel suo insieme, ma potrebbero essere una parte utile di un ampio portafoglio di investimenti, specialmente nei periodi in cui il mercato azionario oscilla in maniera selvaggia.